Απελεύθερος, 11/2/2020 - 08:58 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Θα... σερφάρει πάνω στο κύμα της Alpha η Πειραιώς; Απελεύθερος, 11/2/2020 facebook twitter linkedin Η αγορά είναι διχασμένη έναντι του ερωτήματος. Κάποιοι πιστεύουν ότι η Πειραιώς βγαίνει στο ιδανικό timing, προκειμένου να αξιοποιήσει το momentum από την έκδοση της Alpha. Όσοι δεν μπόρεσαν να πάρουν ομολογίες μειωμένης εξασφάλισης της Alpha ή δεν πήραν όσες ήθελαν θα μπουν στην Πειραιώς, παίρνοντας λίγο μεγαλύτερο κίνδυνο. Η εξυπηρέτηση, άλλωστε, των Tier II δείχνει σχεδόν σίγουρη καθώς το ρίσκο «κουρέματος» τείνει να εκλείψει για τις εγχώριες τράπεζες. Η αντίθετη άποψη έχει εξίσου ισχυρά επιχειρήματα. Σύμφωνα με αυτή, η Πειραιώς απευθύνεται σε διαφορετικό target group επενδυτών σε σχέση με την Alpha, λόγω των χειρότερων κεφαλαιακών δεικτών της, σε σχέση με το απόθεμα NPEs, που έχει να χειριστεί. Επομένως, μπορεί να αξιοποιήσει τη συγκυρία, αντλώντας κεφάλαια με σαφώς υψηλότερο κόστος. Κατά τους ίδιους αν επιτευχθεί επιτόκιο χαμηλότερο του 6% θα αποτελέσει επιτυχία, ενώ υπάρχει η απορία αν προηγήθηκε -αθόρυβη- προεργασία για την έκδοση. Πειραιώς - κεφάλαια: Όπως είναι γνωστό, η τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει σε δύο τιτλοποιήσεις φέτος NPEs, αθροιστικής ονομαστικής αξίας 7 δισ. ευρώ (Phoenix 2 δισ. και Vega 5 δισ. ευρώ). Η αναμενόμενη ζημιά αναμένεται να κινηθεί μεταξύ 1 με 1,1 δισ. ευρώ ή 180 μ.β. Πειραιώς - κεφάλαια ΙΙ: Αν υποθέσουμε ότι έκλεισε το 2019, με δείκτη συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας 15,8% (σ.σ. μετά το όφελος από την ολοκλήρωση της συναλλαγής με Intrum και την καταβολή τόκων CoCos), η άντληση 500 εκατ. ευρώ, μέσω νέου Tier II, θα προσθέσει στον δείκτη 110 μ.β. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Οπότε, δημιουργείται "μαξιλάρι", σε συνδυασμό με την κερδοφορία, για να κλείσει η τράπεζα τη χρονιά με δείκτη συνολικών κεφαλαίων τουλάχιστον 15%, μετά και την καταβολή τόκων για το CoCos. Πειραιώς - κεφάλαια ΙΙΙ: Τα δύσκολα ξεκινούν το 2021. Η επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια από την προσαρμογή στο IFRS 9 ανέρχεται σε περίπου 320 εκατ. ευρώ (70 μ.β. με τα υφιστάμενα RWAs). Με εξαντλημένο το «εργαλείο» των Tier II και 13 δισ. ευρώ NPEs, η έκδοση Additional Tier I για το 2021 δείχνει ιδιαίτερα πιθανή. Διυλιστήρια: Η υποχώρηση των περιθωρίων διύλισης συνεχίστηκε και τον Ιανουάριο, με αποτέλεσμα οι αναλυτές να προχωρούν σε υποβαθμίσεις για την αναμενόμενη κερδοφορία χρήσης για τα διυλιστήρια διεθνώς. Αντίστοιχες, θα δούμε και για Motor Oil και ΕΛΠΕ. Lamda: Κατατέθηκε προ ημερών στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς το ενημερωτικό δελτίο για την έκδοση ομολογιακού δανείου που θα διατεθεί σε εγχώριους και ξένους επενδυτές. Στόχος η άντληση 350 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τις σχετικές πληροφορίες της στήλης (Απελεύθερος 3 Ιανουαρίου). Εξ αυτών τα 150 εκατ. ευρώ προορίζονται για την επένδυση στο Ελληνικό και τα υπόλοιπα για κεφάλαιο κίνησης (σ.