Απελεύθερος, 23/2/2021 - 09:05 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Ανοίγει την αυλαία τραπεζικών εξελίξεων η Alpha Απελεύθερος, 23/2/2021 facebook twitter linkedin Η υπογραφή SPA, μεταξύ Alpha Bank και Davidson Kempner, για την τιτλοποίηση Galaxy και την Cepal, ανοίγει την αυλαία ενός τριμήνου κομβικών εξελίξεων στις τράπεζες. Η συναλλαγή δείχνει ότι η πανδημία αναπροσάρμοσε, αλλά δεν «πάγωσε» το ενδιαφέρον των επενδυτών και τα σχέδια των τραπεζών για την εξυγίανση των ισολογισμών τους από το stock των NPEs. Εφόσον επεκταθεί, χωρίς καθυστερήσεις, το πρόγραμμα Ηρακλής και ληφθεί το «καλώς έχειν» για το οριζόντιο hive down, οι εξελίξεις σε αυτό το μέτωπο θα τρέξουν γρήγορα. Θα μετακινήσουν, δε, την ατζέντα για τις τράπεζες από την εξυγίανση στις πηγές της μελλοντικής κερδοφορίας. Προς το παρόν, η κίνηση της Alpha «ζεσταίνει» το επενδυτικό κλίμα. Θα ακολουθήσει έκδοση Tier II από την ίδια, πριν δρομολογηθεί στα μέσα Μαρτίου η ΑΜΚ της Πειραιώς. Alpha Bank: Το SPA με την DK θέτει τις βάσεις, ώστε η Alpha να ρίξει το NPE ratio στο 24% (8,9 δισ. ευρώ) και το NPL ratio στο 13%, διατηρώντας συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας άνω του 16%, μετά τη μείωση κατά 280 μ.β. από τη συναλλαγή. Η αποαναγνώριση των δανείων θα ρίξει τα NPLs σε pro forma βάση στα 4,8 δισ. ευρώ (3,2 δισ. καταγγελμένα) και όσα βρίσκονται σε καθυστέρηση μικρότερη των 90 ημερών στα 4,1 δισ. ευρώ. Ο συντελεστής κάλυψης NPEs από προβλέψεις στο 43,8%. Αν συνυπολογιστούν και τα write offs φθάνει, σύμφωνα με την τράπεζα, στο 60%. Alpha Bank II: Το τίμημα για το 51% των mezzanine notes ανήλθε σε 20,4 εκατ. ευρώ, αποτιμώντας το 100% των εν λόγω τίτλων στα 40 εκατ. ευρώ. Σε όρους enterprise value το 80% της Cepal αποτιμήθηκε 213,6 εκατ. ευρώ (267 εκατ. ευρώ το 100%). Μέρος της παραπάνω αποτίμησης (17 εκατ. ευρώ) συναρτάται με το αν η συναλλαγή έχει μόχλευση ( σ.σ. θα έχει σίγουρα). Η συμφωνία προβλέπει και earn out 68 εκατ. ευρώ, εφόσον επιτευχθούν προκαθορισμένοι στόχοι. Υπενθυμίζεται ότι η Cepal έχει αυτή τη στιγμή ενδο-ομιλικό δανεισμό 120 εκατ. ευρώ, που σε ενοποιημένη βάση απαλείφεται. Το κεφαλαιακό κέρδος της Alpha, χωρίς να συνυπολογίζεται το earn out, ανέρχεται σε 170 εκατ. ευρώ (40 μ.β στα κεφάλαια). Επιπρόσθετα, η τράπεζα, διατηρώντας το 20%, θα εμφανίσει υπεραξία με βάση την αξία της συναλλαγής. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. ΔΕΗ: H άνοδος, κατά τους τελευταίους μήνες του 2020, στις τιμές πετρελαίου, φυσικού αερίου και στο κόστος λιγνίτη «ψαλίδισε» τις εκτιμήσεις για τα EBITDA χρήσης. Το να βγάλει η Επιχείρηση EBITDA μεταξύ 0,9 με 1 δισ. ευρώ αντί για 1,1 δισ. ευρώ μικρή διαφορά κάνει στο turnaround story. Το πλάνο απολιγνιτοποίησης εφαρμόζεται κανονικά, το μερίδιο λιανικής προσαρμόζεται σταδιακά στο μερίδιο χοντρικής της ΔΕΗ και η συμφωνία με την RWE εξασφαλίζει capex για τις ΑΠΕ. Ετοιμάζεται για έκδοση ομολόγου με ρήτρα αειφορίας και στόχο την άντληση ρευστότητας ως 500 εκατ. ευρώ. ΔΕΗ-ΔΕΔΔΗΕ: Διάστημα ενός μηνός θα απαιτηθεί για την αξιολόγηση των 11 ενδεικτικών προσφορών για το 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Μέχρι τότε πρέπει να οριστικοποιηθεί και το ρυθμιστικό πλαίσιο καθώς η ετήσια απόδοση του Διαχειριστή (σ.