Απελεύθερος, 23/2/2021 - 09:05 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Ανοίγει την αυλαία τραπεζικών εξελίξεων η Alpha Απελεύθερος, 23/2/2021 facebook twitter linkedin Η υπογραφή SPA, μεταξύ Alpha Bank και Davidson Kempner, για την τιτλοποίηση Galaxy και την Cepal, ανοίγει την αυλαία ενός τριμήνου κομβικών εξελίξεων στις τράπεζες. Η συναλλαγή δείχνει ότι η πανδημία αναπροσάρμοσε, αλλά δεν «πάγωσε» το ενδιαφέρον των επενδυτών και τα σχέδια των τραπεζών για την εξυγίανση των ισολογισμών τους από το stock των NPEs. Εφόσον επεκταθεί, χωρίς καθυστερήσεις, το πρόγραμμα Ηρακλής και ληφθεί το «καλώς έχειν» για το οριζόντιο hive down, οι εξελίξεις σε αυτό το μέτωπο θα τρέξουν γρήγορα. Θα μετακινήσουν, δε, την ατζέντα για τις τράπεζες από την εξυγίανση στις πηγές της μελλοντικής κερδοφορίας. Προς το παρόν, η κίνηση της Alpha «ζεσταίνει» το επενδυτικό κλίμα. Θα ακολουθήσει έκδοση Tier II από την ίδια, πριν δρομολογηθεί στα μέσα Μαρτίου η ΑΜΚ της Πειραιώς. Alpha Bank: Το SPA με την DK θέτει τις βάσεις, ώστε η Alpha να ρίξει το NPE ratio στο 24% (8,9 δισ. ευρώ) και το NPL ratio στο 13%, διατηρώντας συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας άνω του 16%, μετά τη μείωση κατά 280 μ.β. από τη συναλλαγή. Η αποαναγνώριση των δανείων θα ρίξει τα NPLs σε pro forma βάση στα 4,8 δισ. ευρώ (3,2 δισ. καταγγελμένα) και όσα βρίσκονται σε καθυστέρηση μικρότερη των 90 ημερών στα 4,1 δισ. ευρώ. Ο συντελεστής κάλυψης NPEs από προβλέψεις στο 43,8%. Αν συνυπολογιστούν και τα write offs φθάνει, σύμφωνα με την τράπεζα, στο 60%. Alpha Bank II: Το τίμημα για το 51% των mezzanine notes ανήλθε σε 20,4 εκατ. ευρώ, αποτιμώντας το 100% των εν λόγω τίτλων στα 40 εκατ. ευρώ. Σε όρους enterprise value το 80% της Cepal αποτιμήθηκε 213,6 εκατ. ευρώ (267 εκατ. ευρώ το 100%). Μέρος της παραπάνω αποτίμησης (17 εκατ. ευρώ) συναρτάται με το αν η συναλλαγή έχει μόχλευση ( σ.σ. θα έχει σίγουρα). Η συμφωνία προβλέπει και earn out 68 εκατ. ευρώ, εφόσον επιτευχθούν προκαθορισμένοι στόχοι. Υπενθυμίζεται ότι η Cepal έχει αυτή τη στιγμή ενδο-ομιλικό δανεισμό 120 εκατ. ευρώ, που σε ενοποιημένη βάση απαλείφεται. Το κεφαλαιακό κέρδος της Alpha, χωρίς να συνυπολογίζεται το earn out, ανέρχεται σε 170 εκατ. ευρώ (40 μ.β στα κεφάλαια). Επιπρόσθετα, η τράπεζα, διατηρώντας το 20%, θα εμφανίσει υπεραξία με βάση την αξία της συναλλαγής. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. ΔΕΗ: H άνοδος, κατά τους τελευταίους μήνες του 2020, στις τιμές πετρελαίου, φυσικού αερίου και στο κόστος λιγνίτη «ψαλίδισε» τις εκτιμήσεις για τα EBITDA χρήσης. Το να βγάλει η Επιχείρηση EBITDA μεταξύ 0,9 με 1 δισ. ευρώ αντί για 1,1 δισ. ευρώ μικρή διαφορά κάνει στο turnaround story. Το πλάνο απολιγνιτοποίησης εφαρμόζεται κανονικά, το μερίδιο λιανικής προσαρμόζεται σταδιακά στο μερίδιο χοντρικής της ΔΕΗ και η συμφωνία με την RWE εξασφαλίζει capex για τις ΑΠΕ. Ετοιμάζεται για έκδοση ομολόγου με ρήτρα αειφορίας και στόχο την άντληση ρευστότητας ως 500 εκατ. ευρώ. ΔΕΗ-ΔΕΔΔΗΕ: Διάστημα ενός μηνός θα απαιτηθεί για την αξιολόγηση των 11 ενδεικτικών προσφορών για το 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Μέχρι τότε πρέπει να οριστικοποιηθεί και το ρυθμιστικό πλαίσιο καθώς η ετήσια απόδοση του Διαχειριστή (σ.