Σημαντική αύξηση στην παραγωγή ομαδικών ασφαλίστρων σημείωσε το 2018 η MetLife Ελλάδος, επιβεβαιώνοντας την πρωτοκαθεδρία της στις ομαδικές ασφαλίσεις στην Ελλάδα.

Σύμφωνα με την έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συμβουλίου της εταιρείας για τη χρήση 2018  που υπογράφει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας κ. Κυριάκος Αποστολίδης, η παραγωγή των ακαθάριστων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων της Εταιρείας, όπως αναφέρονται για εποπτικούς και φορολογικούς σκοπούς, παρέμεινε σε σταθερά επίπεδα για το έτος 2018, φτάνοντας τα € 263,4 εκατ. σε σύγκριση με το 2017 όπου η παραγωγή έφτασε τα € 265,0 εκατ.  Ωστόσο ο Κλάδος VII Διαχείρισης Ομαδικών Συνταξιοδοτικών Κεφαλαίων σημείωσε αύξηση 25% (+ € 21,0 εκατ. σε σχέση με το 2017) κυρίως λόγω εισφορών από νέα παραγωγή (τακτικές και έκτακτες καταβολές), η οποία όμως αντισταθμίστηκε από μείωση στην παραγωγή ασφαλίστρων του κλάδου ΙΙΙ Ζωής που συνδέεται με επενδύσεις.

Ειδικότερα στην Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου αναφέρονται μεταξύ άλλων τα εξής:

Κύρια Δραστηριότητα

Η MetLife Ανώνυμη Εταιρεία Ασφαλειών Ζωής (H “Εταιρεία”) έχει ιδρυθεί και εγκατασταθεί στην Ελλάδα και μετασχηματίστηκε σε Ανώνυμη Εταιρεία την 31 Αυγούστου 2011, από Υποκατάστημα Αλλοδαπής «ΑΜΕΡΙΚΑΝ ΛΑΙΦ ΙΝΣΟΥΡΑΝΣ ΚΟΜΠΑΝΥ». Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η πώληση ασφαλιστικών προϊόντων ζωής, προσφέροντας ασφάλειες ζωής, προσόδων, ατυχημάτων και υγείας για ατομικά και ομαδικά συμβόλαια ζωής στην Ελλάδα. Η Εταιρεία κατέχει το 90% του μετοχικού κεφαλαίου της MetLife Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που είναι εγκατεστημένη στην Ελλάδα. Η Εταιρεία δεν έχει συντάξει ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις για την χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2018, με βάση την εξαίρεση που προβλέπεται από την κανονισμό 9Α/1992 της ΕΟΚ καθώς οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις τόσο της Εταιρείας όσο και της θυγατρικής της ενοποιούνται από την τελική μητρική εταιρεία MetLife Inc. (Η.Π.Α.).

Α.2. Ελληνική Ασφαλιστική Αγορά

Το έτος του 2018, η Ιδιωτική Ασφάλιση παρέμεινε σχετικά σταθερή στα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα Ζωής, ενώ οι ασφαλίσεις Ατυχημάτων και Υγείας σημείωσαν αύξηση, με βάση δημοσιευμένη έρευνα της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος. Συγκεκριμένα, τα συνολικά μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα των κλάδων ασφαλίσεων Ζωής αλλά και των κλάδων «Ατυχήματα» και «Ασθένειες» των ασφαλίσεων Ζημιών ανήλθαν σε € 2,14 δις για το 2018 σε σχέση με € 2,12 δις για το 2017 (αύξηση κατά 1,1% προερχόμενη κυρίως από τους κλάδους Ατυχημάτων & Ασθένειας). Αναμένεται στα επόμενα έτη ότι ο ασφαλιστικός κλάδος θα στραφεί σε προϊόντα χαμηλών κεφαλαιακών απαιτήσεων και ότι η εφαρμογή της οδηγίας Φερεγγυότητας ΙΙ (Solvency II) με βάση τις οδηγίες της EIOPA, θα οδηγήσει τους ασφαλισμένους να επιλέγουν τις καλά κεφαλαιοποιημένες εταιρείες.