σ. ακούγεται για 6,8%) αποτελεί κομβικό στοιχείο για την κατάθεση δεσμευτικών προσφορών. ΕΤΕ-Εθνική Ασφαλιστική: Διοικητικό Συμβούλιο έχει μέσα στην εβδομάδα η Εθνική Τράπεζα εξ ου και η αναζωπύρωση των πληροφοριών για αποδοχή της προσφοράς της CVC. Δεν είναι βέβαιο ότι η Deloitte ολοκλήρωσε και κατέθεσε στο ΤΧΣ την γνωμοδότηση για το δίκαιο και εύλογο του τιμήματος. Ως εκ τούτου, το προγραμματισμένο Δ.Σ της τράπεζας μπορεί να μην λάβει απόφαση για την προσφορά και να συνέλθει εκτάκτως στις αρχές Μαρτίου. ΟΛΠ: Στα 58 εκατ. ευρώ τα EBITDA χρήσης 2020 (67,4 εκατ. ευρώ το 2019) ενώ η σχέση δανεισμού/EBITDA στο 2,02. Προτείνεται η διανομή μερίσματος 0,40 ευρώ ανά μετοχή (0,538 ευρώ για τη χρήση 2019). Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 05/11/2021 - 08:59 Απελεύθερος: Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ και ο... φίλος από τα παλαιά. Τα σχέδια Hard Rock-ΓΕΚ για καζίνο και η διαχρονική ατάκα Καραμανλή
Απελεύθερος, 04/11/2021 - 08:49 Απελεύθερος: Το «στολαρισμένο» ΧΑ, η ΔΕΗ και οι -πιθανές- εξαιρέσεις σε Διυλιστήρια, ΕΤΕ
Απελεύθερος, 03/11/2021 - 08:51 Απελεύθερος: Οι Μπάκοι καταγγέλλουν, οι Ολλανδοί αγοράζουν. Η «ταμπακέρα» για Lamda και η αργοπορία για καζίνο
Απελεύθερος, 02/11/2021 - 08:39 Απελεύθερος: Η υποτιμημένη -ακόμη- ΕΤΕ, το deal Eurobank-Worldline και η... ούγια στα πακέτα Lamda
Απελεύθερος: Στα 9 ευρώ η ΑΜΚ της ΔΕΗ, τα καλά -και κακά- νέα για Lamda και το μήνυμα των stock option της ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΔΕΗ: Επιβεβαιώθηκαν οι πληροφορίες της στήλης (Απελεύθερος 29 Οκτωβρίου) για το εύρος τιμής διάθεσης (8,50 με 9 ευρώ) και την... Απελεύθερος, 01/11/2021 - 08:50
Απελεύθερος: Πού βγαίνει η ΑΜΚ της ΔΕΗ. Το εύρος για τιμή διάθεσης και τα σενάρια ΔΕΗ: Σε εύρος 8,50 με 9 ευρώ θα διενεργηθεί, πιθανότατα, η ΑΜΚ, με στόχο να αντληθούν τουλάχιστον 1,2 δισ. ευρώ. Η... Απελεύθερος, 29/10/2021 - 10:17
Απελεύθερος: Η απόσβεση της Castlelake στην Prodea, τα μαθηματικά της ΔΕΗ και η Σολομώντειος λύση για Attica ΔΕΗ: Η ανακοίνωση με την οποία επισημοποιήθηκε ότι η CVC θα λειτουργήσει ως cornerstone investor της επικείμενης ΑΜΚ προσδιορίζει πάνω-κάτω... Απελεύθερος, 27/10/2021 - 08:49
Απελεύθερος: Το παρασκήνιο της παραίτησης Λαζαρίδη, τα 300 εκατ. της Πειραιώς και η απαλλαγή της ΕΥΑΘ Του Μυροβλύτου σήμερα, αλλά στο Χ.Α έκαναν την περιφορά από χθες. Συνεδρίασε το Δ.Σ και αργά το βράδυ ανακοινώθηκε η... Απελεύθερος, 26/10/2021 - 08:46
Απελεύθερος: Η ΕΤΕ, το year-end rally και το παζάρι ΓΕΚ- Lamda για Ελληνικό Πάμε για year-end rally; Η αντοχή, που επέδειξαν οι διεθνείς αγορές τον Οκτώβριο, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι το... Απελεύθερος, 25/10/2021 - 08:38
Απελεύθερος: Τα «σύννεφα» πάνω από Lamda, ΜΥΤΙΛ, η διανομή 44,6 εκατ. από Quest και το bonus στην ΑΝΔΡΟ Μπορεί οι ηγέτες της Ε.Ε. να μην κατέληξαν σε μέτρα για την αντιμετώπιση της ενεργειακής κρίσης, ακούγεται, όμως, ότι η... Απελεύθερος, 22/10/2021 - 09:05