Απελεύθερος, 8/6/2021 - 08:50 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Η ώθηση του Frontier στην ΕΤΕ, το μήνυμα της ΠΛΑ-ΘΡΑ και το χρυσάφι της Eurolife Απελεύθερος, 8/6/2021 facebook twitter linkedin ETE-Frontier: Κάθε λόγο να χαμογελούν έχουν, όπως πληροφορείται η στήλη, στην Εθνική καθώς δύο τουλάχιστον από τις δεσμευτικές προσφορές για το 95% των mezzanine τίτλων (σ.σ. οι junior δεν έχουν αξία, βάσει του business plan) κινούνται στο πάνω μέρος των προσδοκιών τους. Αν η ΕΤΕ πωλήσει πάνω από 140 εκατ. ευρώ τους mezzanine, ονομαστικής αξίας 450 εκατ. ευρώ θα αποτελέσει μεγάλη επιτυχία. ΕΤΕ-Frontier II: Πρώτον, επειδή το συντριπτικό μέρος του τιμήματος θα εγγραφεί ως κεφαλαιακό κέρδος ή θα οδηγήσει σε αντιστροφή πρόβλεψης, ενισχύοντας κερδοφορία και κεφάλαια. Δεύτερον, επειδή θα ολοκληρώσει μια μεγάλης κλίμακας τιτλοποίηση, από-αναγνωρίζοντας NPEs μικτής λογιστικής αξίας 6,1 δισ. ευρώ, χωρίς να αναλάβει καμία υποχρέωση μελλοντικής πληρωμής προμηθειών διαχείρισης. Τέλος, θα έχει κεφάλαια και πλεονάζουσα ρευστότητα, για να αγοράσει από οποιονδήποτε servicer ή fund ρυθμισμένα δάνεια, ώστε να τονώσει, εκ νέου, τα καθαρά έσοδα από τόκους. Μνηστήρες-Frontier: Το σχήμα Intrum- Deva και ενός ακόμη επενδυτή εμφανίζεται ως φαβορί για το Frontier. Οι Σουηδοί (Intrum) θέλουν τα EBITDA, που θα φέρει το υψηλό κουπόνι και οι αμοιβές διαχείρισης/αποτελεσματικότητας. Οι Ισπανοί (Deva) μπαίνουν τώρα στην εγχώρια αγορά και πιθανώς να θέλουν να κινηθούν επιθετικά. Συνεργάζονται με την Intrum και στο project Sunshine της Πειραιώς. Το σχήμα Fortress-Bain-doValue αυτοπροβάλλεται ως δεύτερο φαβορί. Μπορεί, όμως, το «σεμνά και ταπεινά» να αποτελεί τακτική. Τέλος, η κοινοπραξία PIMCO-Quantum ακούγεται ότι δεν υπέβαλε προσφορά, ενώ από το μέτωπο Cepal-DK δεν υπήρξε η παραμικρή διαρροή. Μνηστήρες-Frontier IΙ: Υπενθυμίζεται ότι το κουπόνι 6,75% των mezzanine ομολογιών καταβάλλεται pari passu με αυτό των senior notes. Επομένως, ο αγοραστής θα πάρει σχεδόν σίγουρα 60 εκατ. ευρώ. Οι αισιόδοξοι ποντάρουν ότι το κουπόνι θα πληρωθεί για άλλα δύο χρόνια. Μετά την πρώτη τριετία, όμως, οι στόχοι, που θέτει το b/plan της τιτλοποίησης, μοιάζουν με... απότομη ανηφόρα. Και αν κάποιοι δεν επιτευχθούν, η καταβολή κουπονιού για τους mezzanine σταματά μέχρι και την αποπληρωμή όλου του κεφαλαίου των senior notes (3,2 δισ. ευρώ). NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Πειραιώς: Ξεκίνησαν οι παρουσιάσεις για την έκδοση Additional Tier I ομολογιών. Το βιβλίο θα ανοίξει μέσα στην εβδομάδα. Eurolife-Fairfax: Την ώρα που κάποιοι κυνηγούν την τύχη τους στο Frontier, Fairfax και OMERS μετρούν ήδη εντυπωσιακές αποδόσεις από τη Eurolife. Μέσα σε σκάρτα τέσσερα χρόνια (σ.σ. από τον Αύγουστο του 2016 ως και το τέλος του 2019) εισέπραξαν από τον όμιλο Eurolife ERB Insurance, 238,3 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν στο 73,4% του τιμήματος, που κατέβαλαν (324,7 εκατ. ευρώ) για το 80%. Eurolife-Fairfax ΙΙ: Πως έβγαλαν οι Καναδοί... χρυσάφι από τον όμιλο Eurolife; Aπό τα ελληνικά κρατικά ομόλογα (GGBs). Στις 5 Αυγούστου 2016, την επομένη της απόκτησης του 80%, οι ασφαλιστικές της Eurolife πούλησαν στην Fairfax, με κέρδος, ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα, ενώ ρευστοποίησαν θέσεις σε Αμοιβαία Κεφάλαια. Με την παραπάνω ρευστότητα «φόρτωσαν» GGBs, αξιοποιώντας το γεγονός ότι η ασφαλιστική δεν είχε πλέον τους περιορισμούς που επέβαλε η ΕΚΤ, όσο ενοποιούνταν από τη Eurobank. Ο «μύθος» λέει ότι ακολουθήθηκε χαμηλή πολιτική αντιστάθμισης κινδύνου. Το στοίχημα βγήκε και η εκτόξευση στις τιμές των GGBs κατά την τριετία 2018-20 έφερε επενδυτικά υπερκέρδη και... χρυσάφι στα χέρια των μετόχων. ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ: Αύξηση της συμμετοχής στο JV για το Καζίνο, επέκταση ισχύος για τη σχεδιαζόμενη μονάδα συνδυασμένου κύκλου στη Κομοτηνή (σ.σ. από 665 σε 876,6 MW), Καστέλι και πολλές άλλες επενδύσεις ενέχει ο σχεδιασμός του ομίλου. Με δεδομένο ότι η σχέση καθαρού δανεισμού προς EBITDA, χωρίς να συνυπολογίζεται η Τέρνα Ενεργειακή, είναι ήδη απαιτητική, η στήλη περιμένει κινήσεις που να ενισχύσουν τη δύναμη κρούσης του ομίλου. ΠΛΑ-ΘΡΑ: Η ενεργοποίηση του buy back με τη μετοχή πάνω από τα 6 ευρώ, κάτι δείχνει. Το πιθανότερο την πεποίθηση της εταιρείας ότι μετά τις εντυπωσιακές επιδόσεις EBITDA/κερδοφορίας του 2020 και του Α' τριμήνου του 2021 η τρέχουσα αποτίμηση παραμένει χαμηλή. Υπάρχει, όμως, βάσιμη ανησυχία για τη διατηρησιμότητα των περιθωρίων κέρδους, μετά την εκτόξευση στις τιμές των πρώτων υλών. Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 19/11/2021 - 09:19 Απελεύθερος: Το σχεδόν κανονικό τρίμηνο του ΟΠΑΠ, η αποχώρηση Alpha από Αλβανία και το δυνατό Γ΄ τρίμηνο της Cenergy
Απελεύθερος, 18/11/2021 - 09:14 Απελεύθερος: Το ποντάρισμα Αμερικάνων στην ΕΤΕ, τα καλά νέα για ΑΔΜΗΕ και οι προκαταβολές, που πάνε πίσω για Lamda
Απελεύθερος, 17/11/2021 - 09:16 Απελεύθερος: Η διάθεση μετοχών ΕΤΕ σε Έλληνες επενδυτές και ο…. Σάιρους Βανς στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ
Απελεύθερος, 16/11/2021 - 09:13 Απελεύθερος: Η Prodea και ο Λιβανέζος επενδυτής. Η προειδοποίηση της ΠΛΑ-ΘΡΑ και η γραμμή Μαξίμου υπέρ Ανδρουλάκη
Απελεύθερος: Το διήμερο της ΔΕΗ, οι αναβαθμίσεις για ΕΛΠΕ και το σκριν Reggeborgh για ΑΚΤΩΡ. Τα 165,5 εκατ. της ΕΛΧΑ που πάνε … τράπεζες Η συμπεριφορά του τίτλου της ΔΕΗ θα καθορίσει, σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, την πορεία του Χ.Α λόγω του σύντομου διαστήματος, που... Απελεύθερος, 15/11/2021 - 09:48
Απελεύθερος: Τα retail bonds της ΓΕΚ και ο ρόλος των 4 τραπεζικών ΑΕΔΑΚ. Το τέλος της Vivartia και οι επιπτώσεις της ενεργειακής κρίσης σε Τιτάν- ΕΛΠΕ Επιβεβαιώθηκαν οι εκτιμήσεις της εγχώριας αγοράς ότι δεν πρόκειται να υπάρξουν αλλαγές στον δείκτη MSCI Greece, πέραν της ΔΕΗ (... Απελεύθερος, 12/11/2021 - 09:26
Απελεύθερος: Έφυγε η Fidelity από Φουρλή. Η κατανομή μετοχών ΔΕΗ στην Ελλάδα, οι νέες εξαγορές κλινικών από CVC και τι ζητά η ΓΕΚ από τους ομολογιούχους. Σε σοβαρή αναδιάρθρωση θέσεων στο Χ.Α προχωρούν τα funds της Fidelity. Το team, που διαχειριζόταν τις επενδύσεις σε ευρωπαϊκές αναδυόμενες... Απελεύθερος, 11/11/2021 - 09:39
Απελεύθερος: Ο πόλεμος επιτοκίων, το spread 1,5% για ΔΕΗ και το ρίσκο στο bond της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ Στην τελική ευθεία για το κλείσιμο της χρονιάς αυξάνονται τα «τζαρτζαρίσματα», μεταξύ τραπεζών, στο μέτωπο των εταιρικών χορηγήσεων. Η πίεση επίτευξης... Απελεύθερος, 10/11/2021 - 09:07
Απελεύθερος: Η ΔΕΗ, το «φιλέτο» Ομαλιές της ΤΕΝΕΡΓ και οι διαψεύσεις. Που το πάνε οι Τσέχοι στον ΟΠΑΠ Χθες, έγινε κάτι, που είχαμε να δούμε χρόνια: παρά τις επίσημες και ανεπίσημες διαψεύσεις περί πρόθεσης της ΔΕΗ να αγοράσει... Απελεύθερος, 09/11/2021 - 09:02
Απελεύθερος: Το «ανάποδο» story Ελλάδας, η επιστροφή Καραμούζη (;) και το παρασκήνιο για ΓΕΚ- Ήρων Ι Η συγκλίνουσα άποψη, για τη βραχυπρόθεσμη πορεία του Χ.Α, έχει καταγραφεί ( Απελεύθερος 4 Νοεμβρίου). Η αγορά, σε επίπεδο Γενικού... Απελεύθερος, 08/11/2021 - 09:10