Απελεύθερος, 24/5/2021 - 08:21 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Τα «κλειδιά» για να βγει η ΑΜΚ της Alpha στο 1 ευρώ Απελεύθερος, 24/5/2021 facebook twitter linkedin Ήταν μια κανονική αντίδραση αγοράς αυτό που συνέβη την Παρασκευή, με αφορμή την ΑΜΚ της Alpha ή ένα μέρος της βίαιης ενδοσυνεδριακής διόρθωσης σχετίζεται με την έλλειψη επαρκούς ενημέρωσης; Πρόκειται για κομβικό ερώτημα, αναφορικά με την βραχυπρόθεσμη πορεία του Χ.Α. Απαντήσεις στο ερώτημα θα λάβουμε από σήμερα καθώς υπό την πίεση της Ε.Κ η Alpha επίσπευσε τις ανακοινώσεις του νέου στρατηγικού της σχεδιασμού. Η δεύτερη ΑΜΚ τράπεζας, μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα, ήρθε την ώρα που σχεδόν όλοι ήταν long στις τράπεζες, με τη μεταβλητότητα διεθνώς να αυξάνεται, λόγω της πίεσης στα κρυπτονομίσματα. Το πρώτο στοιχείο, που κυριάρχησε, ήταν ο φόβος: οι ιδιώτες, κυρίως, επενδυτές φοβήθηκαν ότι η ΑΜΚ της Alpha θα ενέχει σοβαρή μεταφορά αξίας από παλαιούς σε νέους μετόχους. Το δεύτερο και σημαντικότερο ήταν το πλήγμα αξιοπιστίας και εκεί πρέπει να εστιαστούν οι προσπάθειες. Αν κυριαρχήσει η καχυποψία ότι οι τράπεζες άλλα λένε και άλλα σχεδιάζουν, η αγορά θα αντιδράσει «μουδιασμένα». Για αυτό είναι κρίσιμο να δηλωθεί, με έμπρακτο τρόπο, ότι η Alpha δεν καίγεται να αντλήσει, πάση θυσία, κεφάλαια. Αν περάσει στην αγορά η παραπάνω αίσθηση η αξιοπιστία θα αποκατασταθεί. Τέλος, ρόλο, βραχυπρόθεσμα, θα παίξουν, αφενός η παραβίαση αρκετών συμβάσεων δανεισμού (margin call), εξέλιξη που προμηνύει συνέχιση αυξημένης προσφοράς και αφετέρου ο μεγάλος όγκος στα παράγωγα από την έναρξη της συνεδρίασης της Παρασκευής, ο οποίος διερευνάται ήδη από την Ε.Κ, σε συνδυασμό με κινήσεις στην υποκείμενη. Έκλεισε ένα σημαντικό μέρος των short θέσεών της η Lansdowne. Η Alpha φάνηκε να αιφνιδιάζεται από την πρόωρη διαρροή της είδησης, με αποτέλεσμα να χαθεί πολύτιμος χρόνος, ως προς την επίσημη ενημέρωση. Ακολούθησε ένα μπαράζ τηλεδιασκέψεων και τηλεφωνικών ενημερώσεων, που κάλυψε, όμως, μικρό μέρος της αγοράς. Η ενημέρωση συνεχίσθηκε και το Σ/Κ, ενώ γεμάτες από παρουσιάσεις θα είναι και οι επόμενες ημέρες. ΕΤΕ-Eurobank: Παράλληλα, οι διοικήσεις Eurobank και ΕΤΕ έσπευσαν να διευκρινίσουν, με κάθε πρόσφορο τρόπο, σε ξένους και εγχώριους επενδυτές ότι δεν θα προχωρήσουν σε ΑΜΚ. Οι δηλώσεις τους είναι πειστικές, στον άμεσο ορίζοντα, για τον απλό λόγο ότι μεγαλομέτοχοί τους σχεδιάζουν placement. Στη μεν Eurobank ο Watsa, στη δε ΕΤΕ το ΤΧΣ, που πρέπει να κάνει μια «περήφανη» - μερική- αποεπένδυση. Alpha: Κλειδί της επικοινωνιακής «καμπάνιας», για να εξηγηθεί η ΑΜΚ, αποτελεί η αναπτυξιακή της διάσταση. Η τράπεζα δεν έχει ανάγκη τα κεφάλαια για clean-up και επομένως δεν «καίγεται» να τα πάρει σε οποιαδήποτε τιμή. