Μικρή αύξηση παραγωγής εγγεγραμμένων ασφαλίστρων και σημαντική μείωση ζημιών κατεέγραψε το 2019 η Ergo Ασφαλιστική σύμφωνα με την Έκθεση Φερεγγυότητας και Χρηματοοικονομικής Κατάστασης 2019, η οποία εγκρίθηκε προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της ERGO Ασφαλιστικής Μονοπρόσωπης Ανώνυμης Εταιρείας στις 25 Μαΐου 2020.

Στη συνέχεια παρουσιάζονται ορισμένα βασικά στοιχεία της έκθεσης που σαν καθρέφτης αναδεικνύουν και τη σημερινή εικόνα της Ergo Ασφαλιστικής, της μεγαλύτερης εταιρείας γενικών ασφαλίσεων στη χώρα μας με βάση την παραγωγή.

«Η παρούσα έκθεση Φερεγγυότητας και Χρηματοοικονομικής Κατάστασης («Έκθεση»), συντάχθηκε από την ERGO Ασφαλιστική Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία, εφεξής καλούμενη "εταιρεία", σύμφωνα με το πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ και το νόμο Ν.4364/2016. Το πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ έχει ως στόχο την κεφαλαιακή θωράκιση των ασφαλιστικών επιχειρήσεων μέσω σύγχρονων κανόνων αποτίμησης, βασιζόμενων σε ακραία σενάρια προκειμένου η πιθανότητα πτώχευσής τους να περιοριστεί για τους επόμενους 12 μήνες σε ποσοστό 0,5%.

Δυνάμει της από 02/01/2020 σύμβασης μεταβίβασης μετοχών (Share Purchase Agreement) μεταξύ της “ERGO Versicherung AG” (πωλήτριας) και της ERGO Ασφαλιστικής Μονοπρόσωπης Ανώνυμης Εταιρείας (αγοράστριας), ολοκληρώθηκε η απόκτηση, από την αγοράστρια, της ειδικής συμμετοχής ποσοστού 100% στο μετοχικό κεφάλαιο της "DAS Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρεία Γενικής Νομικής Προστασίας”. Εν συνεχεία, το Διοικητικό Συμβούλιο της αγοράστριας αποφάσισε την έναρξη των διαδικασιών συγχώνευσης των εταιρειών “ERGO Ασφαλιστική Μονοπρόσωπη Α.Ε.” και της θυγατρικής της “DAS Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρεία Γενικής Νομικής Προστασίας”, διά της απορρόφησης της δεύτερης (απορροφώμενη), από την πρώτη (απορροφώσα).

Η έκθεση αναφέρεται στη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, την 25η Μαΐου 2020.

Στόχος της έκθεσης είναι να παρουσιαστούν η δραστηριότητα της εταιρείας και τα αποτελέσματα αυτής, οι βασικές συνιστώσες της χρηματοοικονομικής κατάστασης και της εταιρικής της διακυβέρνησης. Επίσης περιγράφονται το προφίλ κινδύνου της, η ποιοτική σύνθεση των ιδίων κεφαλαίων, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις της εταιρείας, καθώς και οι δείκτες κάλυψής τους.

Η σύνοψη, που συνοδεύει την παρούσα έκθεση, περιέχει ορισμένα βασικά μεγέθη και πληροφορίες που εμπεριέχονται σε αυτήν, με την επισήμανση των ουσιωδών αλλαγών που επήλθαν σε σχέση με την έκθεση του προηγούμενου έτους.

Δραστηριότητα

H εταιρεία δραστηριοποιείται εντός της ελληνικής επικράτειας, τα ασφαλιστικά της προϊόντα προσφέρονται αποκλειστικά στην Ελλάδα και ασκεί δραστηριότητες ασφάλισης Ζημιών και ασφάλισης Ζωής. Η εταιρεία είναι μέλος του γερμανικού ασφαλιστικού ομίλου ERGO, ο οποίος περιλαμβάνει τις ασφαλιστικές εταιρείες DAS, DKV και ERV. Η “DAS Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρεία Γενικής Νομικής Προστασίας” είναι μέλος του ίδιου ασφαλιστικού ομίλου. Ο Όμιλος ERGO ανήκει στη Munich Re Group, έναν από τους μεγαλύτερους αντασφαλιστές παγκοσμίως.

Η εταιρεία, ως μέλος του Ομίλου ERGO, έχει μέτοχο την ERGO INTERNATIONAL S.A., που κατέχει ποσοστό 100%.

