Ένα περίπλοκο παιχνίδι μεταφοράς ενεργητικού έχει παιχθεί στη Σουηδία με την ασφαλιστική Aspis Liv, όπως αποκαλύπτεται από τις ουσιαστικές και αναλυτικές ενημερώσεις της Σουηδικής Εποπτικής Αρχής, με την εταιρεία Hestiun να παίζει ένα ιδιαίτερο ρόλο, τον οποίο δεν αποκλείεται να βρούμε μπροστά μας τις επόμενες ημέρες. Μπορεί όμως και όχι. Πάντως ό,τι είναι να γίνει θα γίνει μέχρι την 21η Νοεμβρίου.

Από τις ανακοινώσεις αυτές προκύπτει ότι τα πράγματα για την Aspis Liv, είναι δύσκολα, καθώς η αβεβαιότητα που επικρατεί σχετικά με το διαθέσιμο ενεργητικό της (περιουσία) σε συνδυασμό με το ποιος το διαχειρίζεται τελικά, ανάγκασαν τη Εποπτική Αρχή της Σουηδίας (Finansinspektionen- FI) να προβεί σε ανακοίνωση μέχρι νεωτέρας για στέρηση του δικαιώματος σύναψης νέων ασφαλιστικών συμβολαίων αφενός και απώλεια ελέγχου των εσόδων της στη Σουηδία αφετέρου. Το αποτέλεσμα ήταν τουλάχιστον αναμενόμενο, καθώς τα αποτελέσματα μιας εποπτικής αναφοράς από τη FI κατέδειξαν πως η ασφαλιστική εδώ και πολύ καιρό δεν είχε τον έλεγχο της πλειονότητας της περιουσίας της. Καρπός αυτού, η σύσταση προς την εταιρεία για υποβολή ενός σχεδίου με το οποίο θα εγγυάτο η επανάκτηση του χαμένου ελέγχου με αρχική λήξη προθεσμίας την 12η Νοεμβρίου. Η τεκμηρίωση έγινε στην ώρα της και σύμφωνα με την ασφαλιστική τα χρήματα θα επιστραφούν κατά την 25η Νοεμβρίου. Παρόλα αυτά, η FI εξακολουθεί να πιστεύει πως ο έλεγχος της περιουσίας της εταιρείας δεν είναι βέβαιος, κάτι που οδήγησε στην πρόσθετη λήψη των παραπάνω μέτρων προκειμένου να διασφαλιστεί η προστασία των ασφαλισμένων.


Αναλυτικά τα γεγονότα

Η προαναφερόμενη ανακοίνωση έγινε στις 16 Νομεβρίου. Λίγες ημέρες πριν σε άλλη ανακοίνωση της η εποπτική αρχή ανέφερε ότι μετά από εκτενή έλεγχο επί των εσόδων της Aspis Liv, η FI κατέληξε στο συμπέρασμα πως η συγκεκριμένη ασφαλιστική, αν και έχει πόρους, δεν είναι εμφανές υπό τον έλεγχο τίνος βρίσκονται.
Σύμφωνα με το ρυθμιστικό πλαίσιο λειτουργίας των ασφαλιστικών, πρέπει πάντα να υπάρχει ένα ορισμένο αποθεματικό, προκειμένου η κάθε εταιρεία να μπορεί να αντεπεξέρχεται των δεσμεύσεών της και να αντιμετωπίζει δύσκολες καταστάσεις. Εκτιμώντας τη σοβαρότητα της κατάστασης στην οποία έχει περιέλθει η Aspis Liv, η FI ζήτησε την κατάθεση ενός χρηματοοικονομικού σχεδίου ταχείας αποκατάστασης των εσόδων της, το οποίο η θα πρέπει να υποβάλει μέχρι την Τρίτη 12/11.


