Απελεύθερος, 23/2/2021 - 09:05 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Ανοίγει την αυλαία τραπεζικών εξελίξεων η Alpha Απελεύθερος, 23/2/2021 facebook twitter linkedin Η υπογραφή SPA, μεταξύ Alpha Bank και Davidson Kempner, για την τιτλοποίηση Galaxy και την Cepal, ανοίγει την αυλαία ενός τριμήνου κομβικών εξελίξεων στις τράπεζες. Η συναλλαγή δείχνει ότι η πανδημία αναπροσάρμοσε, αλλά δεν «πάγωσε» το ενδιαφέρον των επενδυτών και τα σχέδια των τραπεζών για την εξυγίανση των ισολογισμών τους από το stock των NPEs. Εφόσον επεκταθεί, χωρίς καθυστερήσεις, το πρόγραμμα Ηρακλής και ληφθεί το «καλώς έχειν» για το οριζόντιο hive down, οι εξελίξεις σε αυτό το μέτωπο θα τρέξουν γρήγορα. Θα μετακινήσουν, δε, την ατζέντα για τις τράπεζες από την εξυγίανση στις πηγές της μελλοντικής κερδοφορίας. Προς το παρόν, η κίνηση της Alpha «ζεσταίνει» το επενδυτικό κλίμα. Θα ακολουθήσει έκδοση Tier II από την ίδια, πριν δρομολογηθεί στα μέσα Μαρτίου η ΑΜΚ της Πειραιώς. Alpha Bank: Το SPA με την DK θέτει τις βάσεις, ώστε η Alpha να ρίξει το NPE ratio στο 24% (8,9 δισ. ευρώ) και το NPL ratio στο 13%, διατηρώντας συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας άνω του 16%, μετά τη μείωση κατά 280 μ.β. από τη συναλλαγή. Η αποαναγνώριση των δανείων θα ρίξει τα NPLs σε pro forma βάση στα 4,8 δισ. ευρώ (3,2 δισ. καταγγελμένα) και όσα βρίσκονται σε καθυστέρηση μικρότερη των 90 ημερών στα 4,1 δισ. ευρώ. Ο συντελεστής κάλυψης NPEs από προβλέψεις στο 43,8%. Αν συνυπολογιστούν και τα write offs φθάνει, σύμφωνα με την τράπεζα, στο 60%. Alpha Bank II: Το τίμημα για το 51% των mezzanine notes ανήλθε σε 20,4 εκατ. ευρώ, αποτιμώντας το 100% των εν λόγω τίτλων στα 40 εκατ. ευρώ. Σε όρους enterprise value το 80% της Cepal αποτιμήθηκε 213,6 εκατ. ευρώ (267 εκατ. ευρώ το 100%). Μέρος της παραπάνω αποτίμησης (17 εκατ. ευρώ) συναρτάται με το αν η συναλλαγή έχει μόχλευση ( σ.σ. θα έχει σίγουρα). Η συμφωνία προβλέπει και earn out 68 εκατ. ευρώ, εφόσον επιτευχθούν προκαθορισμένοι στόχοι. Υπενθυμίζεται ότι η Cepal έχει αυτή τη στιγμή ενδο-ομιλικό δανεισμό 120 εκατ. ευρώ, που σε ενοποιημένη βάση απαλείφεται. Το κεφαλαιακό κέρδος της Alpha, χωρίς να συνυπολογίζεται το earn out, ανέρχεται σε 170 εκατ. ευρώ (40 μ.β στα κεφάλαια). Επιπρόσθετα, η τράπεζα, διατηρώντας το 20%, θα εμφανίσει υπεραξία με βάση την αξία της συναλλαγής. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. ΔΕΗ: H άνοδος, κατά τους τελευταίους μήνες του 2020, στις τιμές πετρελαίου, φυσικού αερίου και στο κόστος λιγνίτη «ψαλίδισε» τις εκτιμήσεις για τα EBITDA χρήσης. Το να βγάλει η Επιχείρηση EBITDA μεταξύ 0,9 με 1 δισ. ευρώ αντί για 1,1 δισ. ευρώ μικρή διαφορά κάνει στο turnaround story. Το πλάνο απολιγνιτοποίησης εφαρμόζεται κανονικά, το μερίδιο λιανικής προσαρμόζεται σταδιακά στο μερίδιο χοντρικής της ΔΕΗ και η συμφωνία με την RWE εξασφαλίζει capex για τις ΑΠΕ. Ετοιμάζεται για έκδοση ομολόγου με ρήτρα αειφορίας και στόχο την άντληση ρευστότητας ως 500 εκατ. ευρώ. ΔΕΗ-ΔΕΔΔΗΕ: Διάστημα ενός μηνός θα απαιτηθεί για την αξιολόγηση των 11 ενδεικτικών προσφορών για το 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Μέχρι τότε πρέπει να οριστικοποιηθεί και το ρυθμιστικό πλαίσιο καθώς η ετήσια απόδοση του Διαχειριστή (σ.