Α.3. Ανασκόπηση Εργασιών της Εταιρείας

Τα Κέρδη προ Φόρων ανήλθαν στα € 21,3 εκατ. για το 2018 ενώ για το συγκριτικό έτος που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017 ανήλθαν στα € 14,2 εκατ. Η αύξηση προέρχεται από τη βελτίωση του τεχνικού αποτελέσματος των προϊόντων Ατομικών κλάδων Ζωής και Ατυχημάτων αλλά και του κλάδου των Ομαδικών Ασφαλίσεων (Συνταξιοδοτικά, Ζωής & Υγείας). Το αποτέλεσμα μετά από φόρους ανήλθε σε ζημιά € 1,0 εκατ. για το 2018 έναντι κερδών € 24,6 εκατ. για το 2017, λόγω της πρόσφατης αλλαγής στη νομοθεσία που μειώνει κλιμακωτά τον συντελεστή φορολογίας εταιρικών κερδών από 29% σε 25% το 2022 και έχει επίπτωση στον Αναβαλλόμενο Φόρο. Τα συνολικά έσοδα της Εταιρείας συμπεριλαμβανόμενων των ασφαλίστρων και των αποτελεσμάτων των επενδύσεων ανήλθαν σε € 137,7 εκατ. για το 2018, μειωμένα έναντι € 177,1 εκατ. του 2017. Πιο συγκεκριμένα, τα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα της Εταιρείας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ανήλθαν στα € 132,5 εκατ. για τη χρήση που έληξε το 2018, ενώ για την αντίστοιχη περίοδο το 2017, ανήλθαν στα € 135,0 εκατ. Η μείωση στο 2018 οφείλεται κυρίως στη διακοπή νέων πωλήσεων συγκεκριμένων προϊόντων του χαρτοφυλακίου Ασφαλειών Ζωής. Τα λοιπά έσοδα επενδύσεων της Εταιρείας παρουσίασαν μείωση στα € 24,9 εκατ. για το 2018 έναντι € 28,0 εκατ. για το 2017, έχοντας επηρεαστεί από το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων και τη διαφοροποίηση της επενδυτικής πολιτικής με σκοπό τη διατήρηση υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης για το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων. Η μείωση στα λοιπά έσοδα επενδύσεων συνοδεύτηκε από πραγματοποιηθέντα κέρδη από πωλήσεις επενδύσεων (€ 5,0 εκατ. για το 2018 έναντι € 26,6 εκατ. για το 2017), καθώς και από ζημιές από την αποτίμηση επενδύσεων (€ 25,0 εκατ. για το 2018 έναντι € 11,8 εκατ. για το 2017). Τα συνολικά έξοδα της Εταιρείας συμπεριλαμβανόμενων των αποζημιώσεων, της μεταβολής των αποθεμάτων και των συνολικών εξόδων (σταθερών και μεταβλητών) ανήλθαν σε € 116,9 εκατ. για το 2018, μειωμένα κατά 28,2% έναντι € 162,9 εκατ. για το 2017. Με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, οι αποζημιώσεις ασφαλισμένων ανήλθαν σε € 99,7 εκατ. για το 2018 έναντι € 139,2 εκατ. για το 2017, κυρίως προερχόμενες από αυξημένες λήξεις και εξαγορές των ασφαλίσεων Προσόδων για το 2017, ενώ η μεταβολή μαθηματικών αποθεμάτων και τεχνικών προβλέψεων ανήλθε σε κέρδη € 28,2 εκατ. για το 2018 έναντι κερδών € 24,2 εκατ. για το 2017, κυρίως από τις Ατομικές ασφαλίσεις Προσόδων και Υγείας & Ατυχημάτων. Αντίθετα, τα λειτουργικά έξοδα αλλά και τα μεταβλητά έξοδα πρόσκτησης εργασιών παρουσίασαν μικρή μείωση και ανήλθαν στα € 23,2 εκατ. για το 2018 έναντι € 24,2 εκατ. για το 2017. 

