Απελεύθερος, 18/9/2019 - 09:00 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Η πιονέρος Eurobank και οι κρίσιμες λεπτομέρειες του APS Απελεύθερος, 18/9/2019 facebook twitter linkedin Η πιονέρος Eurobank και οι κρίσιμες λεπτομέρειες του APS Σε ρυθμούς Λονδίνου (ετήσιο road show ΕΧΑΕ) κινείται, ήδη, η αγορά, με τις διαρροές να δημιουργούν κλίμα προσδοκιών ως προς το APS. Θα ανακοινώσει ο υπουργός Οικονομικών την έγκριση από την DG Comp της ελληνικής «βερσιόν» ή θα περιοριστεί σε μια διατύπωση ότι οι συζητήσεις πάνε καλά; Σε περίπτωση έγκρισης του σχεδίου τα εύσημα πρέπει να αποδοθούν όχι μόνο στην JP Morgan, αλλά και στην Eurobank, η οποία ως πιονέρος των τιτλοποιήσεων έκανε την απαραίτητη προεργασία με τον επόπτη, καλύπτοντας κενά της επίσημης προσπάθειας. Το έκανε, δε, διότι υπάρχουν κρίσιμες λεπτομέρειες, που επηρεάζουν σημαντικά το σχέδιο επιτάχυνσης στη μείωση των NPEs, το οποίο υλοποιεί η τράπεζα. Για παράδειγμα: Eurobank - APS: Το ιταλικό μοντέλο του Asset Protection Scheme (APS), το οποίο αντιγράφει η Ελλάδα, περιλαμβάνει τις εξής ασφαλιστικές δικλείδες: το Δημόσιο, ως εγγυητής των τίτλων πρώτης διαβάθμισης, απαγορεύεται να επενδύσει σε οιαδήποτε τάξη ομολογιών της τιτλοποίησης. Ταυτόχρονα, ως προϋπόθεση λήψης της εγγύησης το ιταλικό APS επιβάλει να διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές τουλάχιστον το 51% των τίτλων ενδιάμεσης και χαμηλής διαβάθμισης. Eurobank - APS II: Αν η εγχώρια «βερσιόν» αντιγράφει τις παραπάνω διατάξεις (σ.σ. η JP Morgan έχει επεξεργαστεί και τα δύο σχέδια), προκαλείται η εξής καραμπόλα: Η Eurobank για να εκπληρώσει τον όρο του market test θα πωλήσει στον προτιμητέο επενδυτή το 20% των ομολογιών ενδιάμεσης και χαμηλής διαβάθμισης. Ένα άλλο 75%, είτε θα πωληθεί σε τρίτους επενδυτές, είτε θα διατεθεί στους μετόχους της, με carve out. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Μεταξύ των μετόχων της, όμως, περιλαμβάνεται και το ΤΧΣ με 1,4%. Θεωρείται Δημόσιο το ΤΧΣ; Eurobank - APS III: Πρόκειται για κρίσιμο ζήτημα καθώς το ΤΧΣ κατέχει σημαντικά υψηλότερα ποσοστά στις άλλες τράπεζες και ό,τι ισχύσει στην περίπτωση της Eurobank θα αποτελέσει προηγούμενο. Αν το ΤΧΣ θεωρείται Δημόσιο, η Eurobank θα δώσει, ως έκτακτο μέρισμα στους μετόχους της, τις ομολογίες των τιτλοποιήσεων, αλλά ΔΕΝ θα πάρει εγγύηση Δημοσίου για τα ομόλογα πρώτης διαβάθμισης του project Cairo. Πειραιώς - CoCos: Η τράπεζα έχει δημοσιοποιήσει την πρόθεσή της να πληρώσει, τοις μετρητοίς, το κουπόνι των CoCos τον προσεχή Δεκέμβριο. Μετά την υλοποίηση της συμφωνίας με Intrum ο δείκτης συνολικών κεφαλαίων ανεβαίνει στο 15,7% και στο τέλος του έτους μπορεί να βρίσκεται στο 16%, με ελάχιστη εποπτική απαίτηση 14%. Επομένως, θέμα δυνατότητας καταβολής δεν τίθεται. Γιατί επανέρχεται το θέμα κάθε τρεις και πέντε; ΟΤΕ: Αναμενόμενη η υπερκάλυψη και το χαμηλό «κουπόνι» της