Απελεύθερος, 13/1/2021 - 08:24 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Το πλάνο για την ΑΜΚ της Πειραιώς, η σύγχυση και οι ανησυχίες Απελεύθερος, 13/1/2021 facebook twitter linkedin Πριν εισέλθει το stress test στην τελική του φάση (Απρίλιος) ή μετά την ολοκλήρωσή του και πριν το SREP (Σεπτέμβριος), θα διενεργηθεί η ΑΜΚ της Πειραιώς, σύμφωνα με τις εισηγήσεις Goldman Sachs και UBS. Το timing της διενέργειας ΑΜΚ αποτελεί και το μόνο οριστικοποιημένο σημείο του πλάνου. Το ύψος της, για παράδειγμα, θα προκύψει σε συνάρτηση με πλειάδα παραμέτρων: την απόδοση των εν εξελίξει δράσεων του capital plan (τίμημα για POS, κόστος του synthetic swap), τα νέα πωλητήρια, την έκδοση Tier I, πριν ή μετά την ΑΜΚ και το αν και με τι ποσό συμμετάσχει το ΤΧΣ στην αύξηση. Στο θετικό σενάριο, για την τράπεζα και τους υφιστάμενους μετόχους, το ύψος της θα είναι 800 εκατ. ευρώ. Στο θετικό για την αγορά και τους μακροπρόθεσμους επενδυτές θα είναι 1,2 δισ. ευρώ, με νέο βασικό επενδυτή, που θα ορίσει διοίκηση και θα κάνει κουμάντο. Το χρονοδιάγραμμα για ΑΜΚ τον Απρίλιο είναι εξαιρετικά απαιτητικό καθώς θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί ή δρομολογηθεί μια άνευ προηγουμένου προεργασία (Απελεύθερος 11 Ιανουαρίου). Ο Ηρακλής ΙΙ θα πρέπει να έχει ψηφισθεί, ως το τέλος Φεβρουαρίου- αρχές Μαρτίου καθώς η giga-τιτλοποίηση NPEs 13 δισ. ευρώ της Πειραιώς, πρέπει να ξεκινήσει, πριν την ΑΜΚ. Έτσι, οι επενδυτές θα έχουν μια εικόνα της ζημιάς, την οποία θα εγγράψει η τράπεζα και της επίπτωσης στους κεφαλαιακούς δείκτες. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να έχει κλείσει, ως τα μέσα Μαρτίου, η διαβούλευση με τον SSM για τη νέα «πατέντα», μέσω της οποίας θα αποφευχθεί η ενεργοποίηση του νόμου Χαρδούβελη. Η τροποποίηση του νόμου για το ΤΧΣ είναι ίσως το πλέον δύσκολο και «καυτό» θέμα. Δύσκολο, λόγω της BRRD και καυτό καθώς από το αν και πόσο θα συμμετάσχει το Ταμείο στην ΑΜΚ θα κριθούν πολλά. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Επιπρόσθετα, επικρατεί μια μικρή σύγχυση για τα επόμενα χαρτοφυλάκια, που θα βγάλει προς πώληση η τράπεζα. Ο ένας σύμβουλος λέει για πώληση ακινήτων, ο άλλος για ναυτιλιακά δάνεια. Το ζήτημα, βέβαια, είναι αφενός τι λέει η Intrum και αφετέρου τι μπορεί να πωληθεί, χωρίς νέες προβλέψεις. Το πιο ανησυχητικό από όλα, όμως, είναι η δομή της ΑΜΚ και η επόμενη ημέρα. Στόχευση των Goldman Sachs και UBS είναι το ΤΧΣ να μείνει με ποσοστό ως 20% μετά την ΑΜΚ. Την ίδια στιγμή, η προωθούμενη δομή της ΑΜΚ δεν διευκολύνει την ανάδειξη βασικού επενδυτή ή ομάδα βασικών επενδυτών, που θα κατέχει μετά την ΑΜΚ ποσοστό έστω αντίστοιχο του ΤΧΣ. Δεν θα ανοίξει, δηλαδή, μίνι διαγωνιστική διαδικασία για ανάδειξη βασικού επενδυτή, ο οποίος θα καλύψει σημαντικό μέρος της έκδοσης, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Πως θα καλυφθεί μια ΑΜΚ της τάξης του 1 δισ. ευρώ; Θα εμφανιστούν πρόθυμα funds να βάλουν τα λεφτά τους, αποκτώντας επενδυτικές θέσεις ως 9,9%, με το ΤΧΣ να συνεχίσει να κατέχει το 20%; Και εν τέλει τι έχει μεγαλύτερη σημασία να γίνει γρήγορα μια ΑΜΚ, προκειμένου να αξιοποιηθεί το... παράθυρο ευκαιρίας του Απριλίου