Το ιστορικό

Η Aspis Liv, κατόπιν διεξαγωγής συνολικής εκτίμησης των εσόδων της από τη FI τον Οκτώβριο και Νοέμβριο του 2009, θα αναγκαστεί να αντιμετωπίσει δύσκολες καταστάσεις οι οποίες δε διακρίνονται από ιδιαίτερη αισιοδοξία. Ο λόγος βρίσκεται στα συμπεράσματα των αρμοδίων υπηρεσιών, που φανερώνουν πως εδώ και καιρό η ασφαλιστική έχει χάσει τον έλεγχο της πλειονότητας των εσόδων της. Μέχρι στιγμής είναι άγνωστο το αποθεματικό της εταιρείας, ενώ και τα διαθέσιμα έσοδα, δεν επαρκούν ώστε να καλυφθούν οι απαραίτητες προϋποθέσεις κάλυψης ευθυνών και δείκτη φερεγγυότητας που υπάρχουν ως εγγύηση από μέρους μιας εταιρείας για πραγματοποίηση των υποχρεώσεών της προς τους ασφαλισμένους της. Λόγω της σοβαρότητας της κατάστασης, η FI υποχρέωσε την Aspis Liv να υποβάλει χρηματοοικονομικό σχέδιο ανάκαμψης για να επιτευχθεί η ταχεία επανάκτηση των πόρων της.
Κατόπιν ελέγχου της FI τον Οκτώβριο και Νοέμβριο 2009, αποκαλύφθηκε πως η Aspis Liv, εταιρεία που δραστηριοποιείται στους τομείς ασφάλισης ασθενειών, ατυχημάτων και ζωής από το 2004, δεν έχει πλέον τον έλεγχο των εσόδων της. Μέχρι στιγμής είναι άγνωστο πόσα χρήματα διαχειρίζεται, αλλά είναι γνωστό το γεγονός πως δεν αρκούν για κάλυψη των ευθυνών και του δείκτη φερεγγυότητας. Το γεγονός πως η ασφαλιστική δεν μπορεί να αντεπεξέλθει των υποχρεώσεων με τις οποίες έχει δεσμευτεί, καθιστά τη θέση της κρίσιμη. Ήδη η FI έπειτα από συναντήσεις με εκπροσώπους της εταιρείας έχουν απαιτήσει την κατάθεση σχεδίου ανάκαμψης για την ταχεία αναπλήρωση εσόδων.


Λίγα για την ιστορία της υπόθεσης…

Τον περασμένο Απρίλιο η Aspis Liv άνοιξε κάποιους λογαριασμούς στην Credit Suisse στη Ζυρίχη. Οι αναφορές λογαριασμών από την τράπεζα δείχνουν πως τον Απρίλιο η Aspis Liv μετέφερε περίπου 329 εκατομμύρια Σουηδικές κορώνες σε ένα συνολο 528 εκατομμυρίων σουηδικών κορωνών ενεργητικού στην Credit Suisse, ανοίγοντας συνολικά 4 λογαριασμούς, παρόλο που στις καταθέσεις της έκανε λόγο μόνο για δύο. Σύμφωνα με πληροφορίες από την εταιρεία, οι 2 πρώτοι λογαριασμοί άνοιξαν έπειτα από πρόταση του διευθυντή διαχείρισης πόρων της εταιρείας, προκειμένου να βελτιστοποιηθεί η διαχείριση των εσόδων και να αναπτυχθεί ισχυρή συνεργασία με ένα δυνατό χρηματοοικονομικό συνεταίρο. Το Μάιο του 2009 όμως, ανοίχτηκαν δύο επιπλέον λογαριασμοί μετά από αίτηση εξωτερικών συμβούλων διαχείρισης των οικονομικών της εταιρείας. Οι πληροφορίες που έλαβε η FI, πιστοποιούν πως η αίτηση αυτή έγινε κατόπιν πρότασης χρηματοοικονομικού συμβούλου ο οποίος επανειλημμένως είχε απασχοληθεί από την εταιρεία.
Τα χρήματα που μεταφέρθηκαν τον Απρίλιο και το Μάιο, σήμερα βρίσκονται σε δύο από αυτούς τους λογαριασμούς. Οι πληροφορίες που έδωσε η τράπεζα στις 12/10, καθιστούν σαφές πως ο Διευθύνων Σύμβουλος Jan Paju «έχει την αποκλειστική ισχύ υπογραφής» για τους δύο από τους τέσσερις λογαριασμούς στην τράπεζα, όμως δεν υπάρχει αντιστοιχία μεταξύ του αναφερόμενου λογαριασμού με αυτόν στον οποίο μεταφέρθηκαν τα έσοδα της εταιρείας τον Απρίλιο.


