Απελεύθερος, 18/9/2019 - 09:00 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Η πιονέρος Eurobank και οι κρίσιμες λεπτομέρειες του APS Απελεύθερος, 18/9/2019 facebook twitter linkedin Η πιονέρος Eurobank και οι κρίσιμες λεπτομέρειες του APS Σε ρυθμούς Λονδίνου (ετήσιο road show ΕΧΑΕ) κινείται, ήδη, η αγορά, με τις διαρροές να δημιουργούν κλίμα προσδοκιών ως προς το APS. Θα ανακοινώσει ο υπουργός Οικονομικών την έγκριση από την DG Comp της ελληνικής «βερσιόν» ή θα περιοριστεί σε μια διατύπωση ότι οι συζητήσεις πάνε καλά; Σε περίπτωση έγκρισης του σχεδίου τα εύσημα πρέπει να αποδοθούν όχι μόνο στην JP Morgan, αλλά και στην Eurobank, η οποία ως πιονέρος των τιτλοποιήσεων έκανε την απαραίτητη προεργασία με τον επόπτη, καλύπτοντας κενά της επίσημης προσπάθειας. Το έκανε, δε, διότι υπάρχουν κρίσιμες λεπτομέρειες, που επηρεάζουν σημαντικά το σχέδιο επιτάχυνσης στη μείωση των NPEs, το οποίο υλοποιεί η τράπεζα. Για παράδειγμα: Eurobank - APS: Το ιταλικό μοντέλο του Asset Protection Scheme (APS), το οποίο αντιγράφει η Ελλάδα, περιλαμβάνει τις εξής ασφαλιστικές δικλείδες: το Δημόσιο, ως εγγυητής των τίτλων πρώτης διαβάθμισης, απαγορεύεται να επενδύσει σε οιαδήποτε τάξη ομολογιών της τιτλοποίησης. Ταυτόχρονα, ως προϋπόθεση λήψης της εγγύησης το ιταλικό APS επιβάλει να διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές τουλάχιστον το 51% των τίτλων ενδιάμεσης και χαμηλής διαβάθμισης. Eurobank - APS II: Αν η εγχώρια «βερσιόν» αντιγράφει τις παραπάνω διατάξεις (σ.σ. η JP Morgan έχει επεξεργαστεί και τα δύο σχέδια), προκαλείται η εξής καραμπόλα: Η Eurobank για να εκπληρώσει τον όρο του market test θα πωλήσει στον προτιμητέο επενδυτή το 20% των ομολογιών ενδιάμεσης και χαμηλής διαβάθμισης. Ένα άλλο 75%, είτε θα πωληθεί σε τρίτους επενδυτές, είτε θα διατεθεί στους μετόχους της, με carve out. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Μεταξύ των μετόχων της, όμως, περιλαμβάνεται και το ΤΧΣ με 1,4%. Θεωρείται Δημόσιο το ΤΧΣ; Eurobank - APS III: Πρόκειται για κρίσιμο ζήτημα καθώς το ΤΧΣ κατέχει σημαντικά υψηλότερα ποσοστά στις άλλες τράπεζες και ό,τι ισχύσει στην περίπτωση της Eurobank θα αποτελέσει προηγούμενο. Αν το ΤΧΣ θεωρείται Δημόσιο, η Eurobank θα δώσει, ως έκτακτο μέρισμα στους μετόχους της, τις ομολογίες των τιτλοποιήσεων, αλλά ΔΕΝ θα πάρει εγγύηση Δημοσίου για τα ομόλογα πρώτης διαβάθμισης του project Cairo. Πειραιώς - CoCos: Η τράπεζα έχει δημοσιοποιήσει την πρόθεσή της να πληρώσει, τοις μετρητοίς, το κουπόνι των CoCos τον προσεχή Δεκέμβριο. Μετά την υλοποίηση της συμφωνίας με Intrum ο δείκτης συνολικών κεφαλαίων ανεβαίνει στο 15,7% και στο τέλος του έτους μπορεί να βρίσκεται στο 16%, με ελάχιστη εποπτική απαίτηση 14%. Επομένως, θέμα δυνατότητας καταβολής δεν τίθεται. Γιατί επανέρχεται το θέμα κάθε τρεις και πέντε; ΟΤΕ: Αναμενόμενη η υπερκάλυψη και το χαμηλό «κουπόνι» της έκδοσης. Με τα 500 εκατ. ευρώ ο ΟΤΕ αποπληρώνει τις ομολογίες 350 εκατ. ευρώ, που λήγουν το Δεκέμβριο και πιθανώς να προχωρήσει σε μερική επαναγορά για τη λήξη Ιουνίου 2020 (500 εκατ. ευρώ). Η βελτίωση της μέσης διάρκειας του χρέους, σε συνδυασμό με τη μείωση του μέσου επιτοκίου δημιουργεί προϋποθέσεις αναβάθμισης της πιστοληπτικής του διαβάθμισης. Σημειώνεται ότι ο ΟΤΕ βρίσκεται, ήδη, μόλις μια μονάδα κάτω από το investment grade. ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Με 112,2 εκατ. ευρώ EBITDA στο α΄ εξάμηνο και καθαρό δανεισμό 788,8 εκατ. ευρώ ο όμιλος βελτιώνει τις επιδόσεις του. Υπογράφηκε head of terms με τις πιστώτριες τράπεζες για αναχρηματοδότηση δανεισμού της μητρικής καθώς και των Παραχωρήσεων και της Άκτωρ, συνολικού ποσού 582,6 εκατ. ευρώ. Τα αποτελέσματα εκμετάλλευσης επηρεάστηκαν αρνητικά από επιπλέον κόστος 39,2 εκατ. ευρώ στην δραστηριότητα κατασκευής Φ/Β πάρκων στην Αυστραλία. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 19/11/2021 - 09:19 Απελεύθερος: Το σχεδόν κανονικό τρίμηνο του ΟΠΑΠ, η αποχώρηση Alpha από Αλβανία και το δυνατό Γ΄ τρίμηνο της Cenergy
Απελεύθερος, 18/11/2021 - 09:14 Απελεύθερος: Το ποντάρισμα Αμερικάνων στην ΕΤΕ, τα καλά νέα για ΑΔΜΗΕ και οι προκαταβολές, που πάνε πίσω για Lamda
Απελεύθερος, 17/11/2021 - 09:16 Απελεύθερος: Η διάθεση μετοχών ΕΤΕ σε Έλληνες επενδυτές και ο…. Σάιρους Βανς στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ
Απελεύθερος, 16/11/2021 - 09:13 Απελεύθερος: Η Prodea και ο Λιβανέζος επενδυτής. Η προειδοποίηση της ΠΛΑ-ΘΡΑ και η γραμμή Μαξίμου υπέρ Ανδρουλάκη
Απελεύθερος: Το διήμερο της ΔΕΗ, οι αναβαθμίσεις για ΕΛΠΕ και το σκριν Reggeborgh για ΑΚΤΩΡ. Τα 165,5 εκατ. της ΕΛΧΑ που πάνε … τράπεζες Η συμπεριφορά του τίτλου της ΔΕΗ θα καθορίσει, σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, την πορεία του Χ.Α λόγω του σύντομου διαστήματος, που... Απελεύθερος, 15/11/2021 - 09:48
Απελεύθερος: Τα retail bonds της ΓΕΚ και ο ρόλος των 4 τραπεζικών ΑΕΔΑΚ. Το τέλος της Vivartia και οι επιπτώσεις της ενεργειακής κρίσης σε Τιτάν- ΕΛΠΕ Επιβεβαιώθηκαν οι εκτιμήσεις της εγχώριας αγοράς ότι δεν πρόκειται να υπάρξουν αλλαγές στον δείκτη MSCI Greece, πέραν της ΔΕΗ (... Απελεύθερος, 12/11/2021 - 09:26
Απελεύθερος: Έφυγε η Fidelity από Φουρλή. Η κατανομή μετοχών ΔΕΗ στην Ελλάδα, οι νέες εξαγορές κλινικών από CVC και τι ζητά η ΓΕΚ από τους ομολογιούχους. Σε σοβαρή αναδιάρθρωση θέσεων στο Χ.Α προχωρούν τα funds της Fidelity. Το team, που διαχειριζόταν τις επενδύσεις σε ευρωπαϊκές αναδυόμενες... Απελεύθερος, 11/11/2021 - 09:39
Απελεύθερος: Ο πόλεμος επιτοκίων, το spread 1,5% για ΔΕΗ και το ρίσκο στο bond της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ Στην τελική ευθεία για το κλείσιμο της χρονιάς αυξάνονται τα «τζαρτζαρίσματα», μεταξύ τραπεζών, στο μέτωπο των εταιρικών χορηγήσεων. Η πίεση επίτευξης... Απελεύθερος, 10/11/2021 - 09:07
Απελεύθερος: Η ΔΕΗ, το «φιλέτο» Ομαλιές της ΤΕΝΕΡΓ και οι διαψεύσεις. Που το πάνε οι Τσέχοι στον ΟΠΑΠ Χθες, έγινε κάτι, που είχαμε να δούμε χρόνια: παρά τις επίσημες και ανεπίσημες διαψεύσεις περί πρόθεσης της ΔΕΗ να αγοράσει... Απελεύθερος, 09/11/2021 - 09:02
Απελεύθερος: Το «ανάποδο» story Ελλάδας, η επιστροφή Καραμούζη (;) και το παρασκήνιο για ΓΕΚ- Ήρων Ι Η συγκλίνουσα άποψη, για τη βραχυπρόθεσμη πορεία του Χ.Α, έχει καταγραφεί ( Απελεύθερος 4 Νοεμβρίου). Η αγορά, σε επίπεδο Γενικού... Απελεύθερος, 08/11/2021 - 09:10