Απελεύθερος, 18/9/2019 - 09:00 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Η πιονέρος Eurobank και οι κρίσιμες λεπτομέρειες του APS Απελεύθερος, 18/9/2019 facebook twitter linkedin Η πιονέρος Eurobank και οι κρίσιμες λεπτομέρειες του APS Σε ρυθμούς Λονδίνου (ετήσιο road show ΕΧΑΕ) κινείται, ήδη, η αγορά, με τις διαρροές να δημιουργούν κλίμα προσδοκιών ως προς το APS. Θα ανακοινώσει ο υπουργός Οικονομικών την έγκριση από την DG Comp της ελληνικής «βερσιόν» ή θα περιοριστεί σε μια διατύπωση ότι οι συζητήσεις πάνε καλά; Σε περίπτωση έγκρισης του σχεδίου τα εύσημα πρέπει να αποδοθούν όχι μόνο στην JP Morgan, αλλά και στην Eurobank, η οποία ως πιονέρος των τιτλοποιήσεων έκανε την απαραίτητη προεργασία με τον επόπτη, καλύπτοντας κενά της επίσημης προσπάθειας. Το έκανε, δε, διότι υπάρχουν κρίσιμες λεπτομέρειες, που επηρεάζουν σημαντικά το σχέδιο επιτάχυνσης στη μείωση των NPEs, το οποίο υλοποιεί η τράπεζα. Για παράδειγμα: Eurobank - APS: Το ιταλικό μοντέλο του Asset Protection Scheme (APS), το οποίο αντιγράφει η Ελλάδα, περιλαμβάνει τις εξής ασφαλιστικές δικλείδες: το Δημόσιο, ως εγγυητής των τίτλων πρώτης διαβάθμισης, απαγορεύεται να επενδύσει σε οιαδήποτε τάξη ομολογιών της τιτλοποίησης. Ταυτόχρονα, ως προϋπόθεση λήψης της εγγύησης το ιταλικό APS επιβάλει να διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές τουλάχιστον το 51% των τίτλων ενδιάμεσης και χαμηλής διαβάθμισης. Eurobank - APS II: Αν η εγχώρια «βερσιόν» αντιγράφει τις παραπάνω διατάξεις (σ.σ. η JP Morgan έχει επεξεργαστεί και τα δύο σχέδια), προκαλείται η εξής καραμπόλα: Η Eurobank για να εκπληρώσει τον όρο του market test θα πωλήσει στον προτιμητέο επενδυτή το 20% των ομολογιών ενδιάμεσης και χαμηλής διαβάθμισης. Ένα άλλο 75%, είτε θα πωληθεί σε τρίτους επενδυτές, είτε θα διατεθεί στους μετόχους της, με carve out. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Μεταξύ των μετόχων της, όμως, περιλαμβάνεται και το ΤΧΣ με 1,4%. Θεωρείται Δημόσιο το ΤΧΣ; Eurobank - APS III: Πρόκειται για κρίσιμο ζήτημα καθώς το ΤΧΣ κατέχει σημαντικά υψηλότερα ποσοστά στις άλλες τράπεζες και ό,τι ισχύσει στην περίπτωση της Eurobank θα αποτελέσει προηγούμενο. Αν το ΤΧΣ θεωρείται Δημόσιο, η Eurobank θα δώσει, ως έκτακτο μέρισμα στους μετόχους της, τις ομολογίες των τιτλοποιήσεων, αλλά ΔΕΝ θα πάρει εγγύηση Δημοσίου για τα ομόλογα πρώτης διαβάθμισης του project Cairo. Πειραιώς - CoCos: Η τράπεζα έχει δημοσιοποιήσει την πρόθεσή της να πληρώσει, τοις μετρητοίς, το κουπόνι των CoCos τον προσεχή Δεκέμβριο. Μετά την υλοποίηση της συμφωνίας με Intrum ο δείκτης συνολικών κεφαλαίων ανεβαίνει στο 15,7% και στο τέλος του έτους μπορεί να βρίσκεται στο 16%, με ελάχιστη εποπτική απαίτηση 14%. Επομένως, θέμα δυνατότητας καταβολής δεν τίθεται. Γιατί επανέρχεται το θέμα κάθε τρεις και πέντε; ΟΤΕ: Αναμενόμενη η υπερκάλυψη και το χαμηλό «κουπόνι» της