Απελεύθερος, 11/2/2020 - 08:58 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Θα... σερφάρει πάνω στο κύμα της Alpha η Πειραιώς; Απελεύθερος, 11/2/2020 facebook twitter linkedin Η αγορά είναι διχασμένη έναντι του ερωτήματος. Κάποιοι πιστεύουν ότι η Πειραιώς βγαίνει στο ιδανικό timing, προκειμένου να αξιοποιήσει το momentum από την έκδοση της Alpha. Όσοι δεν μπόρεσαν να πάρουν ομολογίες μειωμένης εξασφάλισης της Alpha ή δεν πήραν όσες ήθελαν θα μπουν στην Πειραιώς, παίρνοντας λίγο μεγαλύτερο κίνδυνο. Η εξυπηρέτηση, άλλωστε, των Tier II δείχνει σχεδόν σίγουρη καθώς το ρίσκο «κουρέματος» τείνει να εκλείψει για τις εγχώριες τράπεζες. Η αντίθετη άποψη έχει εξίσου ισχυρά επιχειρήματα. Σύμφωνα με αυτή, η Πειραιώς απευθύνεται σε διαφορετικό target group επενδυτών σε σχέση με την Alpha, λόγω των χειρότερων κεφαλαιακών δεικτών της, σε σχέση με το απόθεμα NPEs, που έχει να χειριστεί. Επομένως, μπορεί να αξιοποιήσει τη συγκυρία, αντλώντας κεφάλαια με σαφώς υψηλότερο κόστος. Κατά τους ίδιους αν επιτευχθεί επιτόκιο χαμηλότερο του 6% θα αποτελέσει επιτυχία, ενώ υπάρχει η απορία αν προηγήθηκε -αθόρυβη- προεργασία για την έκδοση. Πειραιώς - κεφάλαια: Όπως είναι γνωστό, η τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει σε δύο τιτλοποιήσεις φέτος NPEs, αθροιστικής ονομαστικής αξίας 7 δισ. ευρώ (Phoenix 2 δισ. και Vega 5 δισ. ευρώ). Η αναμενόμενη ζημιά αναμένεται να κινηθεί μεταξύ 1 με 1,1 δισ. ευρώ ή 180 μ.β. Πειραιώς - κεφάλαια ΙΙ: Αν υποθέσουμε ότι έκλεισε το 2019, με δείκτη συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας 15,8% (σ.σ. μετά το όφελος από την ολοκλήρωση της συναλλαγής με Intrum και την καταβολή τόκων CoCos), η άντληση 500 εκατ. ευρώ, μέσω νέου Tier II, θα προσθέσει στον δείκτη 110 μ.β. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Οπότε, δημιουργείται "μαξιλάρι", σε συνδυασμό με την κερδοφορία, για να κλείσει η τράπεζα τη χρονιά με δείκτη συνολικών κεφαλαίων τουλάχιστον 15%, μετά και την καταβολή τόκων για το CoCos. Πειραιώς - κεφάλαια ΙΙΙ: Τα δύσκολα ξεκινούν το 2021. Η επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια από την προσαρμογή στο IFRS 9 ανέρχεται σε περίπου 320 εκατ. ευρώ (70 μ.β. με τα υφιστάμενα RWAs). Με εξαντλημένο το «εργαλείο» των Tier II και 13 δισ. ευρώ NPEs, η έκδοση Additional Tier I για το 2021 δείχνει ιδιαίτερα πιθανή. Διυλιστήρια: Η υποχώρηση των περιθωρίων διύλισης συνεχίστηκε και τον Ιανουάριο, με αποτέλεσμα οι αναλυτές να προχωρούν σε υποβαθμίσεις για την αναμενόμενη κερδοφορία χρήσης για τα διυλιστήρια διεθνώς. Αντίστοιχες, θα δούμε και για Motor Oil και ΕΛΠΕ. Lamda: Κατατέθηκε προ ημερών στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς το ενημερωτικό δελτίο για την έκδοση ομολογιακού δανείου που θα διατεθεί σε εγχώριους και ξένους επενδυτές. Στόχος η άντληση 350 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τις σχετικές πληροφορίες της στήλης (Απελεύθερος 3 Ιανουαρίου). Εξ αυτών τα 150 εκατ. ευρώ προορίζονται για την επένδυση στο Ελληνικό και τα υπόλοιπα για κεφάλαιο κίνησης (σ.σ. πρακτικά αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού). Lamda II: Το ενδεικτικό χρονοδιάγραμμα προβλέπει εγγραφές στις αρχές Μαρτίου. Σημειώνεται ότι θα είναι η πρώτη έκδοση μετά την τροποποίηση από την Ε.Κ. του πλαισίου. Πλέον, μέσω omnibus accounts, θα μπορούν να τοποθετούνται και κεφάλαια από το εξωτερικό, χωρίς να υποχρεώνονται να δηλώνουν τελικό επενδυτή. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος: Τα έκτακτα κέρδη των Alpha, ΕΤΕ και οι δημόσιες προσφορές Τα έκτακτα κέρδη των Alpha, ΕΤΕ και οι δημόσιες προσφορές Υπό την προυπόθεση ότι δεν υπάρχει άλλη σοβαρή εκκρεμότητα, μεταξύ κυβέρνησης... Απελεύθερος, 01/04/2019 - 09:02
Απελεύθερος: Τι είπε η Εθνική Τράπεζα για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής; Έτοιμη για πώληση η Εθνική Ασφαλιστική Δεν ενθουσίασαν τα -προ προβλέψεων- αποτελέσματα 2018 και κυρίως οι κατευθυντήριες γραμμές Alpha και Εθνικής... Απελεύθερος, 29/03/2019 - 09:14
Απελεύθερος: Τα δώρα στις τράπεζες εν όψει Eurogroup Τα δώρα στις τράπεζες εν όψει Eurogroup Με τις δύο τελευταίες τροπολογίες, για την προστασία πρώτης κατοικίας και την επίλυση... Απελεύθερος, 28/03/2019 - 08:47
Απελεύθερος: Το plan B που δεν θέλετε να ζήσετε Το plan B που δεν θέλετε να ζήσετε Αύξηση της μεταβλητότητας αναμένεται διεθνώς, ως ότου οι επενδυτές σχηματίσουν επαρκή άποψη για... Απελεύθερος, 27/03/2019 - 10:03
Απελεύθερος: Το καυτό παρασκήνιο για Περιστέρη, York και Ολλανδούς Το καυτό παρασκήνιο για Περιστέρη, York και Ολλανδούς Καθόλου απλή δεν είναι, πλέον, η κατάσταση στον όμιλο ΓΕΚ, μετά τη... Απελεύθερος, 26/03/2019 - 09:42
Απελεύθερος: Οι εξελίξεις σε ΓΕΚ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή Η έναρξη της δημοσίευσης εταιρικών αποτελεσμάτων α τριμήνου στις ΗΠΑ αναμένεται να δώσει κατεύθυνση στις αγορές και θα καθορίσει αν... Απελεύθερος, 22/03/2019 - 10:00