Η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται απότομα και ο πληθωρισμός βρίσκεται σε υψηλά πολλών δεκαετιών, ενώ αναμένονται «πληθωριστικές υφέσεις» σε πολλές μεγάλες οικονομίες τους επόμενους 12-18 μήνες, σύμφωνα με την έκθεση sigma του Swiss Re Institute.
Όπως τονίζεται στην έκθεση, οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα επιτόκια, στοχεύοντας στη σταθερότητα των τιμών έναντι της οικονομικής ανάπτυξης. Πρόκειται για ένα θετικό γεγονός στις τρέχουσες δύσκολες συνθήκες, καθώς θα βοηθήσει στην αποτροπή του στασιμοπληθωρισμού (όπως στη δεκαετία του 1970) ενώ σηματοδοτεί το τέλος μιας εποχής "οικονομικής καταστολής". Για τις ασφαλιστικές εταιρείες, η αύξηση των επιτοκίων αποτελεί θετικό στοιχείο στην τρέχουσα πληθωριστική κρίση, με τις αποδόσεις των επενδύσεων να αναμένεται να βελτιωθούν.
Οι συγγραφείς της έκθεσης (Fernando Casanova Aizpun, Senior Economist, Swiss Re Institute, Li Xing, Head Insurance Market Analysis, Swiss Re Institute, Roman Lechner, P&C Economic Research Lead, Swiss Re Institute, Rajeev Sharan, Senior Economist, Swiss Re Institute) αναμένουν ότι ο υψηλός πληθωρισμός θα παραμείνει για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και προβλέπουν υψηλότερους ρυθμούς πληθωρισμού για τη δεκαετία του 2020 σε σχέση με τα προηγούμενα 10 χρόνια. Στην περίπτωση της Κίνας, πιστεύουν ότι διαρθρωτικοί παράγοντες όπως η αυξημένη παραγωγικότητα και η αυξανόμενη ψηφιοποίηση, μεταξύ άλλων, θα οδηγήσουν σε χαμηλότερη τάση πληθωρισμού.
Όσο αφορά τις ασφαλιστικές, ο πληθωρισμός θα έχει αντίκτυπο στο κόστος των αποζημιώσεων, το οποίο θα αυξηθεί, και θα επηρεάσει περισσότερο τις γενικές ασφαλίσεις παρά τις ασφαλίσεις ζωής, στις οποίες οι παροχές του συμβολαίου καθορίζονται από την αρχή. Οι ασφαλίσεις αυτοκινήτων και αστικής ευθύνης πιθανότατα θα επηρεαστούν άμεσα. Ειδικότερα, ο κλάδος ατυχημάτων, αστικής ευθύνης αυτοκινήτων και η γενικής ευθύνης θα επηρεαστούν επίσης, με τον πληθωρισμό να τροφοδοτεί τις αποζημιώσεις για σωματικές βλάβες.
Η έκθεση υπολογίζει ισχυρή ονομαστική ανάπτυξη 6,1% στη συνολική παραγωγή ασφαλίστρων το 2022. Σε πραγματικούς όρους, ωστόσο, αυτό μεταφράζεται σε σχεδόν σταθερή ανάπτυξη (+0,4%). Ωστόσο, σε ονομαστικούς όρους αναμένεται ότι ο συνολικός όγκος ασφαλίστρων θα ξεπεράσει το όριο των 7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για πρώτη φορά φέτος. Η εκτίμηση βασίζεται στο γεγονός ότι σημειώθηκε ισχυρή ανάκαμψη στην αγορά από τα χαμηλά που προκλήθηκαν λόγω της πανδημίας, τη συνεχιζόμενη σκλήρυνση των επιτοκίων στον κλάδο γενικών και την ισχυρότερη αύξηση στην παραγωγή ασφαλίστρων ιδιαίτερα στις αναδυόμενες αγορές.
"Ο ασφαλιστικός κλάδος παραμένει ένας αναπτυσσόμενος κλάδος - και το να φτάσει κανείς στο όριο των 7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για τα παγκόσμια ασφάλιστρα είναι ένα σημαντικό ορόσημο. Ωστόσο, δεν είναι εύκολοι καιροί και οι ασφαλιστικές εταιρίες θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη" σχολίασε ο Jerome Jean Haegeli, Group Chief Economist στη Swiss Re.