έκδοσης. Με τα 500 εκατ. ευρώ ο ΟΤΕ αποπληρώνει τις ομολογίες 350 εκατ. ευρώ, που λήγουν το Δεκέμβριο και πιθανώς να προχωρήσει σε μερική επαναγορά για τη λήξη Ιουνίου 2020 (500 εκατ. ευρώ). Η βελτίωση της μέσης διάρκειας του χρέους, σε συνδυασμό με τη μείωση του μέσου επιτοκίου δημιουργεί προϋποθέσεις αναβάθμισης της πιστοληπτικής του διαβάθμισης. Σημειώνεται ότι ο ΟΤΕ βρίσκεται, ήδη, μόλις μια μονάδα κάτω από το investment grade. ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Με 112,2 εκατ. ευρώ EBITDA στο α΄ εξάμηνο και καθαρό δανεισμό 788,8 εκατ. ευρώ ο όμιλος βελτιώνει τις επιδόσεις του. Υπογράφηκε head of terms με τις πιστώτριες τράπεζες για αναχρηματοδότηση δανεισμού της μητρικής καθώς και των Παραχωρήσεων και της Άκτωρ, συνολικού ποσού 582,6 εκατ. ευρώ. Τα αποτελέσματα εκμετάλλευσης επηρεάστηκαν αρνητικά από επιπλέον κόστος 39,2 εκατ. ευρώ στην δραστηριότητα κατασκευής Φ/Β πάρκων στην Αυστραλία. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 22/06/2021 - 08:25 Απελεύθερος: Τελειώνει το «στολάρισμα» των τραπεζών. Ποιοι στήνουν νέο fund
Απελεύθερος, 17/06/2021 - 08:40 Απελεύθερος: Τα deals της Lamda για Ελληνικό και η προθεσμία για το Καζίνο
Απελεύθερος, 16/06/2021 - 09:04 Απελεύθερος: Τα σχέδια των εφοπλιστών σε ΕΛΛΑΚΤΩΡ και τα λεφτά με το... τσουβάλι για Castlelake
Απελεύθερος: Η αντιστροφή πρόβλεψης από ΔΕΗ, η Alpha, οι Ολλανδοί και η Πειραιώς Με την αγορά να θεωρεί αξιόπιστα τα σχέδια επιθετικής μείωσης των NPEs, που έχουν ανακοινώσει οι τράπεζες, το ενδιαφέρον στρέφεται... Απελεύθερος, 15/06/2021 - 08:20
Απελεύθερος: Το «κουβάρι» των μεταβιβάσεων σε Γαία και τα «καυτά» ερωτήματα για ΙΝΚΑΤ Alpha Bank: Αντίρροπες δυνάμεις ενυπάρχουν σε κάθε ΑΜΚ και είναι απόλυτα υγιές. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι είθισται να επιδιώκουν η τιμή... Απελεύθερος, 14/06/2021 - 09:17
Απελεύθερος: Τι σηματοδοτούν τα πακέτα σε Lamda και ΕΛΛΑΚΤΩΡ Lamda: Πέραν του plan B (Απελεύθερος 10 Ιουνίου), που ζήτησαν Πειραιώς και Eurobank για την περίπτωση που δεν προχωρήσει η... Απελεύθερος, 11/06/2021 - 08:51
Απελεύθερος: Οι υπογραφές και οι ντρίμπλες για Ελληνικό και η επιτυχία της Πειραιώς Lamda- Ελληνικό: Στα τέλη του μήνα αναμένεται να υπογραφεί η μεταβίβαση των μετοχών της «Ελληνικό ΑΕ», μεταξύ Ελληνικής Δημοκρατίας (ΤΑΙΠΕΔ)... Απελεύθερος, 10/06/2021 - 05:00
Απελεύθερος: Πίσω από τη Γαία η οικογένεια Κόκκαλη. Οι συναλλαγές που ζαλίζουν Ένα μικρό «καλάθι» αγορών στο κλείσιμο της συνεδρίασης διαμόρφωσε τις τιμές. Οι όγκοι παραμένουν χαμηλοί, την ώρα που οι διεθνείς... Απελεύθερος, 09/06/2021 - 08:57
Απελεύθερος: Η ώθηση του Frontier στην ΕΤΕ, το μήνυμα της ΠΛΑ-ΘΡΑ και το χρυσάφι της Eurolife ETE-Frontier: Κάθε λόγο να χαμογελούν έχουν, όπως πληροφορείται η στήλη, στην Εθνική καθώς δύο τουλάχιστον από τις δεσμευτικές προσφορές για... Απελεύθερος, 08/06/2021 - 08:50