Χρηματιστήριο Αθηνών: Το Χρηματιστήριο Αθηνών έκλεισε το 2023 με υψηλά κέρδη 39,08%, συμπληρώνοντας την τρίτη συνεχόμενη χρονιά ανόδου (+4,08% το 2022 και +10,43% το 2021) και βρέθηκε στην κορυφή των αποδόσεων παγκοσμίως. Κέρδισε το "χάλκινο" κλείνοντας πίσω από τον Nasdaq και τον ρωσικό MOEX. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς αυξήθηκε κατά 22 δισ. ευρώ, ενώ η σημαντική άνοδος των τιμών των μετοχών συνοδεύτηκε και από αύξηση της αξίας των συναλλαγών, με τις μέσες ημερήσιες συναλλαγές να διαμορφώνονται στα 111 εκατ. ευρώ, σχεδόν 50% υψηλότερα από πέρυσι. Οι Εισηγμένες Εταιρείες κινούνται σε τροχιά ιστορικών επιδόσεων για μια ακόμα χρήση, με ενισχυμένα μερίσματα και σχετικά χαμηλές αποτιμήσεις. Παράλληλα, το εγχείρημα της ένταξης του Χ.Α. στις Ανεπτυγμένες Αγορές, θα επιφέρει αλλαγές στα μετοχολόγια των Εισηγμένων, με ότι αυτό συνεπάγεται για την ποιότητα των επενδυτών που παρακολουθούν την Ελληνική Αγορά.

Μετοχές: Τη μεγαλύτερη άνοδο το 2023 κατέγραψαν οι μετοχές : Δομική Κρήτης +302,47%, Κλουκίνας- Λάππας +241,80%, Ιντρακάτ +213,01%, MIG +200,57% και Moda Bango +193,35%. Αντιθέτως τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι μετοχές: Προοδευτική -30,91%, Dimand -28,86%, Frigoglass -22,22%, Τέρνα Ενεργειακή -21,98% και Βιοτέρ -18,92%.

Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση τη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο κατέγραψε η Πειραιώς (+122,47%) και ακολουθούν οι τίτλοι της Aegean Airlines (+114,37%), της Μυτιληναίος (+80,79%), της Τιτάν (+77,86%), της ΔΕΗ (+70,25%), της Εθνικής (+67,87%), της Jumbo (+57,20%), της Alpha Bank (+53,90%) και της Eurobank (+52,61%). Αντιθέτως, α με πτώση έκλεισαν οι μετοχές: Τέρνα Ενεργειακή (-21,98%), ΟΤΕ (-11,58%), ΕΥΔΑΠ (-10,44%) και ΕΛΠΕ (-4,08%).

Τράπεζες: Ο Τραπεζικός δείκτης κατέγραψε το 2023 σε 65,73%, ενώ η συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών αυξήθηκε κατά 7,889 δισ. ευρώ. Το 2024 θα είναι έτος που θα σπάσει η μερισματική ανομβρία των συστημικών Τραπεζών μετά από 15 χρόνια. Παρά τη σημαντική άνοδο των τραπεζικών μετοχών το 2023, στις βασικές επενδυτικές προτιμήσεις για το 2024, οι αναλυτές επιλέγουν τον Τραπεζικό κλάδο ως βασικό εκφραστή των τάσεων της Οικονομίας, αλλά και λόγω των χαμηλών αποτιμήσεων βάση κερδοφορίας. Η εξυγίανση των ισολογισμών, τα μερίσματα και η έξοδος του ΤΧΣ από την μετοχική σύνθεση, εκτιμούμε ότι θα αυξήσει το ενδιαφέρον των επενδυτών, καθιστώντας και πάλι τον κλάδο “σηματωρό” της Ελληνικής Αγοράς.

Διεθνή Χρηματιστήρια: Μερίδα διεθνών αναλυτών εκτιμούν ότι οι  αγορές θα απογειωθούν μετά τις μειώσεις επιτοκίων που αναμένονται μέσα στο 2024 και όταν οι χρηματοπιστωτικές αγορές βεβαιωθούν ότι η Fed έχει ολοκληρώσει την αύξηση των επιτοκίων.

Πάντως, στην τελευταία συνεδρίαση της ΕΚΤ, η Κριστίν Λαγκάρντ έστειλε σήμα για αμετάβλητα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για μακρό χρονικό διάστημα, σε αντίθεση με τη Fed, η οποία προτίθεται να προχωρήσει σε τρεις μειώσεις επιτοκίων το 2024,  «ξεκόβοντας» κάθε κουβέντα για μείωση επιτοκίων: Δεν συζητήσαμε μειώσεις επιτοκίων. Η Fed διατήρησε, όπως αναμενόταν, τα επιτόκια στο 5,25% με 5,5%, για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση, ενώ έστειλε σήμα ότι θα προχωρήσει σε μικρή χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής εντός του 2024. Έγινε λόγος για σταδιακή μείωση εντός του 2024 έως και 0,75%, με τρεις μειώσεις από 0,25% εκάστη. 

Οικονομία: Η ελληνική οικονομία εισέρχεται στο 2024 με τις εκτιμήσεις διεθνών οίκων να "βλέπουν" αρκετά υψηλότερη ανάπτυξη σε σχέση με την ανάπτυξη της Ε.Ε. Η πρόβλεψη του υπουργείου Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών είναι πιο αισιόδοξη (Ανάπτυξη 2,4% το 2023 και 2,9% το 2024 με πληθωρισμό 4,1% φέτος και 2,6% το 2024) εν σχέση με τις αντίστοιχες των διεθνών Οργανισμών (ΕΕ: Ανάπτυξη 2,4% και 2,3% με πληθωρισμό 4,3% και 2,8%, ΔΝΤ: Ανάπτυξη 2,5% και 2,0% με πληθωρισμό 2,0% και 1,5%, ΤτΕ: Ανάπτυξη 2,4% και 2,5% με πληθωρισμό 4,1% και 3,0%). Αλλά αυτό στηρίζεται στην παραδοχή για πολύ ισχυρή αύξηση των επενδύσεων, κατά 15,1%, πρόβλεψη που θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από την ταχεία αξιοποίηση των πόρων του ΤΑΑ.

Η Ελλάδα έχει τώρα τον τρίτο υψηλότερο βαθμό ανάπτυξης,  πολύ μεγαλύτερο από τον μέσο όρο της Ε.Ε

Πειραιώς- Ελ. Βενιζέλος: Η συγκέντρωση ρευστότητας άνω των 8 δις ευρώ στο placement της Εθνικής αποτελεί μια ισχυρή παρακαταθήκη για την αίσια έκβαση των απαιτητικών εγχειρημάτων διάθεσης μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς (του 27%), του Ελ. Βενιζέλος, στο πρώτο εξάμηνο του 2024.

Η επιστροφή, όπως φάνηκε από το placement του ΤΧΣ για το 22% της Εθνικής , τοπ επενδυτών που βρίσκονταν στο ΧΑ και σε παλαιότερες καλές περιόδους (Lazard Asset Management, RWC Wellington, Capital World, Blackrock, Fidelity, Pictet, GQG Partners, Triton, Helikon Investments, GIC, Robeco, Norges, Discovery, Fiera Capital) βελτιώνει τις προσδοκίες της αγοράς.

ΥΓ: 2024 ευχές για υγεία και ευόδωση των στόχων σας, προσωπικών και επαγγελματικών. Και όπως μας εύχεται φίλος της στήλης, πάμπλουτοι να είστε στη χαρά και πάμπτωχοι στη λύπη.