Η παραγωγή των ακαθάριστων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων της Εταιρείας, όπως αναφέρονται για εποπτικούς και φορολογικούς σκοπούς, παρέμεινε σε σταθερά επίπεδα για το έτος 2018, φτάνοντας τα € 263,4 εκατ. σε σύγκριση με το 2017 όπου η παραγωγή έφτασε τα € 265,0 εκατ.

Ο Κλάδος VII Διαχείρισης Ομαδικών Συνταξιοδοτικών Κεφαλαίων σημείωσε αύξηση 25% (+ € 21,0 εκατ. σε σχέση με το 2017) κυρίως λόγω εισφορών από νέα παραγωγή (τακτικές και έκτακτες καταβολές), η οποία όμως αντισταθμίστηκε από μείωση στην παραγωγή ασφαλίστρων του κλάδου ΙΙΙ Ζωής που συνδέεται με επενδύσεις. Το 2018, σύμφωνα με την έρευνα Ασφαλίσεων Ζωής & Υγείας που δημοσιεύτηκε από την Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος, η Εταιρεία κατείχε το 12,7% επί της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων Ζωής & Υγείας (σύνολο Ατομικών & Ομαδικών Ασφαλίσεων) ενώ το 2017 η Εταιρεία κατείχε το 12,9%.

Η Εταιρεία κατέχει μερίδιο αγοράς 31,6% το 2018 έναντι 31,4% το 2017 στις Ομαδικές Ασφαλίσεις (Ομαδικές Ασφαλίσεις Εργαζομένων & Ομαδικά Συνταξιοδοτικά Προγράμματα).

Η μητρική της Εταιρείας είναι η MetLife EU Holding Company Limited, η οποία έχει ιδρυθεί στο Δουβλίνο, Ιρλανδία, με αποκλειστική μέτοχο τη MetLife Inc., ιδρυθείσα στο Delaware, στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής.

Α.4. Μερίσματα, Διαθέσιμα Κεφάλαια και Περιθώρια Φερεγγυότητας

Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις αποτυπώνουν μέρος του επιχειρηματικού πλάνου της Εταιρείας και πρόθεση της Εταιρείας είναι να αυξηθεί η κερδοφορία, ενώ παράλληλα να συνεχιστεί η διαφοροποίηση του προϊοντικού και διακαναλικού μίγματος. Η καθαρή θέση της Εταιρείας όπως διαμορφώθηκε την 31 Δεκεμβρίου 2018, ανήλθε στα € 250,5 εκατ. σε σύγκριση με € 268,2 εκατ. την 31 Δεκεμβρίου 2017. Η Εταιρεία, σύμφωνα με την υποβολή στην Εποπτική Αρχή των ετήσιων εποπτικών αναφορών του 2018, είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη. Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με τους ειδικότερους κανόνες της Φερεγγυότητας ΙΙ (Ν.4364/2016), η αποτίμηση των στοιχείων ενεργητικού, των τεχνικών προβλέψεων και λοιπών υποχρεώσεων της Εταιρείας γίνεται με βάση την αρχή της εύλογης αξίας ενώ έγιναν κατάλληλες προσαρμογές για μεμονωμένα στοιχεία, όπως των μεταφερόμενων εξόδων πρόσκτησης που δεν αναγνωρίζονται κατά τη Φερεγγυότητα ΙΙ. Κατόπιν έγκρισης από την Εποπτική Αρχή (ΑΠ 357/16.05.2017), η Εταιρεία εφαρμόζει για τον υπολογισμό των τεχνικών της προβλέψεων το προβλεπόμενο από το άρθρο 275 του Ν.4364/2016 μεταβατικό μέτρο επιτοκίου άνευ κινδύνου (transitional measure on risk free rate) και επιπλέον εφαρμόζει την προσαρμογή λόγω μεταβλητότητας στο πλαίσιο του υπολογισμού της βέλτιστης εκτίμησης των ασφαλιστικών της υποχρεώσεων κατά το άρθρο 56 του Ν.4364/2016 (volatility adjustment). Η Εταιρεία δεν χρησιμοποιεί, πέραν των ανωτέρω, κανένα άλλο μέτρο, μεταβατικό ή μη, σε σχέση με την αποτίμηση των τεχνικών της προβλέψεων. Σε σχέση με το προηγούμενο έτος αναφοράς, η Εταιρεία δεν προέβη σε αλλαγή ή προσαρμογή στις χρησιμοποιούμενες μεθόδους αποτίμησης. Για το έτος 2018 η Εταιρεία κάλυψε επαρκώς το σύνολο των κεφαλαιακών απαιτήσεων της που απορρέουν από το σύστημα της Φερεγγυότητας ΙΙ. Οι δείκτες φερεγγυότητας SCR και MCR, με τη χρήση μεταβατικού μέτρου επιτοκίου άνευ κινδύνου και προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας, είναι αντίστοιχα 320% και 677% κατά την 31.12.2018, ενώ το έτος 2017 οι δείκτες φερεγγυότητας SCR και ΜCR ήταν αντίστοιχα 287% και 670%. Η Εταιρεία είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη και χωρίς την χρήση μεταβατικού μέτρου επιτοκίου άνευ κινδύνου και προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας. Οι δείκτες φερεγγυότητας SCR και MCR με χρήση επιτοκίων άνευ κινδύνου είναι αντίστοιχα 105% και 278% κατά την 31.12.2018, ενώ το έτος 2017 οι δείκτες φερεγγυότητας SCR και ΜCR ήταν αντίστοιχα 108% και 313%. Οι δείκτες φερεγγυότητας SCR και MCR με χρήση επιτοκίων άνευ κινδύνου και προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας είναι αντίστοιχα 126% και 327% κατά την 31.12.2018, ενώ το έτος 2017 οι δείκτες φερεγγυότητας SCR και ΜCR ήταν αντίστοιχα 111% και 320

