Απελεύθερος, 20/11/2019 - 09:19 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Το σχέδιο της Alpha για τα NPEs και οι απορίες Απελεύθερος, 20/11/2019 facebook twitter linkedin Δεν εξέπληξε την αγορά το σχέδιο της Alpha για την ταχύτερη μείωση των NPEs καθώς ακολουθεί, όπως αναμενόταν, μοντέλο Eurobank. Η Alpha θα προχωρήσει σε τιτλοποίηση «κόκκινων» δανείων, ονομαστικής αξίας ως 12 δισ. ευρώ (σ.σ. συμπεριλαμβάνεται και η τιτλοποίηση Orion), με στόχο στο τέλος του 2020 να μειώσει τα εν Ελλάδι NPEs σε περίπου 7 δισ. ευρώ ή το 20% του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων. Ο προτιμητέος επενδυτής, μαζί με το -ως- 95% των mezzanine και junior note τίτλων θα πάρει πλειοψηφικό πακέτο στη νέα Cepal, η οποία θα έχει «προικισθεί» με σύμβαση διαχείρισης του συνόλου των εν Ελλάδι NPEs της Alpha και το απασχολούμενο με τη διαχείρισή τους προσωπικό. Η εισηγμένη θα μετατραπεί σε Holding, προκειμένου να υποστεί τη ζημιά της τιτλοποίησης, χωρίς να ενεργοποιηθεί ο νόμος Χαρδούβελη, ενώ το σύνολο σχεδόν τραπεζικών δραστηριοτήτων θα εισφερθούν σε νέα τραπεζική εταιρεία (νέα Alpha Bank). Πρόκειται για την ίδια ακριβώς δομή, που υιοθέτησε η Eurobank με τη διαφορά ότι οι επιμέρους στόχοι είναι πιο συντηρητικοί. Για παράδειγμα, στο τέλος του 2022 η Alpha υπόσχεται RoE περίπου 9%, δείκτη κόστους προς έσοδα χαμηλότερο του 48% και κόστος πιστωτικού κινδύνου χαμηλότερο από 70 μ.β. Το σχέδιο και κυρίως ο προβλεπόμενος χρονισμός του (σ.σ. υπογραφή SPA ως τον Ιούνιο του 2020) δικαιολογούν, σύμφωνα με αναλυτές, περαιτέρω άνοδο της τιμής προκειμένου να κλείσει η ψαλίδα με την Eurobank. Όλα αυτά βέβαια με την προϋπόθεση ότι θα συνεχισθεί η άνοδος για όλες τις ευρωπαικές τράπεζες, η οποία προφανώς πυροδοτείται από το ότι κλείνουν βιβλία τα funds. Alpha - Galaxy: Η giga-τιτλοποίηση (project Galaxy) θα αφορά σε μικτό χαρτοφυλάκιο, χωρίς να διευκρινίζεται η σύνθεση του μείγματος. Από την παρουσίαση προκύπτει μείωση κατά 75% των καταγγελμένων δανείων στην τριετία 2020-22, αλλά στην τηλεδιάσκεψη ειπώθηκε ότι μετά το Galaxy ο δείκτης κάλυψης NPEs από προβλέψεις θα παραμείνει σε επίπεδα αντίστοιχα με τα τωρινά (48%). Alpha - Galaxy II: Με δεδομένο ότι τα καταγγελμένα δάνεια έχουν συνήθως προβλέψεις της τάξης του 60%, αν αποτελούν «κορμό» της τιτλοποίησης ο δείκτης κάλυψης NPEs από προβλέψεις θα υποχωρήσει. Θα καλυφθεί με διατήρηση του κόστους πιστωτικού κινδύνου σε σχετικά υψηλά επίπεδα για τα επόμενα τρίμηνα; NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Alpha - Galaxy IIΙ: Επίσης αναφέρθηκε ότι θα αιτηθεί η τράπεζα κρατικές εγγυήσεις ως 3,7 δισ. ευρώ. Με δεδομένο ότι δεν προβλέπεται άλλη τιτλοποίηση, κατά την τριετία 2020-22, το παραπάνω ποσό αφορά στο σύνολό του στο Galaxy. Άρα, οι senior note τίτλοι θα είναι ως 3,7 δισ. ευρώ και θα φέρουν επιτόκιο 0,8 ως 1%. Αν οι προβλέψεις αντιστοιχούν στο 48% του χαρτοφυλακίου το junior θα φθάνει ως τα 5,7 δισ. και το mezzanine στα 2,6 δισ. ευρώ. To SPA αναμένεται να υπογραφεί ως το τέλος Ιουνίου 2020. Στο τέλος Μαρτίου θα έχει πάρει rating το senior note. Alpha - κεφαλαιακή ζημιά: Από την πώληση ως του 95% των mezzanine τίτλων η ζημιά, μετά και την αφαίρεση του τιμήματος από την πώληση της νέας Cepal και το όφελος από το μηδενικό συντελεστή στάθμισης του senior, εκτιμάται ότι δεν θα ξεπεράσει τα 2 δισ. ευρώ. Δηλαδή, ο CET I θα μειωθεί ως 3,5%. Ως εκ τούτου, η τράπεζα δεν πιέζεται να προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης. Θα το κάνει όποτε κρίνει ότι οι συνθήκες είναι πρόσφορες. Alpha - NPEs: Μετά από την τιτλοποίηση η τράπεζα θα μείνει στην Ελλάδα με NPEs 