έκδοσης. Με τα 500 εκατ. ευρώ ο ΟΤΕ αποπληρώνει τις ομολογίες 350 εκατ. ευρώ, που λήγουν το Δεκέμβριο και πιθανώς να προχωρήσει σε μερική επαναγορά για τη λήξη Ιουνίου 2020 (500 εκατ. ευρώ). Η βελτίωση της μέσης διάρκειας του χρέους, σε συνδυασμό με τη μείωση του μέσου επιτοκίου δημιουργεί προϋποθέσεις αναβάθμισης της πιστοληπτικής του διαβάθμισης. Σημειώνεται ότι ο ΟΤΕ βρίσκεται, ήδη, μόλις μια μονάδα κάτω από το investment grade. ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Με 112,2 εκατ. ευρώ EBITDA στο α΄ εξάμηνο και καθαρό δανεισμό 788,8 εκατ. ευρώ ο όμιλος βελτιώνει τις επιδόσεις του. Υπογράφηκε head of terms με τις πιστώτριες τράπεζες για αναχρηματοδότηση δανεισμού της μητρικής καθώς και των Παραχωρήσεων και της Άκτωρ, συνολικού ποσού 582,6 εκατ. ευρώ. Τα αποτελέσματα εκμετάλλευσης επηρεάστηκαν αρνητικά από επιπλέον κόστος 39,2 εκατ. ευρώ στην δραστηριότητα κατασκευής Φ/Β πάρκων στην Αυστραλία. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 24/08/2021 - 08:53 Απελεύθερος: Το χοντρό buffer της Lamda για το Ελληνικό και οι εξελίξεις στην BriQ
Απελεύθερος, 20/08/2021 - 08:37 Απελεύθερος: Οι δυσκολίες αγοράς των warrants της Attica Bank και ο... ανταρτοπόλεμος στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ
Απελεύθερος: Ποια στελέχη της ΙΝΚΑΤ ήταν μέτοχοι της Γαία Άνεμος Ξεκίνησε στις 4 Αυγούστου η διαπραγμάτευση των 14,5 εκατ. νέων μετοχών της Intrakat, οι οποίες προέκυψαν από την αύξηση κεφαλαίου... Απελεύθερος, 19/08/2021 - 08:58
Απελεύθερος: Οι προσδοκίες αφίξεων τουριστών και πώς επιδρούν σε Aegean, MOH και ΕΛΠΕ «Το στοίχημα για την οικονομία, φέτος, είναι, αν θα προλάβουμε το Καλοκαίρι» είχε δηλώσει σε εκδήλωση του Φόρουμ των Δελφών... Απελεύθερος, 18/08/2021 - 09:14
Απελεύθερος: Το... ταγκό αγοραστών στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ και τα λεφτά που εισπράττει το CVC από το "Υγεία" ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Αναμενόμενο το σκηνικό, κατά την έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών (Απελεύθερος 10 Αυγούστου). Η συνεδρίαση της Παρασκευής ξεκίνησε με... Απελεύθερος, 17/08/2021 - 08:35
Απελεύθερος: Το... βρέξει-χιονίσει story της Alpha Bank και οι αγορές Lamda από Λάτση Alpha: Η πρόσφατη άντληση 757,5 εκατ. ευρώ από την αγορά (σ.σ. τα καθαρά έσοδα της ΑΜΚ) ενισχύει το story της... Απελεύθερος, 13/08/2021 - 08:37
Απελεύθερος: Τι δουλειά έχει η Eurobank στο... παζάρι της Ελληνικής Η απόκτηση του 9,9%+2,7% του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου από την Eurobank δεν μπορεί να χαρακτηρισθεί επενδυτική κίνηση.... Απελεύθερος, 12/08/2021 - 09:15
Απελεύθερος: Η ΕΤΕ, οι μανούβρες για να ξανακτίσει «story» και το αγκάθι της Κύπρου Περίπου το 50% των απωλειών, που κατέγραψε στο διάστημα 8 Ιουνίου ως 8 Ιουλίου, ανέκτησε τον τελευταίο μήνα η μετοχή... Απελεύθερος, 11/08/2021 - 09:01