Η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων για το έτος 2019 ανήλθε στα 239,5 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 231 εκατ. ευρώ αφορούσαν δραστηριότητες ασφάλισης Ζημιών και 8,5 εκατ. ευρώ δραστηριότητες ασφάλισης Ζωής, σημειώνοντας αύξηση 0,3% σε σύγκριση με το έτος 2018.

Το αποτέλεσμα μετά από φόρους της εταιρείας για τη χρήση 2019 διαμορφώθηκε σε ζημία 0,8 εκατ. ευρώ, έναντι ζημίας 42,4 εκατ. ευρώ κατά την προηγούμενη χρήση, με την κυριότερη επίδραση να προέρχεται από τη μείωση των λειτουργικών εξόδων, καθώς κατά τη χρήση του 2018 το αποτέλεσμα της εταιρείας είχε επιβαρυνθεί λόγω της έκτακτης προμήθειας προς την Τράπεζα Πειραιώς ως αποτέλεσμα των ικανοποιητικών αποτελεσμάτων της υφιστάμενης τραπεζοασφαλιστικής συνεργασίας (bancassurance agreement).

Τα Βασικά Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας για το έτος 2019 διαμορφώθηκαν σε 239,7 εκατ. ευρώ και τα Επιλέξιμα Ίδια Κεφάλαια σε 197,8 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας μείωση σε σχέση με το έτος 2018 κατά 1,9 εκατ. ευρώ και αύξηση κατά 5,1 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα.

Σύστημα διακυβέρνησης

Η εταιρεία διατηρεί ένα επαρκές και αποτελεσματικό σύστημα εταιρικής διακυβέρνησης σύμφωνα με τις βέλτιστες πρακτικές, τις οδηγίες του ομίλου ERGO και την κείμενη νομοθεσία. Οι βασικές αρχές και διαδικασίες που διέπουν το σύστημα εταιρικής διακυβέρνησης αποτυπώνονται στον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας και αναλύονται στο κεφάλαιο «Σύστημα διακυβέρνησης» της έκθεσης.

Κατά την περίοδο αναφοράς σύμφωνα με το υπ’ αριθμ. 58/18-07-2019 πρακτικό της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας και με το υπ’ αριθμ. 598/18-07-2019 πρακτικό του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας εκλέχθηκε και συγκροτήθηκε σε σώμα το νέο Διοικητικό Συμβούλιο.

Υπολογισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων Φερεγγυότητας ΙΙ

Η εταιρεία χρησιμοποιεί τον τυποποιημένο μαθηματικό τύπο για τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας, χωρίς τη χρήση ειδικών παραμέτρων, εσωτερικού μοντέλου ή λοιπών ευεργετικών μεταβατικών διατάξεων.

Προφίλ κινδύνου

Ως μεικτή ασφαλιστική εταιρεία, η εταιρεία εκτίθεται σε κινδύνους ανάληψης ασφάλισης ζημιών, ζωής και ασθενείας, στο σύνολο της ελληνικής επικράτειας.

Το ασφαλιστικό χαρτοφυλάκιο κατά ζημιών αποτελείται ως επί το πλείστον από υποχρεώσεις ασφάλισης αστικής ευθύνης αυτοκινήτου, πυρός και γενικής αστικής ευθύνης. Αντίστοιχα, αυτό της ασφάλισης ζωής περιλαμβάνει κατά κύριο λόγο υποχρεώσεις από παραδοσιακά προϊόντα ζωής (ως επί το πλείστον με εγγυήσεις).

Η εταιρεία επιδιώκει ένα ασφαλιστικό χαρτοφυλάκιο με επαρκή διασπορά προκειμένου να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο συγκέντρωσης.

Το προφίλ κινδύνου της δεν έχει μεταβληθεί σημαντικά κατά την περίοδο αναφοράς και είναι απόλυτα συμβατό με την ασφαλιστική της ιδιότητα. Ο σημαντικότερος κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται είναι ο ασφαλιστικός κίνδυνος και για το λόγο αυτό έχουν υιοθετηθεί σχετικές τεχνικές μείωσης του συγκεκριμένου κινδύνου, με την αντασφάλιση να είναι η κυριότερη. Επίσης μέσω της αντασφάλισης η εταιρεία επιδιώκει να μειώσει τη μεταβλητότητα των οικονομικών της αποτελεσμάτων και του δείκτη κάλυψης των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας.

Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας αποτελείται από τίτλους υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, με διασπορά σε πολλαπλούς αντισυμβαλλομένους (εκδότες) και χώρες έκδοσης. Το παρατεταμένο περιβάλλον χαμηλών αποδόσεων αυξάνει την πίεση στο επενδυτικό αποτέλεσμα καθώς και τον κίνδυνο επανεπένδυσης. Σημειώνεται ότι η εταιρεία δεν έχει έκθεση σε εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές, δομημένα προϊόντα και βρίσκεται σε ικανοποιητικό επίπεδο από πλευράς ρευστότητας.

Η εταιρεία έχει θεσπίσει και λειτουργεί Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου ώστε να διαχειρίζεται επαρκώς μια σειρά κινδύνων με ποιοτικά χαρακτηριστικά, όπως ο Λειτουργικός Κίνδυνος και ο Κίνδυνος Φήμης.

Οι πλέον σημαντικοί αναγνωρισθέντες κίνδυνοι έχουν υποβληθεί σε ευρύ φάσμα ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και σεναρίων, όπου σε όλες τις περιπτώσεις η εταιρεία καλύπτει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας με το σχετικό δείκτη να είναι άνω του 100%.

Ανάλυση κεφαλαιακής απαίτησης Φερεγγυότητας ΙΙ

Η αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας κατά +12,6 εκατ. ευρώ δεν υποδηλώνει κάποια σημαντική αλλαγή στο προφίλ κινδύνου της εταιρείας (π.χ. στη στρατηγική ανάληψης κινδύνων), αλλά είναι σε συνέπεια με τις επιχειρηματικές εξελίξεις και τις επικρατούσες συνθήκες αγοράς, καθώς η μεταβολή οφείλεται στην:

• αύξηση κατά +9,6 εκατ. ευρώ του ασφαλιστικού κινδύνου ζωής κυρίως λόγω επικαιροποίησης της μεθόδου επιμερισμού εξόδων.
• Αύξηση κατά +6,6 εκατ. ευρώ του ασφαλιστικού κινδύνου ζημιών καθώς η υπο-ενότητα κινδύνου φυσικής καταστροφής αυξήθηκε λόγω της ενσωμάτωσης των ασφαλίστρων αποκατάστασης και της αύξησης της ιδίας κράτησης για το σενάριο του σεισμού. Η υποενότητα κινδύνου ανθρωπογενούς καταστροφής, επίσης αυξήθηκε κατά +2,0 εκατ. Ευρώ συνεπεία εφαρμογής του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού 2019/981 και τέλος υπήρξε αύξηση του κινδύνου ακύρωσης στον κλάδο ζημιών (+5,1 εκατ. ευρώ)

Αποτίμηση

Σύμφωνα με το πλαίσιο της Φερεγγυότητας II, η αποτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού, των τεχνικών προβλέψεων και των λοιπών υποχρεώσεων της εταιρείας, γίνεται με βάση την αρχή της εύλογης αξίας. Για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, τα οποία κατά τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) αποτιμώνται στην εύλογη αξία, δεν πραγματοποιούνται περαιτέρω προσαρμογές για την αποτίμησή τους σύμφωνα με τις διατάξεις της Φερεγγυότητας ΙΙ. Για τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις πραγματοποιούνται οι απαραίτητες προσαρμογές ώστε αυτά να αποτιμηθούν στην εύλογη αξία και παρέχεται αναλυτική επεξήγηση των διαφορών. Σε περίπτωση που οι διαφορές μεταξύ των εύλογων αξιών και των αξίων κατά ΔΠΧΑ είναι ασήμαντες ή οι αξίες κατά ΔΠΧΑ θεωρούνται καλός δείκτης για την προσέγγιση της εύλογη αξίας, τα στοιχεία του ισολογισμού αποτιμώνται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Σε σχέση με το προηγούμενο έτος αναφοράς, η εταιρεία δεν προέβη σε αλλαγή ή προσαρμογή στις χρησιμοποιούμενες μεθόδους αποτίμησης.

Διαχείριση και επάρκεια κεφαλαίων

Ο δείκτης κάλυψης των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας διαμορφώθηκε σε 125,1% (έναντι 132,4% το 2018) χωρίς να έχει γίνει χρήση οποιουδήποτε ευεργετικού μεταβατικού μέτρου. Αντίστοιχα, ο δείκτης κάλυψης των ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας διαμορφώθηκε στο 295,0% (έναντι 298,5% το 2018).

