Απελεύθερος, 23/4/2019 - 08:53 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Οι τράπεζες και η... παγίδα των ΜΟΔ Απελεύθερος, 23/4/2019 facebook twitter linkedin Οι τράπεζες και η... παγίδα των ΜΟΔ Τα απότοκα ατυχών χειρισμών, που έγιναν τα προηγούμενα χρόνια, όσον αφορά στην αναχρηματοδότηση δανείων προβληματικών εταιρειών, αρχίζουν να «σκάνε» στις τράπεζες. Για να αντιμετωπίσουν, αφενός τη δυσκολία απόκτησης ελέγχου σε προβληματικές εταιρείες, στις περιπτώσεις που ο βασικός μέτοχος δεν είναι συνεργάσιμος, αφετέρου την εποπτική πίεση για λύσεις οριστικού διακανονισμού, οι τράπεζες υιοθέτησαν το «εργαλείο» των Μετατρέψιμων Ομολογιακών Δανείων (ΜΟΔ). Αποδεικνύεται, ότι έπεσαν οι ίδιες… σε παγίδα. Η περίπτωση της Forthnet ήταν το πρώτο δ(ή)γμα. Τώρα έσκασε το ίδιο πρόβλημα στην ΑΝΕΚ. Η εισηγμένη, αφενός δεν κατέβαλε δόση κεφαλαίου, με αποτέλεσμα να παραβιαστούν όροι της δανειακής σύμβασης και ο μακροπρόθεσμος δανεισμός της (240 εκατ. ευρώ) να καταστεί βραχυπρόθεσμος, αφετέρου εμφανίζει σε επίπεδο εταιρείας και ομίλου αρνητική καθαρή θέση. Η σύμβαση του ΜΟΔ, ύψους 22 εκατ. ευρώ, προβλέπει αυτόματη -μερική- μετατροπή ομολογιών, ως το ποσό που απαιτείται για να μηδενίσει η αρνητική καθαρή θέση. Οι τράπεζες δεν έχουν λόγο να μετατρέψουν ομολογίες. Αν το κάνουν, θα υποχρεωθούν, πιθανώς, σε δημόσια προσφορά, σε τιμή που θα είναι η υψηλότερη, μεταξύ της μεσοσταθμικής του προηγούμενου εξαμήνου και αυτής, στην οποία μετατράπηκε το ΜΟΔ. Έχει, όμως, νόημα να πληρώσουν τους μετόχους, όταν θα πρέπει να «κουρέψουν» τα δάνεια (σ.σ. καθαρός δανεισμός 251,4 εκατ. ευρώ με EBITDA 14,6 εκατ. ευρώ); Δηλαδή να πληρώσουν ένα enterprise value αρκετά υψηλότερο από το πραγματικό; NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Επειδή δεν έχει, το ΜΟΔ της εν λόγω εταιρείας δεν θα μετατραπεί. Άλλωστε, η Πειραιώς ελέγχει ήδη το 24,18% και μια μικρή μετατροπή μπορεί να ενεργοποιούσε την υποχρέωση δημόσιας πρότασης. ΑΝΕΚ: Το Δ. Σ της εισηγμένης αποφάσισε στις 28 Μαρτίου 2019 να προτείνει στη γενική συνέλευση ΑΜΚ ύψους 20 εκατ. ευρώ. Οι κακές γλώσσες λένε ότι η αναφορά αποσκοπεί στο να κερδίσει χρόνο η εισηγμένη... ΕΤΕ: Δεν αναμένεται να εγγραφεί ζημιά από την πώληση της δραστηριότητας στην Αίγυπτο καθώς η ΕΤΕ πήρε στο τέλος του 2018 πρόβλεψη απομείωσης. Νέος CFO, όπως νωρίς σας ενημέρωσε η στήλη (Φθάνουμε στο τέλος -αυτού- του ανοδικού κύματος;) , ο Χρ. Χριστοδούλου, εφόσον εγκριθεί από ΤΧΣ. Πειραιώς - Nemo: Σε περίοδο αποκλειστικών συζητήσεων με την DK βρίσκεται η τράπεζα. Η Fortress δεν κατέθεσε βελτιωτική προσφορά. ΙΑΣΩ: Με EBITDA 25,1 εκατ. ευρώ και καθαρό δανεισμό 80 εκατ. ευρώ, η προσφορά της Oaktree