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Ο όμιλος θεωρεί ότι λόγω καλού κλίματος μπορεί να αντλήσει 758 εκατ. ευρώ, με τιμή διάθεσης, που να αντιστοιχεί σε τουλάχιστον 0,40 φορές την καθαρή ενσώματη αξία μετά το clean-up του 2021 και την ΑΜΚ (5,5 με 5,6 δισ. ευρώ). Alpha II: Η βίαιη, όμως, διόρθωση της Παρασκευής πρόσθεσε μια σημαντική δυσκολία στο εγχείρημα. Για να βγει η τιμή διάθεσης στο 1 ευρώ, θα πρέπει η μετοχή, μετά τη δημοσιοποίηση του νέου στρατηγικού σχεδίου της τριετίας 2020-21 και των βασικών όρων της ΑΜΚ, να αντιδράσει έντονα ανοδικά και να σταθεροποιηθεί σε επίπεδα υψηλότερα των 1,2 ευρώ ανά μετοχή. Alpha II: Από την άλλη, η δομή της ΑΜΚ είναι τέτοια, που επιτρέπει αισιοδοξία, εφόσον η μετοχή αντιδράσει ανοδικά. Παρέχεται de facto δικαίωμα προτίμησης σε όλους τους μετόχους (Έλληνες και ξένους), ενώ τυχόν αδιάθετα θα δοθούν σε νέους επενδυτές, που έχουν βρει Goldman Sachs και JP Morgan. Πρακτικά, πρόκειται για δημόσια προσφορά, με εγγύηση κάλυψης, αν επιβεβαιωθούν οι πληροφορίες ότι δεν θα δοθεί δυνατότητα υπερεγγραφής στους υφιστάμενους μετόχους. Alpha-POS-Nexi: Deal done πρέπει να θεωρείται το joint venture Alpha-Nexi στον τομέα των POS καθώς οι επαφές μεταξύ των δύο πλευρών βρίσκονται σε πολύ προχωρημένο στάδιο. H Alpha αποσχίει τον κλάδο, τον εισφέρει σε νέα θυγατρική και πουλά πλειοψηφικό ποσοστό στη Nexi. Θα εγγράψει κέρδη 300 εκατ. ευρώ από την πώληση και την υπεραξία του εναπομείναντος ποσοστού. Υπενθυμίζεται ότι η Alpha έχει earn out, όπως και η Eurobak, σε ενδεχόμενη πώληση της Cardlink. ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Πιθανώς να ολοκληρωθεί εντός της εβδομάδας η μεταβίβαση περίπου του 10% της ΕΛΛΑΚΤΩΡ από τον Λ. Μπόμπολα στην Reggeborgh, ως αποτέλεσμα εξάσκησης του call option. Μεγαλύτερη έκπληξη και από το γεγονός ότι ο γόνος του ιστορικού ηγέτη του ομίλου θα διατηρήσει, τελικώς, το 2,5%, η τιμή της μεταβίβασης. Quest-Cardlink: Έκλεισε, σύμφωνα με πληροφορίες, το deal μεταξύ Quest- Sia (όμιλος Nexi) για την Cardlink. Μένει, τελικά, το management team της Cardlink και θα ηγηθεί του νέου σχήματος (Απελεύθερος 12 Απριλίου). Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος: Προβληματίζονται από τον κλάδο υγείας οι ασφαλιστικές! Θορυβούν τις ασφαλιστικές οι εξελίξεις στον κλάδο παροχής υπηρεσιών υγείας από ιδιώτες καθώς ο ρυθμός συγκέντρωσης αποκτά ταχύτητα, που μπορεί να... Απελεύθερος, 02/08/2018 - 09:39
Απελεύθερος: Τι περιμένουμε για την Εθνική Ασφαλιστική; Δίνει έναν αέρα στις τράπεζες η έκθεση του ΔΝΤ αλλά κάπου εκεί σταματά η θετική επίπτωση. Οι τράπεζες, λόγω και της υστέρησής... Απελεύθερος, 01/08/2018 - 09:04
Απελεύθερος: Δεν είμαστε στα αζήτητα Δεν είμαστε στα αζήτητα Η έκδοση τετραετούς ομολόγου από τον ΟΤΕ με κουπόνι 2,45% έδειξε ότι αν υπάρχει καλό προιόν, ζήτηση... Απελεύθερος, 13/07/2018 - 10:47
Απελεύθερος: Οι υποψήφιοι και οι... αψιμαχίες για τη θέση του CEO της ΕΤΕ Οι υποψήφιοι και οι….αψιμαχίες για τη θέση του CEO της ΕΤΕ Ο ΟΤΕ δείχνει το δρόμο. Χάρη στη σωστή προεργασία ο... Απελεύθερος, 12/07/2018 - 09:26
Απελεύθερος: Από το νέο CEO οι αποφάσεις για Εθνική Ασφαλιστική Από το νέο CEO οι αποφάσεις για Εθνική Ασφαλιστική. Όσο βελτιώνονται οι αποδόσεις του δεκαετούς και επταετούς κρατικού ομολόγου, τόσο αυξάνονται... Απελεύθερος, 11/07/2018 - 09:50
Απελεύθερος: Τι συμβαίνει στην Attica Bank; Περιορισμένη η θετική επίδραση στις μετοχές αν κυβέρνηση και ΟΔΔΗΧ αποφασίσουν τώρα να βγάλουν νέα έκδοση ομολόγου. Όπως γράψαμε, τα θεσμικά... Απελεύθερος, 10/07/2018 - 09:39