Η MetLife κατά την διαδικασία προσαρμογής στο νέο θεσμικό πλαίσιο εντόπισε στο επιχειρηματικό της μοντέλο τις δραστηριότητές της που έχουν μεγάλες κεφαλαιακές απαιτήσεις και έλαβε μέτρα για να βελτιστοποιήσει την κατανομή των κεφαλαίων της σε προϊόντα που βελτιώνουν την αξία της επιχείρησης και δημιουργούν αξία και στον πελάτη.

Α.5. Μελλοντικές Εξελίξεις - Προοπτικές

Το παρατεταμένο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, η αρνητική οικονομική συγκυρία στην Ελλάδα αλλά και οι αλλαγές του κανονιστικού πλαισίου έχουν επιδράσει αποτρεπτικά στη χορήγηση μακροχρόνιων εγγυήσεων μέσω των ασφαλιστικών προγραμμάτων και η τάση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί. Η Εταιρεία θα συνεχίσει να επεκτείνει την πελατειακή της βάση χρησιμοποιώντας τα υπάρχοντα κανάλια διανομής και αναζητώντας εναλλακτικά δίκτυα διανομής αλλά και επενδύοντας στις ευρύτερες σχέσεις του ομίλου της MetLife.

Στόχος της Εταιρείας θα είναι ο εξορθολογισμός του χαρτοφυλακίου της, η συγκράτηση του λειτουργικού κόστους, και η ανάπτυξη κερδοφόρων πελατοκεντρικών προϊόντων που θα προσδίδουν αξία στον πελάτη. Η Εταιρεία προετοιμάζεται για την υιοθέτηση των προτύπων Δ.Π.Χ.Α. 9 & 17. Το τελευταίο θα αντικαταστήσει το υφιστάμενο πρότυπο Δ.Π.Χ.Α. 4 που αφορά στην λογιστική απεικόνιση των ασφαλιστηρίων συμβολαίων, και αναμένεται να υιοθετηθεί από την 1η Ιανουαρίου 2022 και αναμένεται να φέρει πολλές αλλαγές στην αποτίμηση των ασφαλιστικών υποχρεώσεων των ασφαλιστικών εταιρειών