Ο ρόλος της Hestiun
Η FI έλαβε αντίγραφο του συμβολαίου που υπέγραψαν η Aspis Liv και η Credit Suisse στις 3 Απριλίου 2009, βάσει του οποίου η τράπεζα αποκτά εκτεταμένες δικαιοδοσίες ως προς την εφαρμογή αλλαγών στον τομέα επενδύσεων ακόμα και χωρίς την έγκριση της Aspis Liv. Το συμβόλαιο αυτό που υπογράφηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο και τον διευθύνοντα σύμβουλο σε συνδυασμό με το άνοιγμα του λογαριασμού, καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η εταιρεία αποποιείται την ανάμειξή της στην επένδυση του ενεργητικού της. Στο συμβόλαιο επίσης υπάρχει ειδικός όρος με τον οποίο όλες οι πληροφορίες των κινήσεων της Credit Suisse όπως και η κατάσταση των λογαριασμών θα πρέπει να αποστέλλονται στα κεντρικά γραφεία της ασφαλιστικής, κάτι που όπως φαίνεται τελικά δεν γινόταν, γιατί οι πληροφορίες των λογαριασμών στέλνονταν στην ασφαλιστική μέσω μιας άλλης εταιρείας, της Hestiun Limited με βάση το Λονδίνο. Σύμφωνα με τις πληροφορίες που παρουσιάστηκαν από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο κατά τη διάρκεια της συνάντησης με τη FI στις 6/11, φαίνεται πως ο Παύλος Ψωμιάδης τον είχε ενημερώσει για την Hestium Limited ως μια εταιρεία που λειτουργούσε ως μεσίτης και πως ο όμιλος Ασπίς χρησιμοποιούσε συχνά αυτήν την εταιρεία για τέτοιου είδους δραστηριότητες. Κατά τη διάρκεια της συνάντησης αυτής, ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας εξήγησε πως δεν γνώριζε γιατί η Hestiun ήταν η πρώτη που λάμβανε πληροφορίες σχετικά με τους λογαριασμούς της ασφαλιστικής και πως πρόσφατα άρχισε να ενημερώνεται σχετικά με την εταιρεία αυτή.


Μεταφορές που καθυστερούσαν

Μετά τις πρώτες έρευνες των Οικονομικών Υπηρεσιών στους λογαριασμούς που είχαν ανοιχτεί στην Credit Suisse, η Aspis Liv ενημέρωσε πως θα έκλεινε τους εκεί λογαριασμούς και πως τα χρήματα θα μεταφέρονταν σε τραπεζικό λογαριασμό στη Σουηδία. Ως απόδειξη, απέστειλε αντίγραφο προς τη FI με το οποίο πιστοποιούταν το αίτημα του διευθύνοντος συμβούλου για τη μεταφορά των χρημάτων. Το γράμμα αυτό βέβαια δεν είχε ημερομηνία. Σύμφωνα με αναφορές, αυτό ήταν ένα από τα πολλά που έπρεπε να αντιμετωπίσει ως αποτέλεσμα της κρίσης. Αφότου τα ποσά κατατέθηκαν με την τράπεζα να αποτελεί πλέον τον κύριο κάτοχο των συνολικών εσόδων, η FI ζήτησε επιπλέον πληροφορίες για το πότε θα πραγματοποιούταν η μεταφορά. Αρχικά πληροφορήθηκαν πως οι λογαριασμοί θα έκλειναν την ίδια μέρα, 12/10, και από τότε διεξήγαν επάλληλες έρευνες σχετικά με την ολοκλήρωση της ενέργειας αυτής. Στις 27/10 τελικά έλαβαν ενημέρωση για αρχή της μεταφοράς στις 30/10 και τέλος της στις 3/11.