Με βάση την τρέχουσα επιχειρηματική στρατηγική της εταιρείας, δεν διακρίνεται καμία ανάγκη ενίσχυσης των ιδίων κεφαλαίων.

Για το οικονομικό έτος 2019, η εταιρεία δεν προχώρησε σε διανομή μερίσματος. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας θα προτείνει στην επικείμενη Γενική Συνέλευση των μετόχων τη μη διανομή μερίσματος στο έτος 2020, λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη σύσταση της EIOPA, ως μέτρο ενίσχυσης των ιδίων κεφαλαίων της λόγω της πανδημίας του κορονοϊού και της ενδεχόμενης αρνητικής επίπτωσης αυτής, στα οικονομικά αποτελέσματα του έτους 2020.

A. Δραστηριότητα και επιδόσεις

Η ERGO Ασφαλιστική Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία, εφεξής καλούμενη "εταιρεία", είναι μια ασφαλιστική εταιρεία που δραστηριοποιείται στους κλάδους ασφάλισης Ζημιών, Ζωής και Υγείας.

Η εταιρεία παρουσιάζει την Έκθεση Φερεγγυότητας και χρηματοοικονομικής κατάστασης (SFCR) στο πλαίσιο του εποπτικού πλαισίου Φερεγγυότητα ΙΙ που εφαρμόζεται στην Ελλάδα με το ν.4364/2016 και περιγράφεται στην οδηγία 2009/138/Ε.Κ. Η παρούσα έκθεση αποτελεί μέρος του ποιοτικού και ποσοτικού συστήματος υποβολής εκθέσεων που οφείλουν να προετοιμάσουν οι ασφαλιστικές εταιρείες σύμφωνα με το πλαίσιο Φερεγγυότητα ΙΙ και το άρθρο 38 του ν.4364/2016. Τόσο η δομή όσο και οι πληροφορίες που πρέπει να περιέχονται καθορίζονται από τον κανονισμό (Ε.Ε.) 2015/35 και (Ε.Ε.) 2015/2452 της Επιτροπής.

Η παρούσα έκθεση αφορά το οικονομικό έτος 2019 και τα στοιχεία που αναφέρονται βασίζονται τόσο στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις της εταιρείας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όσο και στις αναφορές του εποπτικού πλαισίου Φερεγγυότητας ΙΙ.

Το αποτέλεσμα της εταιρείας, κατά το έτος 2019, ήταν αρνητικό αλλά με σημαντική βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη χρήση, με την κυριότερη επίδραση να προέρχεται από τη μείωση των λειτουργικών εξόδων καθώς κατά τη χρήση του 2018, το αποτέλεσμα της εταιρείας είχε επιβαρυνθεί λόγω της έκτακτης προμήθειας προς την Τράπεζα Πειραιώς, ως αποτέλεσμα των ικανοποιητικών αποτελεσμάτων της υφιστάμενης τραπεζοασφαλιστικής συνεργασίας (bancassurance agreement).

Υπό το πλαίσιο της Φερεγγυότητας II, έχουν εφαρμοστεί διαφορετικοί κανόνες σε σχέση με τα ΔΠΧΑ για την αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων, των τεχνικών προβλέψεων και των λοιπών υποχρεώσεων. Οι βασικές διαφορές ανάμεσα στον ισολογισμό Φερεγγυότητας και των χρηματο- οικονομικών καταστάσεων κατά ΔΠΧΑ, σύμφωνα με το ρυθμιστικό πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ συμπεριλαμβανομένων των βάσεων, των μεθόδων και των υποκείμενων παραδοχών, αναλύονται στην παρούσα έκθεση. Η εταιρεία δεν προέβη σε καμία αλλαγή ή προσαρμογή στις χρησιμοποιούμενες μεθόδους αποτίμησης κατά το οικονομικό έτος 2019 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος (Κεφάλαιο D: Αποτίμηση για σκοπούς Φερεγγυότητας). Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας κρίνεται ως επαρκής και επιπρόσθετα, κατά το τρέχον έτος αναφοράς, καλύπτει πλήρως τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας και τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας. Ο δείκτης κάλυψης των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας διαμορφώθηκε στο 125,1% και στο 295,0% ως προς τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις (Κεφάλαιο E: Διαχείριση Κεφαλαίου).

Η εταιρεία κατά την 31η Δεκεμβρίου 2019 απασχολεί 396 υπαλλήλους.

Αναδημοσίευση από την εφημερίδα Nextdeal, τεύχος 453