Την ανεπανάληπτη ατάκα του Νίκου Σταυρίδη στην ταινία «Κίτρινα Γάντια» θυμήθηκε η στήλη, με αφορμή τις αναφορές για διανομή μερισμάτων τρέχουσας ή επόμενης χρήσης από πλευράς τραπεζών.

«Να πας, Ρένα. Να πας...»

Eurobank: Με NPE ratio 6,8% στο τέλος του 2021, η Eurobank έχει σοβαρές πιθανότητες να τύχει καλύτερης αντιμετώπισης από τις υπόλοιπες συστημικές τράπεζες στο φετινό SREP.

Αυτό σημαίνει ότι πιθανότατα ο SSM θα την ανεβάσει ένα σκαλί υψηλότερα, σε σχέση με ΕΤΕ, Alpha και Πειραιώς, εξέλιξη που ενδέχεται να οδηγήσει σε χαμηλότερη εποπτική απαίτηση για το Pillar ΙΙ.

Όλα αυτά, βέβαια, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα προκύψουν σημαντικές καθαρές ροές NPEs, λόγω της έκρηξης του πληθωρισμού.

Alpha Bank: Σε επί τα χείρω αναθεώρηση του προηγούμενου guidance (Απελεύθερος 1 Ιουνίου 2021), για τους στόχους της φετινής χρονιάς (σ.σ. πιθανόν και για το 2023, αλλά δεν είναι ξεκάθαρο) προχώρησε η διοίκηση της Alpha, εξαιτίας της επιτάχυνσης του προγράμματος εξυγίανσης ισολογισμού.

Η νέα καθοδήγηση προβλέπει χαμηλότερο NII ως και 150 εκατ. ευρώ (νέος στόχος >1,15 δισ. ευρώ, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για 1,3 δισ. ευρώ) και Core PPI 0,7 δισ. από 0,8 δισ. ευρώ.

Εν μέρει, η απώλεια οργανικής κερδοφορίας αντισταθμίζεται από την αναθεωρημένη επί τα βελτίω εκτίμηση για κόστος (0,92 από 0,94 δισ. ευρώ) και προβλέψεις (CoR κάτω των 70 μ.β. έναντι 0,80 μ.β.).

Το RoTBV εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί φέτος σε περίπου 6% (σ.σ. 7% έδινε το προηγούμενο guidance)

Alpha Bank II: Ως εκ τούτου, η εκτίμηση για τον φετινό Fully Loaded CET 1 αναπροσαρμόστηκε σε 12,5% από 12,8%. Για το 2023 σε 13,5% από 14,1% και σε 15,1% από 15,6%, για το 2024.

Χαμηλότερα μεν κεφάλαια, καλύτερης, όμως, π(ο)ιότητας, λέει η διοίκηση. Το 2024, με CET1 15,1% και RoTBV 10%, το σχέδιο προβλέπει μόχλευση ισολογισμού με έκδοση AT1 και διανομή μερίσματος.

Alpha Bank III: Όλα αυτά πριν τη γεωπολιτική κρίση, λόγω ρωσικής εισβολής. Η άμεση έκθεση σε Ουκρανία-Ρωσία είναι αμελητέα.

Ως προς τις έμμεσες επιπτώσεις, που προκαλεί η εκρηκτική άνοδος τιμών στα εμπορεύματα, η διοίκηση της τράπεζας ανέφερε ότι σε γενικές γραμμές οι στόχοι κερδοφορίας και RoTBV δεν αλλάζουν.

Ίσως επέλθουν διαφοροποιήσεις στο μείγμα.

Μητσοτάκης- Ηλεκτρική Ενέργεια: Άμεσες αλλαγές στο μηχανισμό τιμολόγησης ηλεκτρικής ενέργειας στη χονδρεμπορική αγορά, προανήγγειλε ο πρωθυπουργός, χαρακτηρίζοντας αναχρονιστικό και κοστοβόρο το μοντέλο καθορισμού οριακής τιμής από την υψηλότερη προσφορά.