σ. ακούγεται για 6,8%) αποτελεί κομβικό στοιχείο για την κατάθεση δεσμευτικών προσφορών. ΕΤΕ-Εθνική Ασφαλιστική: Διοικητικό Συμβούλιο έχει μέσα στην εβδομάδα η Εθνική Τράπεζα εξ ου και η αναζωπύρωση των πληροφοριών για αποδοχή της προσφοράς της CVC. Δεν είναι βέβαιο ότι η Deloitte ολοκλήρωσε και κατέθεσε στο ΤΧΣ την γνωμοδότηση για το δίκαιο και εύλογο του τιμήματος. Ως εκ τούτου, το προγραμματισμένο Δ.Σ της τράπεζας μπορεί να μην λάβει απόφαση για την προσφορά και να συνέλθει εκτάκτως στις αρχές Μαρτίου. ΟΛΠ: Στα 58 εκατ. ευρώ τα EBITDA χρήσης 2020 (67,4 εκατ. ευρώ το 2019) ενώ η σχέση δανεισμού/EBITDA στο 2,02. Προτείνεται η διανομή μερίσματος 0,40 ευρώ ανά μετοχή (0,538 ευρώ για τη χρήση 2019). Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 10/05/2021 - 08:24 Απελεύθερος: Η επιφυλακή για τις τράπεζες και η αγορά των μετοχών Μπόμπολα
Απελεύθερος, 07/05/2021 - 08:50 Απελεύθερος: Το βασικό σενάριο βίαιης πτώσης για Πειραιώς και η έκπληξη...
Απελεύθερος, 06/05/2021 - 09:12 Απελεύθερος: Το ντιλ της Quest, τα χαρτιά του Κόκκαλη και μια θεωρία συνομωσίας για Πειραιώς
Απελεύθερος, 05/05/2021 - 09:10 Απελεύθερος: Η απειλή για τα περιθώρια κέρδους και η Άνοιξη του Λιανεμπορίου
Απελεύθερος: Η ΑΜΚ της Αττικής υπέρ Δημοσίου και οι αποζημιώσεις των Κατασκευαστικών ομίλων Μια από τις αγαπημένες φράσεις Μποδοσάκη θυμήθηκε φίλος της στήλης, με αφορμή το γράψε, σβήσε, ξαναγράψε των τιτλοποιήσεων της Τράπεζας... Απελεύθερος, 29/04/2021 - 09:15
Απελεύθερος: Το Πειραιώς X-Files, η προετοιμασία των Ολλανδών και οι λόγοι της διόρθωσης Η καθοδική αναθεώρηση του στόχου φετινής ανάπτυξης (3,6% από 4,8%) έπαιξε το ρόλο της στη χθεσινή διόρθωση, όπως και ο... Απελεύθερος, 28/04/2021 - 09:29
Απελεύθερος: Τα παράδοξα σε Πειραιώς και Chipita-Mondelez. Ποιοι μπαίνουν στην ΕΛΧΑ Όλοι ψάχνουν να βρουν γιατί ανεβαίνει η Πειραιώς και η λογική απάντηση δεν βρίσκουν. Στο τέλος Μαρτίου υπήρχαν ανοικτές θέσεις... Απελεύθερος, 27/04/2021 - 09:23
Απελεύθερος: Οι μετοχές Πειραιώς που θα πάρουν οι Έλληνες, το νέο placement και το turnaround της Αλουμύλ Ούτε συντονισμένοι να ήταν. Η ΑΜΚ της Πειραιώς ολοκληρώθηκε επιτυχώς, η κυβέρνηση μείωσε το συντελεστή φορολόγησης εταιρικών κερδών και ο... Απελεύθερος, 26/04/2021 - 08:50
Απελεύθερος: Τα μαντάτα για Helikon και οι εγγραφές στο ελληνικό βιβλίο της Πειραιώς Συντηρείται η ανοδική δυναμική καθώς στα καλά νέα από το μέτωπο της Πειραιώς προστέθηκε η πρωθυπουργική εξαγγελία μείωσης του φορολογικού... Απελεύθερος, 23/04/2021 - 09:34
Απελεύθερος: Οι Ολλανδοί σε θέση Ιντιάνα Τζόουνς και πώς πήρε το... χρίσμα ο Paulson Με εντυπωσιακή υπερκάλυψη θα κλείσει το -διεθνές- βιβλίο προσφορών της Πειραιώς καθώς το ποσό που μένει να καλύψουν οι επενδυτές... Απελεύθερος, 22/04/2021 - 09:29