ΕΚΤ: Μετά από 14 μήνες που τα επιτόκια αυξήθηκαν 10 φορές σε επίπεδα - ρεκόρ και άλλους 9 μήνες που παρέμειναν αμετάβλητα στα επίπεδα αυτά, έφτασε η ώρα για τη μείωσή τους. Χθες, η ΕΚΤ μείωσε τα βασικό επιτόκιο καταθέσεων στο 3,75% από 4% και το βασικό επιτόκιο αναχρηματοδότησης στο 4,25% από 4,5%. Η μείωση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης είναι η πρώτη μετά από σχεδόν μία 10ετία  από τον Σεπτέμβριο του 2014. Τότε, το συγκεκριμένο επιτόκιο διαμορφώθηκε στο -0,20% από -0,10%. 

Πάντως η Λαγκάρντ έβαλε "πάγο" στις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων και τους επόμενους μήνες. «Δεν δεσμευόμαστε εκ των προτέρων για μια συγκεκριμένη πορεία διαμόρφωσης των επιτοκίων», ανέφερε χαρακτηριστικά. Ενώ οι επενδυτές εξακολουθούν να στοιχηματίζουν ότι  θα μειώσει τα επιτόκια ξανά φέτος, ο χρόνος αμφισβητείται. Οι traders πλέον προσβλέπουν σε μόνο μία μείωση, με πιθανότερο μήνα τον Σεπτέμβριο, όπου αναμένεται και η Fed να κάνει την πρώτη μείωση στα επιτόκια.

Τράπεζες (1): Στη διανομή μερισμάτων επιστρέφουν οι ελληνικές τράπεζες μετά από 16 χρόνια. Η ΕΚΤ - Τραπεζική Εποπτεία έδωσε το "πράσινο φως" στις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Η έγκριση επισφραγίζει την επιστροφή των ελληνικών τραπεζών στην κανονικότητα.  Έχοντας διανύσει έναν μακρύ και δύσκολο δρόμο το ελληνικό τραπεζικό σύστημα η εποπτική αρχή αναγνωρίζοντας την τεράστια πρόοδο  που έχει επιτευχθεί ο ευρωπαίος επόπτης ενέκρινε την μερισματική πολιτική  Εθνικής, Πειραιώς, Eurobank και Αlpha Bank που προχωρούν σε διανομή μερισμάτων συνολικού ύψους περίπου 875 εκατ. H Πειραιώς θα δώσει 0,063 ευρώ ανά μετοχή(1,7% μερισματική απόδοση), η Alpha Bank 0,026 ευρώ (απόδοση 1,6%), η Eurobank θα δώσει 0,0933 ευρώ  (απόδοση 4,6%) και η Εθνική 0,36 ευρώ.

Τράπεζες(2): Στο 10% θα φτάσει η μερισματική απόδοση των ελληνικών τραπεζών το 2026, καθώς θα ευθυγραμμιστεί με εκείνη των ευρωπαϊκών ανταγωνιστών, εκτιμά η Jefferies. Παρότι τα μερίσματα  ξεκινούν από χαμηλά επίπεδα (10-30% των κερδών του 2023), εντούτοις έως το 2026 αναμένεται να φτάσουν στον ευρωπαϊκό μέσο όρο του 50%. Η Jefferies επιβεβαιώνει τις συστάσεις αγοράς για τις μετοχές με τιμή-στόχο για την Alpha Bank τα 2,60 ευρώ, 10,35 ευρώ για την Εθνική , τα 5,25 ευρώ για την Πειραιώς και τα 2,70 ευρώ για τη Eurobank.

Η άποψη της JP Morgan είναι ότι οι δείκτες διανομής θα ευθυγραμμιστούν με τους ευρωπαϊκούς μέσους όρους έως το 2025-2026. Οι τιμές-στόχοι που δίνει η JP Morgan  είναι για την Alpha Βank τα 2,40 ευρώ, για τη Eurobank τα 2,40 ευρώ, για την Εθνική τα 8,30 ευρώ και για την Πειραιώς τα 5,35 ευρώ.

Ως θετικό καταλύτη για την πορεία των μετοχών κρίνει η Goldman Sachs και θα «ξεκλειδώσει» αξία. Για την Εθνική δίνει τιμή στόχο 10 ευρώ,  για την Πειραιώς τα 5,30 ευρώ, για την Alpha τα 1,95 ευρώ και για την Eurobank τα 2,5 ευρώ. 

Χρηματιστήριο Αθηνών: Με κέρδη έκλεισαν οι τιμές των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών (1.452,85 μονάδες +0,63%), αλλά αρκετά χαμηλότερα από τα υψηλά τους, με την αγορά να επανέρχεται πάνω από τα επίπεδα των 1.450 μονάδων. Στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν οι τραπεζικές μετοχές, μετά την έγκριση που έλαβαν από την ΕΚΤ οι Ελληνικές τράπεζες για διανομή μερίσματος μετά από 16 έτη.

