Εκλογές- S&P- Fitch: Αν και θεωρούν ότι οι φετινές εκλογές στην Ελλάδα θα αποτελέσουν μία πηγή αβεβαιότητας στο βραχυπρόθεσμο διάστημα, ωστόσο τόσο η S&P όσο και η Fitch, δεν ανησυχούν ιδιαίτερα για το εκλογικό αποτέλεσμα καθώς θεωρούν ότι θα υπάρξει συνέχιση των μεταρρυθμίσεων και γενικότερα της οικονομικής πολιτικής.
Οι μεταρρυθμίσεις αποτελούν σημείο – κλειδί προκειμένου να υπάρξει αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και ως εκ τούτου ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, όπως τονίζει σε έκθεσή του ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poor’s, ο οποίος θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία στις 21η Απριλίου.
Η Standard & που δίνει αξιολόγηση ΒΒ+, ένα σκαλοπάτι κάτω από την επενδυτική βαθμίδα.
Οι επικείμενες εκλογές μπορεί να εμποδίσουν την πορεία της οικονομίας, όπως αναφέρει ο οίκος, αλλά προβλέπει ότι και η επόμενη κυβέρνηση θα συνεχίσει τις μεταρρυθμίσεις . Kαι η Fitch εκτιμά ότι απότομες αλλαγές πολιτικής είναι απίθανες ακόμη και αν υπάρξει αλλαγή κυβέρνησης. Οι σχέσεις με την ΕΕ έχουν σταθεροποιηθεί υπό τις κυβερνήσεις τόσο της Ν.Δ όσο και του αριστερού ΣΥΡΙΖΑ.
Ανάπτυξη: Θετικά μηνύματα και για την ελληνική ανάπτυξη εκπέμπουν στη στήλη οικονομικοί παράγοντες, καθώς σβήνουν οι φόβοι για ύφεση στην Ευρωζώνη, για ανάπτυξη- έκπληξη, άνω 2% το 2023 και στο πιο αισιόδοξο σενάριο θα φθάσει στο 3%.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον έχει το βασικό σενάριο για την ελληνική οικονομία που θα λάβει υπόψιν της η ΕΚΤ στα stress tests των ελληνικών τραπεζών: Aνάπτυξη 1,5% για φέτος (έναντι 0,5% στην ΕΕ κατά μέσο όρο) 3% για το 2024 (έναντι 1,9% στην ΕΕ)
Η ευρωζώνη βρίσκεται σε τροχιά για να αποφύγει την ύφεση μετά την απροσδόκητη ανάπτυξη στα τέλη του 2022.
Το ΔΝΤ βλέπει τώρα ανάπτυξη 0,7% για ολόκληρο το έτος, πάνω από την πρόβλεψή του για 0,5% τον Οκτώβριο και 0,5% που είχε προβλέψει η ΕΚΤ τον Δεκέμβριο. Υψηλότερη η παγκόσμια ανάπτυξη το 2023, στο 2,9% (+0,2% υψηλότερα από την προηγούμενη πρόβλεψη).
Επιτόκια: Στην τροχιά αύξησης των επιτοκίων, που ξεκίνησαν πριν από μήνες, θα κινηθούν η Fed και η ΕΚΤ, με το τέρμα της όμως να αχνοφαίνεται στον ορίζοντα. Τον περασμένο μήνα, η Fed επιβράδυνε τον ρυθμό αύξησης του επιτοκίου της σε 50 μονάδες βάσης , ενώ σήμερα είναι πολύ πιθανό να επιβραδύνει περαιτέρω στις 25 μ,β.
Οι αγορές ποντάρουν ότι η Fed θα σταματήσει σύντομα τη σύσφιξη της πολιτικής της, ενδεχομένως στα μέσα Μαρτίου μετά από μία ακόμη αύξηση 25 μ.β και να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια μέσα στο 2023.
Η ΕΚΤ θα συνεδριάσει την Πέμπτη και αναμένεται να αυξήσει τα βασικά επιτόκιά της κατά 50 μ.β., ενώ μίαα ακόμη αύξηση 50 μ.β. αναμένεται στα μέσα Μαρτίου .
Χρηματιστήριο Αθηνών: Την καλύτερη μηναία επίδοση 10%, από τον Ιανουάριο του 2012 (+16,99%) σημείωσε η χρηματιστηριακή αγορά τον Ιανουάριο 2023, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υπεραπέδωσε κερδίζοντας 20,72%. Μετοχή του μηνός Ιανουαρίου, ήταν η μετοχή της Αttica Bank (+10,4,08%).