Στον κλάδο γενικών, αναμένεται ότι ο πληθωρισμός των τιμών έκθεσης και η σκλήρυνση του ποσοστού θα τονώσουν την παραγωγή ασφαλίστρων σε παγκόσμιο επίπεδο. Οι εμπορικές γραμμές (συμπεριλαμβανομένης της αποζημίωσης των εργαζομένων) θα συνεχίσουν να επεκτείνονται περισσότερο από τις προσωπικές γραμμές (συμπεριλαμβανομένης της υγείας). Επιπλέον, υπολογίζεται αύξηση 1,1% στην παραγωγή ασφαλίστρων εμπορικού τομέα το 2022 και άνοδος 3,1% το 2023, υποστηριζόμενη από τη σκλήρυνση του ποσοστού. Η παραγωγή ασφαλίστρων στον τομέα των προσωπικών ασφαλίσεων θα αυξηθούν κατά περίπου 0,5% το 2022, κυρίως λόγω της στασιμότητας στις προηγμένες αγορές.
Στον κλάδο ζωής, εκτιμάται ότι η παραγωγή ασφαλίστρων θα συρρικνωθεί ελαφρά κατά 0,2% σε πραγματικούς όρους το 2022. Τα ασφάλιστρα αποταμίευσης, που αντιπροσωπεύουν περισσότερα από τα τρία τέταρτα του κλάδου ζωής, πιθανότατα θα επηρεαστούν από τις ασταθείς συνθήκες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και την πτώση του διαθέσιμου εισοδήματος. Η αυξημένη ευαισθητοποίηση σχετικά με τους κινδύνους θα συνεχίσει να υποστηρίζει τη ζήτηση για προϊόντα προστασίας της ζωής.
Τα υπόλοιπα συμπεράσματα της έκθεσης συνοψίζονται ως εξής:
- Ο υψηλός πληθωρισμός θα παραμείνει για λίγο ακόμη και το 2023 στις αγορές των ΗΠΑ και της ζώνης του ευρώ.
- Οι ασφαλιστικοί κλάδοι που είναι επιρρεπείς σε υψηλότερες απαιτήσεις ως αποτέλεσμα του πολέμου στην Ουκρανία περιλαμβάνουν εξειδικευμένους τομείς όπως η ασφάλιση αεροσκαφών, η ασφάλιση εμπορικών πιστώσεων, η ασφάλιση πολιτικών κινδύνων και η θαλάσσιες ασφαλίσεις. Η ζήτηση για ασφάλιση στον κυβερνοχώρο θα μπορούσε να αυξηθεί.
- Στον κλάδο γενικών, προβλέπεται επιστροφή στη θετική ανάπτυξη σε πραγματικούς όρους το 2023, με την παραγωγή ασφαλίστρων σε παγκόσμιο επίπεδο να αυξάνεται κατά 2,2%, με βάση τη συνεχιζόμενη σκλήρυνση των επιτοκίων, κυρίως στις εμπορικές γραμμές.
- Αναμένεται ότι ο αντίκτυπος των υψηλών επιτοκίων, των ισχυρότερων επενδυτικών αποδόσεων και των βελτιωμένων αποτελεσμάτων underwriting θα αρχίσει να εμφανίζεται με βελτιωμένη κερδοφορία το επόμενο έτος.
- Η παραγωγή ασφαλίστρων κλάδου ζωής εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 1,9% σε πραγματικούς όρους το επόμενο έτος, λόγω της αυξημένης ευαισθητοποίησης όσο αφορά την κάλυψη κινδύνων, μετά την πανδημία, η οποία ενισχύει τη ζήτηση για προϊόντα προστασίας καθώς και λόγω της αυξανόμενης ψηφιοποίησης που παρατηρείται στον ασφαλιστικό κλάδο.
- Ο αντίκτυπος της αύξησης των επιτοκίων πιθανότατα θα φανεί μέσω των βελτιωμένων αποδόσεων των επενδύσεων των ασφαλιστικών κλάδου ζωής ήδη από το 2022, με πιο σημαντική ανάπτυξη μεσομακροπρόθεσμα.
- Η σοβαρότητα των αξιώσεων λόγω COVID-19 μπορεί να υποχωρήσει μέχρι το 2023 καθώς ο κόσμος προσαρμόζεται στη ζωή με τον ιό. Αυτό θα μπορούσε επίσης να στηρίξει την κερδοφορία του κλάδου ζωής.