θα μπορούσε να είναι -κάπως- υψηλότερη. Ακούγεται ότι η Πειραιώς, ως κάτοχος ενεχυριασμένων από τη Euromedica μετοχών Ιασώ, προτίθεται να αποδεχθεί τη δημόσια προσφορά. Κέκροψ: Η αντικειμενική αξία της ακίνητης περιουσίας της, για την οποία δεν υφίσταται ιδιοκτησιακή διεκδίκηση, ανέρχεται σε 16,7 εκατ. ευρώ, με την αξία στα βιβλία της στα 0,67 εκατ. ευρώ. Στο παραπάνω ποσό δεν συμπεριλαμβάνεται το ακίνητο της Παλαιάς Αγοράς. Η αποτίμησή της σε εύλογη αξία θα γίνει εντός της φετινής χρονιάς, όταν ολοκληρωθούν οι υπολειπόμενες εργασίες ανάπλασης. Η αξία όσων ακινήτων τελούν υπό διεκδίκηση από το Δημόσιο έχει πλήρως απομειωθεί. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 22/02/2021 - 08:35 Απελεύθερος: Η μέγιστη ζημιά για την ΤΕΝΕΡΓ και το παρασκήνιο για Aegean
Απελεύθερος, 19/02/2021 - 08:15 Απελεύθερος: Τα yields για ακίνητα της Ektasis και ο αιφνιδιασμός της Aegean
Απελεύθερος, 18/02/2021 - 09:02 Απελεύθερος: Η ιστορική δικαίωση του Γ. Ζαββού και η μοιρασιά των 52 εκατ. της Ektasis
Απελεύθερος, 17/02/2021 - 08:36 Απελεύθερος: Το σχέδιο της κυβέρνησης για τράπεζες - ΤΧΣ και οι παγίδες
Απελεύθερος: Η νέα Alpha Bank και το ακατάλληλο timing της παραίτησης Τζούρντα Alpha Bank: Κλείνει, όπως ακούμε, η διαπραγμάτευση, μεταξύ τράπεζας και Davidson Kempner, για την αγορά «φέτας» μεγαλύτερης του 50% των... Απελεύθερος, 16/02/2021 - 09:16
Απελεύθερος: Το κτύπημα Μεγάλου σε Λογοθέτη και το... σημειωτόν για Εθνική Ασφαλιστική Έκθεση από ανεξάρτητο χρηματοοικονομικό σύμβουλο ζητά το ΤΧΣ, ως μέτοχος της Εθνικής, αναφορικά με δίκαιο και εύλογο του προσφερόμενου τιμήματος... Απελεύθερος, 15/02/2021 - 08:58
Απελεύθερος: Το κτύπημα της MOH στις ΑΠΕ και η προσφορά ΑΒ για Ektasis MOH: Για την άμεση ενίσχυση της θέσης του στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από ΑΠΕ κινείται ο όμιλος, επιδιώκοντας να βάλει... Απελεύθερος, 12/02/2021 - 08:42
Απελεύθερος: Το «φυτίλι» των προσδοκιών, οι μεγάλες δουλειές και η επόμενη ημέρα Οι 4-5 μεγάλες δουλειές, που πρέπει να βγουν στο άμεσο μέλλον από εγχώριες επιχειρήσεις, όπως η ΑΜΚ της Πειραιώς, το... Απελεύθερος, 11/02/2021 - 09:12
Απελεύθερος: Το θετικό σήμα για τα ξενοδοχεία και το plan B της Πειραιώς Επανέρχεται, μετά το «μούδιασμα», που προκάλεσε η πανδημία, το ενδιαφέρον private equity funds, αλλά και στρατηγικών αγοραστών, για εξαγορές ξενοδοχειακών... Απελεύθερος, 10/02/2021 - 08:21
Απελεύθερος: Η τακτική της Mohegan και τα 16,2 εκατ. ευρώ της Τεχνικής Ολυμπιακής Lamda: Έπιασαν τόπο τα δημοσιεύματα της προηγούμενης εβδομάδας περί δεύτερων σκέψεων της Mohegan, όσον αφορά στο καζίνο στο Ελληνικό. Η... Απελεύθερος, 09/02/2021 - 09:18