σ. ακούγεται για 6,8%) αποτελεί κομβικό στοιχείο για την κατάθεση δεσμευτικών προσφορών. ΕΤΕ-Εθνική Ασφαλιστική: Διοικητικό Συμβούλιο έχει μέσα στην εβδομάδα η Εθνική Τράπεζα εξ ου και η αναζωπύρωση των πληροφοριών για αποδοχή της προσφοράς της CVC. Δεν είναι βέβαιο ότι η Deloitte ολοκλήρωσε και κατέθεσε στο ΤΧΣ την γνωμοδότηση για το δίκαιο και εύλογο του τιμήματος. Ως εκ τούτου, το προγραμματισμένο Δ.Σ της τράπεζας μπορεί να μην λάβει απόφαση για την προσφορά και να συνέλθει εκτάκτως στις αρχές Μαρτίου. ΟΛΠ: Στα 58 εκατ. ευρώ τα EBITDA χρήσης 2020 (67,4 εκατ. ευρώ το 2019) ενώ η σχέση δανεισμού/EBITDA στο 2,02. Προτείνεται η διανομή μερίσματος 0,40 ευρώ ανά μετοχή (0,538 ευρώ για τη χρήση 2019). Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 12/10/2020 - 09:15 Απελεύθερος: Το λάθος Χατζηδάκη, ο λογαριασμός στις ΑΠΕ και τι αλλάζει στο ταμπλό
Απελεύθερος, 08/10/2020 - 09:07 Απελεύθερος: Οι απορίες για την προσφορά της Mohegan και τα κέρδη της Lamda
Απελεύθερος, 07/10/2020 - 08:55 Απελεύθερος: Ο πήχης της ΕΤΕ για Εθνική Ασφαλιστική και τα CoCos της Πειραιώς
Απελεύθερος: Πουλά και δάνεια Βαρδινογιάννη η Εθνική Στην πώληση των απαιτήσεων της από δάνεια προς τον όμιλο Audiovisual (AVE) ετοιμάζεται να προχωρήσει η Εθνική, στέλνοντας μήνυμα αποφασιστικότητας... Απελεύθερος, 06/10/2020 - 08:52
Απελεύθερος: Το ταμείο Ανάκαμψης αλλάζει τον κλάδο των Κατασκευών Στις 15 Οκτωβρίου αναμένεται να καταθέσει η κυβέρνηση το αρχικό σχέδιο αξιοποίησης των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης. Πρόκειται για ένα... Απελεύθερος, 05/10/2020 - 08:37
Απελεύθερος: Που ρίχνει τη ρευστότητα από το Πόρτο Καρράς η ΟΛΥΜΠ Εκπλήξεις ετοιμάζει το management της Εθνικής, που δείχνει να ακολουθεί συντεταγμένο σχέδιο, ώστε και τα NPEs να μειώσει σημαντικά ως... Απελεύθερος, 02/10/2020 - 08:23
Απελεύθερος: Ο Οκτώβριος της Εθνικής και η αποζημίωση της ΓΕΚ Ο μήνας που ξεκίνησε ανήκει στην Εθνική. Η έκδοση senior bond, η ενδεχόμενη ευόδωση της διαπραγμάτευσης με τη CVC για... Απελεύθερος, 01/10/2020 - 09:23
Απελεύθερος: Οι αποκαλύψεις Σκυλακάκη για Κατασκευές - Τράπεζες Σε χθεσινή ημερίδα της Τράπεζας Πειραιώς, για τη βιώσιμη ανάπτυξη, ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών και επικεφαλής της task force για... Απελεύθερος, 30/09/2020 - 08:30
Απελεύθερος: Κρίσιμη εβδομάδα για την Εθνική Ασφαλιστική - Πόσο χρήμα «καίει» η Aegean ΕΤΕ - Εθνική Ασφαλιστική: Κρίσιμη η τρέχουσα εβδομάδα στο μέτωπο πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η CVC υπόσχεται... Απελεύθερος, 29/09/2020 - 08:25