σ. πρακτικά αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού). Lamda II: Το ενδεικτικό χρονοδιάγραμμα προβλέπει εγγραφές στις αρχές Μαρτίου. Σημειώνεται ότι θα είναι η πρώτη έκδοση μετά την τροποποίηση από την Ε.Κ. του πλαισίου. Πλέον, μέσω omnibus accounts, θα μπορούν να τοποθετούνται και κεφάλαια από το εξωτερικό, χωρίς να υποχρεώνονται να δηλώνουν τελικό επενδυτή. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 03/03/2022 - 09:21 Απελεύθερος: Κυβερνητικό σχέδιο για πλαφόν «βυθίζει» τη ΔΕΗ. Το χρηματοδοτικό κενό στη Lamda
Απελεύθερος, 02/03/2022 - 09:12 Απελεύθερος: Φθηνές, αλλά χωρίς story (;) οι τράπεζες. Ο «άσσος» των CO2 για ΔΕΗ και τα κουκιά εισπράξεων, που …δεν βγαίνουν στη Lamda
Απελεύθερος, 01/03/2022 - 09:11 Απελεύθερος: Η σοβαρή απειλή για τις τράπεζες, η δειλή στροφή σε Utilities και το μίνι rebalancing
Απελεύθερος, 28/02/2022 - 09:25 Απελεύθερος: Θα δούμε άλλες αγορές από σήμερα. Η κρυμμένη αξία του ΟΤΕ, το «σιγουράκι» της ΕΧΑΕ και τι συμβαίνει με ΜΥΤΙΛ-IMERYS.
Απελεύθερος: Ο ΟΤΕ, που βγάζει …μάτι, η μερισματική απόδοση 12% σε ΕΛΠΕ και η χρυσοτόκος Αλουμίνα Οι αγορές κυνικά προεξόφλησαν ένα γρήγορο πόλεμο και επομένως μικρή περίοδο αναταραχής. Οι απώλειες στην Ευρώπη μάζεψαν, μετά τη δημοσιοποίηση... Απελεύθερος, 25/02/2022 - 09:12
Απελεύθερος: Σκληρό ροκ στις αγορές ελέω Πούτιν. Τα περιθώρια σε ΕΛΠΕ- ΜΟΗ και τα 128 εκατ. για Cairo. Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία δημιουργεί μια νέα πραγματικότητα για τις αγορές, που μάλλον είχαν υποτιμήσει το ενδεχόμενο εισβολής.... Απελεύθερος, 24/02/2022 - 09:00
Απελεύθερος: Τα σενάρια για ΟΤΕ, οι συνεχείς διαψεύσεις για Ελληνικό και ο κίνδυνος για ΔΕΗ Σε ουδέτερη υποβάθμισε τη σύστασή της, για τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο, η UBS, λόγω της υπεραπόδοσης από τις αρχές του... Απελεύθερος, 23/02/2022 - 08:55
Απελεύθερος: Για placement ετοιμάζονται στη ΜΥΤΙΛ, για μικρότερα μερίσματα στον ΟΤΕ. Η «Αριάδνη» στα χέρια της ΤτΕ Οξύνεται η Ρωσο-ουκρανική κρίση, μετά την απόφαση της Μόσχας να αναγνωρίσει την ανεξαρτησία των ανατολικών επαρχιών της Ουκρανίας και να... Απελεύθερος, 22/02/2022 - 08:44
Απελεύθερος: Το deal ΒΙΟΧΑΛΚΟ- Καντώνια για ΕΤΕΜ, τα απόνερα Λογοθέτη και η INKAT Ως κίνηση ενθάρρυνσης προς την κυβέρνηση, να μην αποπροσανατολιστεί από τις προεκλογικές σειρήνες και επιβράβευσης στις τράπεζες για την εντυπωσιακή... Απελεύθερος, 21/02/2022 - 09:14
Απελεύθερος: Η αποχώρηση Μελισανίδη από ΟΠΑΠ, το λάθος deal για ΕΤΕ και το πρόβλημα Βαρδινογιάννη στην AVE Οι ευρωπαϊκές αγορές και ειδικότερα ο τραπεζικός κλάδος έδειξε και χθες ότι διαθέτει αμυντικότερη συμπεριφορά στη διόρθωση. Οι λόγοι έχουν... Απελεύθερος, 18/02/2022 - 08:43