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης με πτώση έκλεισαν τον Ιανουάριο, οι μετοχές της Τέρνα Ενεργειακή (-1,86%), της Coca Cola HBc (-1,59%) και του ΟΤΕ (-0,82%). Αντιθέτως τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές: Πειραιώς +31,43%, Alpha Bank +24,40%, Aegean Airlines +22,87%, Τιτάν +21,23%, Ελλάκτωρ +20,00%, Σαράντης +18,64%, Eurobank +17,54%, ΑΔΜΗΕ +16,82%, Μυτιληναίος +16,75%, Viohalco +16,60% και η Εθνική +15,99%.
Ο πανευρωπαϊκός χρηματιστηριακός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε τον Ιανουάριο με κέρδη 6,7% και ήταν ο καλύτερος Ιανουάριος από το 2015, εν μέσω ελπίδων ότι η ζώνη του ευρώ θα καταφέρει να αποφύγει την ύφεση. Ο Nasdaq με ράλι 10,7% σημείωσε τον καλύτερο Ιανουάριο από το 2001, ενώ οι S&P και Dow Jones έκλεισαν το μήνα με ΄νοδο 6,2% και 2,8% αντιστοίχως.
Μετοχές: Οι κορυφαίες επιλογές της NBG Securities (Εθνική Χρηματιστηριακή) για το 2023 περιλαμβάνουν μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με ρευστότητα και καλά θεμελιώδη μεγέθη, ισχυρές ταμειακές ροές, βιώσιμα μερίσματα και ελκυστικές αποτιμήσεις (ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo), καλύτερη έκθεση στον πολλά υποσχόμενο ενεργειακό τομέα (Μυτιληναίος) καθώς και ποιοτικές, μεσαίου μεγέθους εταιρείες με υποστηρικτικά θεμελιώδη στοιχεία και καλές δυνατότητες ανάπτυξης (Autohellas) ή συνδυάζοντας πολλές από τις παραπάνω ιδιότητες (Cenergy Holdings).
Όσον αφορά τον τραπεζικό τομέα, το Top Pick είναι η Πειραιώς κυρίως για λόγους αποτίμησης, μετά τη σημαντική πρόοδο που έχει σημειώσει στη βελτίωση των βασικών λειτουργικών της περιουσιακών στοιχείων.
Πειραιώς: Σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Πειραιώς σε "B” από "Β-”, όπως και της αξιολόγησης βιωσιμότητας της τράπεζας, προχώρησε η Fitch. Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει τη συνεχιζόμενη πρόοδο που σημειώνει η Πειραιώς όσον αφορά τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της και την ενίσχυση των δεικτών κεφαλαίων μέσω της διαρθρωτικής βελτίωσης της κερδοφορίας και της διαχείρισης κεφαλαίου.
Η Morgan Stanley δίνει σύσταση “overweight” για τη μετοχή, με την τιμή - στόχο να βρίσκεται στα 2,24 ευρώ και η Deutsche Bank τα 1,8 ευρώ. (χθεσινό κλείσιμο 1,8890 ευρώ).
Alpha Bank: Κεφάλαια πάνω από τις εποπτικές απαιτήσεις έχει η Alpha Bank, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης Fitch, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη εξυγίανση του ισολογισμού.
Στις κορυφαίες επιλογές της τοποθετεί τον τίτλο της Alpha Bank η Eurobank Equities, και δίνει τιμή-στόχο στο 1,63 ευρώ για τη μετοχή (χθεσινό κλείσιμο 1,2435 ευρώ), η Goldman Sachs τα 1,6 ευρώ, ενώ η μετοχή αποτελεί κορυφαία επιλογή για την Pantelakis Securities και "βλέπει" άνοδο από 45% έως και 100% μακροπρόθεσμα.
ΟΤΕ: Ισχυρή πτώση (-3,15%) χθες για τη μετοχή του ΟΤΕ, χωρίς η μετοχή να έχει ακολουθήσει το προηγούμενο διάστημα το "πάρτι", ενώ έκλεισε τον Ιανουάριο με πτώση 0,83%, όταν ο ΓΔΤ κέρδισε 10%. Όπως έχουμε αναφέρει η συμπεριφορά της μετοχής οφείλεται στις φήμες που κυκλοφορούν στην αγορά ότι οι Γερμανοί της Deutsche Telekom πουλάνε το ποσοστό τους (περίπου 51%) εντός του 2023 και φεύγουν, στα πλαίσια της στρατηγικής της για πώληση όλων των συμμετοχών της διεθνώς.