Στις 23 Οκτωβρίου, η Aspis Liv απέστειλε γράμμα στον γενικό διευθυντή και τον Παύλο Ψωμιάδη σχετικά με τη μεταφορά, ενώ παράλληλα ενημερώθηκαν η FI και η Credit Suisse.
H FI κανόνισε συνάντηση με εκπροσώπους της εταιρείας στα γραφεία της τράπεζας στις 4 Νοεμβρίου προκειμένου να επιβεβαιωθεί πως τα 329 εκατομμύρια επέστρεψαν στη βάση τους. Η εταιρεία ανακοίνωσε όμως ότι η μεταφορά θα γινόταν την 5η Νοεμβρίου και έτσι η συνάντηση μεταφέρθηκε στις 6/11. Ούτε στις 5/11 όμως έγινε, την οποία κατά τη συνάντηση της 6ης/11 οι εκπρόσωποι της ασφαλιστικής δεσμεύτηκαν να εκπληρώσουν αργότερα μέσα στη μέρα. Το κρυφτό μεταξύ Aspis Liv και FI συνεχίστηκε, καθώς η δέσμευση της ασφαλιστικής για ακόμα μια φορά δεν ολοκληρώθηκε. Αιτία κατά τα λεγόμενα της εταιρείας φαίνεται πως είναι η ύπαρξη συμφωνίας μεταξύ του ομίλου Ασπίς, της Credit Suisse και της Hestiun Limited που περιελάμβανε μια σημείωση τερματισμού ρήτρας και που παρουσιάστηκε ως λόγος για τον οποίο καθυστέρησε η μεταφορά των χρημάτων. Ο διευθύνων σύμβουλος επίσης ανέφερε πως το συμβόλαιο της ασφαλιστικής με την τράπεζα για τους λογαριασμούς της, υπολειπόταν μιας σημείωσης για τερματισμό όρων, που όπως εξήγησε ο διευθύνων ήταν απροσεξία κατά την υπογραφή.
Οι ισχυρισμοί της εταιρείας όμως, αποδεικνύουν πως είχε ήδη λάβει πληροφορίες κατά την 5η Νοεμβρίου για τη μη δυνατότητα πραγμάτωσης της μεταφοράς. Η Credit Suisse ήδη είχε στείλει mail προς την τράπεζα της Σουηδίας παράλληλα με ένα αντίγραφο προς τον διευθύνοντα σύμβουλο και CFO της Aspis Liv ισχυριζόμενη πως αντιλαμβανόταν μόνο την ίδια ως το μοναδικό εκτελεστικό μέλος για τη μεταφορά και πως η σουηδική τράπεζα το μόνο που θα μπορούσε να κάνει ήταν να προβεί στην έναρξη της μεταφοράς αφότου το «θέμα» μεταξύ της Hestiun Limited και της Aspis Liv θα επιλυνόταν.

H FI έλαβε επίσης αντίγραφο του mail αυτού και ζήτησε πληροφορίες από την ασφαλιστική σχετικά με το θέμα καθώς και το ρόλο που παίζει η Hestium στους λογαριασμούς της Aspis Liv στη Ζυρίχη. Η ασφαλιστική από τη μεριά της, ανέφερε πως η εταιρεία μέχρι στιγμής δεν γνωρίζει τίποτα επί του θέματος και πως η έρευνα είναι καθ οδόν. Η FI όμως έχει διαπιστώσει πως η ασφαλιστική έλαβε αναφορές για τους λογαριασμούς της κατά τον Ιούνιο που δείχνουν άμεσα πως είναι γνωστές και στη Hestiun.
Σύμφωνα με την αρχική της δήλωση, τα τεχνικά αποθεματικά της Aspis Liv ήταν περίπου 385 εκατομμύρια Σουηδικές κορώνες. Αν τώρα δεν έχει τα 329 εκατομμύρια που είχε μεταφέρει τότε, δεν θα έχει και τη δυνατότητα να καλύψει πλέον τις δεσμεύσεις της προς τους ασφαλισμένους της.