ή να γίνει οργανωμένα και να προκύψει μια θωρακισμένη τράπεζα, με νέο βασικό μέτοχο και καθαρό ισολογισμό; ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Δεν ανακοινώθηκε, χθες, η μεταβίβαση του 18,3% της ΕΛΛΑΚΤΩΡ από τη Pemanoaro στην Invesco. Δεν γνωρίζουμε, αν η καθυστέρηση οφείλεται σε διαδικαστικούς ή πραγματικούς λόγους. Αυτό που μάθαμε είναι ότι μέρος της χρηματοδότησης για την αγορά του 18,3% από τη Pemanoaro θα το λάβουν οι Μπάκος και Καϋμενάκης από την Πειραιώς. Η τράπεζα ενέκρινε δάνειο 15 εκατ. ευρώ στη Volton, προκειμένου να αγοράσει από εταιρείες των βασικών της μετόχων άδειες ΑΠΕ. Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 03/02/2022 - 09:16 Απελεύθερος : Ο άγ(ρ)ιος Φεβρουάριος, πως σπάει τις εταιρείες Leasing η Πειραιώς και τελειώνει τη Vivartia η CVC
Απελεύθερος, 02/02/2022 - 09:01 Απελεύθερος : Οι αλλαγές στον MSCI, ο ΦΠΑ που γλυτώνει η Lamda και η «μεταγραφή» από το Abu Dhabi για Attica
Απελεύθερος, 01/02/2022 - 08:50 Απελεύθερος : Το window dressing στο Χ.Α, τα τρία ακίνητα «φιλέτα» του Cairo και τα ντεσού του ΚΟΔ της Safe Bulkers
Απελεύθερος, 31/01/2022 - 08:49 Απελεύθερος : Το window dressing, τα γρήγορα κέρδη ΕΤΕ και Alpha και η ασθμαίνουσα Lamda. Με yield 5% αγοράζει η Prodea.
Απελεύθερος: H «ταμπακέρα» της επίσκεψης Dimon, η άτεχνη πίεση για το placement ΕΤΕ και η Goldman Sachs. Τα υπερκέρδη της Μυτιληναίος στο ρεύμα Η χθεσινή ανακοίνωση της «Αττικές Διαδρομές», με την οποία επιβεβαίωσε τις πληροφορίες περί απόρριψης από τον υπουργό Πολιτικής Προστασίας του... Απελεύθερος, 28/01/2022 - 09:04
Απελεύθερος: Ο Μίνως Μωυσής στην Αττικής, οι μεθοδικοί αγοραστές σε Alpha, Πειραιώς και οι αποφάσεις Χόλτερμαν για ΕΛΛΑΚΤΩΡ Επανήλθαν, χθες, οι αγορές καλαθιών από το Global X MSCI Greece ETF, οι οποίες, σε συνδυασμό με τους μεθοδικούς αγοραστές... Απελεύθερος, 27/01/2022 - 09:01
Απελεύθερος: Ποιοι «φλερτάρουν» Aldemar για δύο μονάδες στην Κρήτη. Η …Έξοδος Varde από Trastor και μετόχων μειοψηφίας από Viva Η αποεπένδυση της Varde από την Trastor και των μετόχων μειοψηφίας της Viva Wallet έχουν πολλές διαφορές λόγω κλάδου, πεδίου... Απελεύθερος, 26/01/2022 - 09:32
Απελεύθερος: Οι (απ)εγκλωβισμένοι της Viva, η απορρόφηση του ΧΑ από μεγάλη πλατφόρμα και ο νέος ανώτερος ανεξάρτητος σύμβουλος της ΕΤΕ. Με τους εγχώριους θεσμικούς επενδυτές υπεραγορασμένους, ήταν αναπόφευκτο χθες να διευρυνθούν οι πωλήσεις. Οι τραπεζικοί τίτλοι κατέγραψαν, φυσιολογικά, τις μεγαλύτερες... Απελεύθερος, 25/01/2022 - 09:47
Απελεύθερος: Η αποστολή Μητσοτάκη για ΕΤΕ, η παραίτηση Κοντόπουλου από 31/12/2021 και οι πολλές αδιάθετες στην ΑΜΚ της INKAT. «Αυτή την εβδομάδα δύο μεγάλες εξαγορές από αμερικάνικες εταιρείες, ψήφος εμπιστοσύνης στην Ελλάδα και προπομπός επενδύσεων» Η προαναγγελία σημαντικών εταιρικών εξελίξεων,... Απελεύθερος, 24/01/2022 - 09:46
Απελεύθερος: Μεγάλες εισπράξεις, αλλά μικρά –λογιστικά- έσοδα για Lamda. Ποιοι θα μπουν με discount 22% στην ΑΜΚ της INKAT Οι αγορές μέσω καλαθιών σε τραπεζικούς τίτλους συντήρησαν για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση την καλή εικόνα της αγοράς. Οι τίτλοι Alpha... Απελεύθερος, 21/01/2022 - 09:25