7 δισ. (20%), που θα τα μειώσει με οργανικές δράσεις ως το τέλος του 2022 σε επίπεδα χαμηλότερα των 3,5 δισ. Σε επίπεδο ομίλου, όμως, στο τέλος του 2022 τα NPEs θα είναι στο 13%. Δεν είναι λίγα... Alpha - bonuses - αποζημιώσεις: Με την εφαρμογή του φιλόδοξου σχεδίου η διοίκηση επαναφέρει και πολιτική bonuses και αποζημιώσεων για ανώτατα διευθυντικά στελέχη. Η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων που καλείται να εγκρίνει τις τροποποιήσεις στην πολιτική αποδοχών και αποζημιώσεων συγκλήθηκε σήμερα στις 9 το πρωί. Ελλάκτωρ: Συνεχίζεται το restructuring του ομίλου. Μείωση του κύκλου εργασιών, νέες ζημιές από τα φ/β στην Αυστραλία, βελτίωση των EBITDA (151,2 εκατ. ευρώ), αλλά και επιδείνωση του καθαρού δανεισμού (815,3 εκατ. ευρώ). Προφανώς, υπάρχει λόγος που ο όμιλος δημοσίευσε ενδιάμεσες καταστάσεις και μάλιστα σχετικά νωρίς... Τεχνική Ολυμπιακή: Διαβάζοντας τα συμφραζόμενα δηλώσεων η στήλη εκτιμά ότι τα 300 εκατ. ευρώ που γράφονται ως τίμημα για την Πόρτο Καρράς είναι μάλλον υψηλό νούμερο. Praxia: Ενδιαφερόμενος να αποκτήσει την Praxia υπάρχει. Μόνο που τον ενδιαφέρει περισσότερο ως τραπεζική άδεια και λιγότερο ως concept. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 05/01/2022 - 09:25 Απελεύθερος: Θα μας μείνουν «κουφάρια» από τους πόρους του ΤΑΑ; Οι μεταγραφές σε ΑΧΕΠΕΥ και η αποζημίωση ΑΚΤΩΡ για Υποθαλάσσια
Απελεύθερος, 04/01/2022 - 09:22 Απελεύθερος: Οι τρεις επιλογές Χόλτερμαν για ΕΛΛΑΚΤΩΡ, οι αλλαγές στη Lamda και το στοίχημα των τραπεζών
Απελεύθερος, 03/01/2022 - 08:57 Απελεύθερος: Ποδαρικό με Διυλιστήρια, ΕΤΕ και ΔΕΗ. Το deal-done για Dory και το προβάδισμα της Άβαξ για Ελληνικό
Απελεύθερος, 29/12/2021 - 09:21 Απελεύθερος: Τα καλά νέα για ΔΕΗ, το τραπέζι Μεγάλου, η «τρύπα» της Attica Bank και τα δεδομένα για το νέο CEO της ΕΧΑΕ
Απελεύθερος: Τα 52,3 εκατ. ευρώ που μοιράζει η Jumbo, οι αποφάσεις Μεγάλου και ο δανεισμός της ΓΕΚ που γίνεται equity. Την ώρα που η Όμικρον επελαύνει σε όλη την Ευρώπη, εκτινάσσοντας τα κρούσματα, οι τιμές ηλεκτρικής ενέργειας στις χονδρεμπορικές αγορές... Απελεύθερος, 28/12/2021 - 10:06
Απελεύθερος: Οι αποκαλύψεις για INLOT, τα πακέτα «μισοτιμής» της INKAT και τα …κάλαντα στη Viva Χρόνια πολλά σε όλους. Με υγεία, χαρές και κουράγια μέχρι να επανέλθει η κανονικότητα. Οι ημέρες προσφέρονται για ξεκούραση και... Απελεύθερος, 27/12/2021 - 09:24
Απελεύθερος: Τα κάλαντα του Στουρνάρα, η «χετζαρισμένη» ΔΕΗ και η παραίτηση Κ. Λογοθέτη Ο πρώτος που είπε τα …κάλαντα, φέτος, στο Μαξίμου ήταν ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας καθώς στην... Απελεύθερος, 23/12/2021 - 09:26
Απελεύθερος Η πρωτιά της Alpha σε πιστωτική επέκταση και οι προοπτικές για τον τίτλο το 2022. Χωρίς CVC η μάχη για Ντυνάν Μπορεί οι δείκτες σε Αμερική και Ευρώπη να παραμένουν κοντά στα υψηλά τους, η ανησυχία, όμως, ανόδου των επιτοκίων έχει... Απελεύθερος, 22/12/2021 - 08:27
Απελεύθερος: Οι εξελίξεις σε MIG, Attica, ANEK, Trastor υπό το ..φως της Blantyre. Έσοδα ως 100 εκατ. από τον MRT το 2022 για Lamda Για το τέλος της κοινοβουλευτικής θητείας μετατοπίζονται, όπως όλα δείχνουν, οι εκλογές καθώς οι δημοσκοπήσεις και η φθορά της κυβέρνησης... Απελεύθερος, 21/12/2021 - 09:18
Απελεύθερος: Η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, οι τράπεζες και η τιμολόγηση του ΚΟΔ. Οι μέτοχοι μειοψηφίας της INKAT και οι συναλλαγές με Λ. Λαζαράκη Alpha Bank: Στην πρώτη συνθετική τιτλοποίηση- με CRC- προχώρησε η Alpha. Τιτλοποιεί απαιτήσεις χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων μικρομεσαίων και μεγάλων επιχειρηματικών δανείων... Απελεύθερος, 20/12/2021 - 09:30