Πλέον έχει γίνει εμφανές πως η ασφαλιστική όχι μόνο δεν έχει τα χρήματα που μεταφέρθηκαν τον Απρίλιο και το Μάιο, αλλά και πως δεν μπορεί να ελέγξει τα χρήματα που μέχρι στιγμής έχει. Αυτό σημαίνει πως ο δείκτης φερεγγυότητας με τις τωρινές συνθήκες είναι -3,45 και οι συνολικοί πόροι φτάνουν τα -204 εκατομμύρια.

Οι κανονισμοί

Οι κανονισμοί με τους οποίους διοικούνται οι επιχειρήσεις στον ασφαλιστικό τομέα, ως προτεραιότητα έχουν την άμεση προστασία των ασφαλισμένων και των άλλων αποδεκτών για καταβολή αποζημιώσεων από τα ασφαλιστικά συμβόλαια. Πρέπει επίσης να διευθύνονται με έναν επιτυχημένο δείκτη φερεγγυότητας, ρευστότητα και έλεγχο των λειτουργικών ρίσκων, των ρίσκων ασφάλισης και των ρίσκων επενδύσεων. Η Aspis Liv όμως έχει χάσει τον έλεγχο και την ικανότητά της να διαχειρίζεται την πλειονότητα των εσόδων της και δεδομένου του γεγονότος ότι αν οι πόροι μιας εταιρείας πέσουν κάτω από το 1/3 του περιθωρίου φερεγγυότητας η FI μπορεί να την υποχρεώσει να καταβάλει ένα σχέδιο με το οποίο θα επιτυγχάνεται η ταχεία ανάκαμψη των εσόδων της, η κατάσταση γίνεται πολύ πιεστική, καθώς ένα από τα επόμενα βήματα θα είναι να αναλάβει την υπόθεση η κυβέρνηση.
Πιθανόν επίσης η FI να περιορίσει τα δικαιώματα της εταιρείας ή και να απαγορέψει τον υπάρχοντα έλεγχό της επί των πόρων της στη Σουηδία. Και έχει τη δυνατότητα να προβεί σε αυτήν την ενέργεια, καθώς με κανονισμό πιστοποιείται πως αν ο δείκτης περιθωρίων αγγίξει το 1/3 του κανονικού ορίου, τότε η εκάστοτε εταιρεία καθίσταται αφερέγγυα.
Αντίθετα με τη FI που για την ώρα δεν μπορεί να συμπεριλάβει τα χρήματα στην Credit Suisse στους ιδίους πόρους της εταιρείας, αφού αυτή έχει απολέσει από καιρό τον έλεγχό τους, η Aspis Liv αναφέρει πως έχει τον έλεγχο, έχει θετικό δείκτη φερεγγυότητας και πως έχει αρκετά έσοδα που μπορούν να καλύψουν τις δεσμεύσεις της. Η έκβαση του δείκτη φερεγγυότητας ως αποτέλεσμα της κατάστασης αυτής είναι κρίσιμη. Τα δικαιώματα των ασφαλισμένων έχουν καταπατηθεί και αν η κατάσταση δεν επιλυθεί σύντομα, τότε η ασφαλιστική θα βρεθεί αντιμέτωπη με συνέπειες επί των ασφαλιστικών εργασιών της.
Για το λόγο αυτό η FI πιέζει την Aspis Liv να καταθέσει σχέδιο ταχείας ανάκαμψης και αναπλήρωσης, διότι είναι πολύ πιθανό η ασφαλιστική να περιοριστεί ή και να στερηθεί των δικαιωμάτων της στη Σουηδία. Η αρχική προθεσμία υποβολής του σχεδίου ήταν η 12η Νοεμβρίου, όμως η ασφαλιστική ζήτησε παράταση μέχρι τις 25 του τρέχοντος μήνα.


Τα πρωτότυπα κείμενα

http://www.fi.se/Templates/Page____12154.aspx
http://www.fi.se/Templates/Page____12134.aspx
http://www.fi.se/Templates/Page____12139.aspx