Ο Γενικός Δείκτης παραμένει με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1424 μονάδων και οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στις 1414 και χαμηλότερα στις 1.400 μονάδες.

Αγορές: Κοντά σε ιστορικά υψηλά σκαρφάλωσαν τα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ για μείωση την επιτοκίων - την πρώτη από το 2019. O πανευρωπαϊκός Stoxx 600 έκλεισε στις 524,68 μονάδες με άνοδο 0,66%, οριακά κάτω από το προηγούμενο ιστορικό υψηλό του που είχε σημειωθεί στις 15 Μαΐου (525,71). Ο  DAX σημείωσε άνοδο 0,41%, ο CAC 40 κέρδισε 0,42% , ενώ ο FTSE 100 ενισχύθηκε 0,47%.

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι κύριοι δείκτες της Wall Street την Πέμπτη, με τον Dow να παραμένει σε θετικό έδαφος για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση(+0,2%), ενώ οι S&P 500 και Nasdaq υποχώρησαν ελαφρώς από τα ιστορικά υψηλά που σημείωσαν προχθές, στον απόηχο της απόφασης της ΕΚΤ να μειώσει τα επιτόκια για πρώτη φορά από το 2019, αυξάνοντας την πίεση στην FED να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική της που πολλοί τη θεωρούν υπερβολικά περιοριστική. Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η πρώτη μείωση επιτοκίων μπορεί να έρθει τον Σεπτέμβριο. 

Πειραιώς: H Πειραιώς αναβαθμίζει τους χρηματοοικονομικούς στόχους για το 2024 , έναντι εκείνων που δημοσιεύθηκαν στις 14 Φεβρουαρίου 2024, ως ακολούθως: ενίσχυση κερδοφορίας, με καθαρά κέρδη περίπου €1,0 δισ. έναντι €0,9 δισ. προηγουμένως, υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους για το 2024 περίπου €2,0 δισ. από €1,9 δισ. προηγουμένως, επιβεβαίωση της σταθερής τροχιάς ανάπτυξης, με το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων δανείων στο τέλος του 2024 να αυξάνεται σε περίπου €31,7 δισ. σε σχέση με προηγούμενη εκτίμηση για €31,5 δισ. Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Piraeus Financial Holding, στα 5,5 από 5 ευρώ δίνει η Optima Bank μετά το αναβαθμισμένο guicance από τη διοίκηση της τράπεζας, ενώ το περιθώριο ανόδου έως την τιμή-στόχο διαμορφώνεται σε 48%. Η μετοχή διαπραγματεύεται με τιμή προς λογιστική αξία 2024 στο 0,66,  με discount 40% έναντι των ευρωπαϊκών μετοχών του κλάδου. 

Metlen: Στα 48,2 ευρώ δίνει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Metlen (Mytilineos), η Euroxx και "βλέπει" άνοδο 30%. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η Metlen είναι στην πρώτη γραμμή της ενεργειακής μετάβασης, με τους κλάδους ενέργειας και μετάλλων να αξιοποιούν τη θετική συγκυρία της αυξημένης ζήτησης για προϊόντα αλουμινίου και projects ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Η πρόσφατη συμφωνία με τη ΔΕΗ παρέχει σημαντική ορατότητα για τις ταμειακές ροές της εισηγμένης τα επόμενα 2-3 χρόνια, σημειώνει. Με νέα εταιρική ταυτότητα και δέσμευση για περαιτέρω ανάπτυξη, η MYTILINEOS, ή τώρα Metlen Energy & Metals, βάζει πλώρη για διπλή εισαγωγή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου και στο FTSE 100. 

Ελλάκτωρ: Αλμα 82% στα καθαρά κέρδη της Ελλάκτωρ στο α΄τρίμηνο , στα 24 εκατ. έναντι κερδών 13,2 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, .Οι πωλήσεις σχεδόν σταθερές στα 90 εκατ. ευρώ, τα Κέρδη προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) στα 51,3 εκατ., με αύξηση 15% .Τα ταμειακά διαθέσιμα και άμεσα ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού του Ομίλου ανήλθαν σε €707 εκατ. στις 31.03.2024 έναντι €521 εκατ. στο τέλος του 2023. Το σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ξεπερνά το €1 δισ. (€1.004,4 εκατ.), ήτοι €2,89 ανά μετοχή.

Υ.Γ: Πως αλλάζουν οι καιροί. Στην κρίση ο γερμανικός τύπος μας έλουζε κανονικά, αποκαλώντας μας τεμπέληδες. Σήμερα η γερμανική εφημερίδα H andelsblatt διαπιστώνει:  «Σε καμία άλλη χώρα της ΕΕ δεν εργάζονται οι άνθρωποι τόσο όσο στην Ελλάδα. Και τώρα θα εργάζονται ακόμη περισσότερο. Καθώς οι ειδικευμένοι εργαζόμενοι σπανίζουν ολοένα και περισσότερο, η συντηρητική κυβέρνηση θεσπίζει από την 1η Ιουλίου την εξαήμερη εργασία».