Προχώρησε, δε, ένα βήμα παραπάνω τονίζοντας ότι πλέον η οριακή τιμή διαμορφώνεται από το φυσικό αέριο, ενώ στόχος, όταν εισήχθη ο μηχανισμός, ήταν η υποβοήθηση των επενδύσεων σε ΑΠΕ.

ΜΥΤΙΛ-ΔΕΗ: Πρακτικά, ο πρωθυπουργός προανήγγειλε αλλαγή στον τρόπο δημοπρασιών, ενώ η κυβέρνηση έχει υποδηλώσει πρόθεση επανόδου στο μοντέλο υπολογισμού της οριακής τιμής ανά μονάδα παραγωγής, βάσει κόστους πλέον ενός προκαθορισμένου περιθωρίου κέρδους.

Αν προχωρήσει προς την παραπάνω κατεύθυνση, το πλήγμα θα αφορά κυρίως σε Μυτιληναίο, που, σύμφωνα με αναλυτές, καρπώνεται υψηλά περιθώρια κέρδους από τον καθορισμό τιμής βάσει υψηλότερης προσφοράς.

Θα επιδράσει δυσμενώς και στη ΔΕΗ, αν ο νέος μηχανισμός ισχύσει αυτόνομα, για τις υδροηλεκτρικές μονάδες (Απελεύθερος 3 Μαρτίου).

Παγκρήτια-HSBC: Το γεγονός ότι η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το Α' εξάμηνο του 2023 παρέχει αρκετό χρόνο για τη δύσκολη προεργασία. Και ίσως αποδειχθεί πολύ πιο σημαντικό από ότι εξ αρχής δείχνει.

Κατά τα υπόλοιπα, η HSBC πληρώνει 100 εκατ. ευρώ την Παγκρήτια για να απαλλαγεί από την εν Ελλάδι δραστηριότητά της, εξαιρουμένου του χαρτοφυλακίου ναυτιλιακών. Με το story της HSBC η Παγκρήτια θα πρέπει ως το Α΄ εξάμηνο του 2023 να διενεργήσει ΑΜΚ 100-120 εκατ. ευρώ, βρίσκοντας -και- στρατηγικό επενδυτή.

ΟΛΠ: Καθαρό ταμείο 90 εκατ. ευρώ, ενώ αν συνυπολογιστούν και οι υποχρεώσεις μίσθωσης πέφτει στα 25 εκατ. ευρώ. Κατά τη διάρκεια της περσινής χρονιάς αύξησε τα ταμειακά διαθέσιμα κατά 23,6 εκατ. ευρώ. Διαμορφώθηκαν στο τέλος του έτους σε 135 εκατ. ευρώ.

Ο συνολικός δανεισμός στα 110 εκατ. ευρώ με EBITDA 70,3 εκατ. ευρώ (περιθώριο EBITDA 45,5%).

ΟΛΠ ΙΙ: Οι τερματικοί εμπορευματοκιβωτίων και οχημάτων λειτουργούν πλέον σε υψηλά ποσοστά κάλυψης της δυναμικότητας, γεγονός που σύμφωνα με τη διοίκηση του ΟΛΠ υποδεικνύει ανάγκη επέκτασης.

Η απόφαση του ΣτΕ (σ.σ. δεν έχει καθαρογραφεί) δημιουργεί δυσκολίες σε αυτό το μέτωπο αλλά όχι αξεπέραστες.

Trastor: Την εισφορά ακινήτων εισοδήματος στην Trastor ΑΕΕΑΠ, σε ετήσια βάση, φέρεται να έχει αποφασίσει η Πειραιώς ως κάτοχος του 95,75% του μετοχικού κεφαλαίου της εισηγμένης.

Με βάση τους περιορισμούς που θέτει το πλαίσιο, η Πειραιώς μπορεί να εισφέρει -μέσω ΑΜΚ εις είδος- ακίνητα η αξία των οποίων αντιστοιχεί ως το 10% του ενεργητικού της ΑΕΕΑΠ.

Παρεμπιπτόντως, η τράπεζα θα εισπράξει και το μέρισμα χρήσης 2021, που αντιστοιχούσε στη Varde. Επομένως το κόστος κτήσης πέφτει στο NAV.

Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.