Απελεύθερος, 21/4/2021 - 09:15 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: Γιατί ο Paulson και η παρέα του δεν... θολώνουν το story της Πειραιώς Απελεύθερος, 21/4/2021 facebook twitter linkedin Πειραιώς Ι: Ξεκινά σήμερα η συνδυασμένη προσφορά -ως- 1,2 δισ. νέων μετοχών της Πειραιώς Financial Holdings, με τις εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για πρωτοφανή υπερκάλυψη. Τα... βαριά χαρτιά της ΑΜΚ, ήτοι η τριάδα Paulson-Μυστακίδης-Helikon, δεσμεύτηκαν (hard commitment) να βάλουν 380 εκατ. ευρώ. Θα αποκτήσουν, κατά προτεραιότητα, το 26,74% της Holding (18,62% ο Paulson, 5,22% η Helikon και 2,9% ο Μυστακίδης), εφόσον η τιμή διάθεσης διαμορφωθεί στο 1,15 ευρώ ανά μετοχή. Το ΤΧΣ θα βάλει μεταξύ 353 με 439 εκατ. ευρώ, για να διατηρήσει ποσοστό μεταξύ 27% με 33%. Αν αφαιρεθούν και τα 207 εκατ. ευρώ από την εγχώρια δημόσια προσφορά (σ.σ. 180 εκατ. μετοχές) μένουν 354 με 440 εκατ. ευρώ, που θα πρέπει να καλύψουν διεθνείς επενδυτές. Προβλέψιμος... συνωστισμός και κάλυψη με το καλημέρα. Πειραιώς ΙΙ: Τους λόγους για τους οποίους κυβέρνηση - σύμβουλοι - Πειραιώς κατέληξαν με τους... βετεράνους Paulson - Μυστακίδη και την Helikon θα τους εξηγήσουμε αύριο. Προς το παρόν, κρατήστε ότι οι... βετεράνοι «κλειδώνουν» στη θέση του το management team. Πειραιώς-story: Μπορεί η επιλογή των βασικών επενδυτών να μην προκαλεί ντελίριο ενθουσιασμού στην αγορά, δεν ρίχνει, όμως, βαριά σκιά στο story. Είναι τόσο μεγάλο το discount της τιμής διάθεσης, σε σχέση με την ενσώματη καθαρή αξία για το νέο μέτοχο, που δεν ασχολείται με την π(ο)ιότητα των cornerstone investors. Άλλωστε, για όποιον διαθέτει βραχυπρόθεσμο ή ακόμη και μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, υπάρχει το εξής ατού: το πλάνο εξυγίανσης δείχνει αξιόπιστο και η υλοποίησή του χαμηλού ρίσκου. Πειραιώς-story II: Ο Fully Loaded CET I ενισχύεται στα επίπεδα του 10%, μετά την απόφαση να αντληθούν 1,25 ως 1,38 δισ. ευρώ, αλλά παραμένει χαμηλότερος σε σχέση αυτούς των Εθνική και Eurobank. Από την άλλη το υψηλό leverage αποτελεί πλεονέκτημα σε περιόδους σταθερής οικονομικής ανάκαμψης. Επομένως, για όσους βλέπουν μπροστά τρία- τέσσερα καλά χρόνια για την εγχώρια οικονομία, η ελκυστικότητα του story δεν «θολώνει». Αντίθετα, κουβέντα σηκώνουν οι μεσοπρόθεσμοι στόχοι για τα λειτουργικά έσοδα, την δυνατότητα περικοπής εξόδων και τη σταθεροποίηση επί σειρά ετών του cost to income στα επίπεδα του 45%. ΕΤΕ-Εθνική Ασφαλιστική: Πολύ γκρίνια και αντιδράσεις αναμένονται στη σημερινή έκτακτη γενική συνέλευση της Εθνικής Τράπεζας με μοναδικό θέμα την έγκριση πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής. ΔΕΗ: Στα 885,8 εκατ. ευρώ τα επαναλαμβανόμενα EBITDA (περιθώριο 19,1%). Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες στα 884,3 εκατ. ευρώ, ενώ οι - συμβατικές κυρίως- επενδύσεις μειώθηκαν στα 377 από 670 εκατ. το 2019. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Έτσι, τα καθαρά διαθέσιμα αυξήθηκαν κατά 528 εκατ. ευρώ στα 815,6 εκατ. ευρώ και ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε στα 3,28 δισ. ευρώ. Σχέση καθαρού δανεισμού προς EBITDA στις 3,7x. ΔΕΗ ΙΙ: Το 50% των εσόδων από ενδεχόμενη πώληση του ΔΕΔΔΗΕ θα κατευθυνθεί για μείωση δανεισμού. Το υπόλοιπο 50%, για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού προγράμματος. Η κατασκευή της Πτολεμαΐδας V προχωρά κανονικά και αναμένεται να λειτουργήσει εντός της επόμενης χρονιάς με καύσιμο το λιγνίτη. Από το 2025 προβλέπεται να μετατραπεί σε μονάδα καύσης υδρογόνου, λαμβάνοντας επιχορήγηση ως 300 εκατ. ευρώ από τους πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης. ΔΕΗ ΙΙΙ: Τα κέρδη προ φόρων χρήσης 2020 ανήλθαν στα 67 εκατ. ευρώ. Θα έκλεινε τη χρήση με ζημιές, αν δεν υπήρχε η θετική επίπτωση των 125,3 εκατ. ευρώ από αντιλογισμό πρόβλεψης απομείωσης για την Πτολεμαΐδα V. Ως εκ τούτου, δεν θα διανείμει μέρισμα. Η αντιστροφή ήταν ύψους 210 εκατ. ευρώ και υπερκάλυψε και τις προβλέψεις που πήρε η ΔΕΗ για την παύση λειτουργίας ορυχείων (85 εκατ. ευρώ). Παραμένει μέτοχος με 5,01% η Helikon. MOH: Αισθητά χαμηλότερα από το consensus τα προσαρμοσμένα EBITDA του Δ' τριμήνου, λόγω των χαμηλών περιθωρίων διύλισης. Για πρώτη φορά μετά από πολλά χρόνια δεν θα διανείμει μέρισμα. Κερδοφόρο το Α' τρίμηνο του 2021 για τον όμιλο, σύμφωνα με την διοίκηση. Βέβαια, παρά την ανάκαμψη της τιμής του πετρελαίου, η ζήτηση παραμένει υποτονική και ως εκ τούτου τα περιθώρια διύλισης ανακάμπτουν αργά. Στο διάστημα από 28/01 έως 16/04/2021 αγόρασε μόλις 37.000 ίδιες μετοχές, με μέση τιμή κτήσης τα 13 ευρώ. Χθεσινό κλείσιμο 13,31 ευρώ. Πλαίσιο: Δεν εντυπωσίασαν τα αποτελέσματά του, παρά το γεγονός ότι το κανάλι ηλεκτρονικών του πωλήσεων αναδείχθηκε ένα από τα πλέον αξιόπιστα, στη διάρκεια του πρώτου και κυρίως του δεύτερου lockdown. Το κόστος πωληθέντων αυξήθηκε, με ελαφρώς υψηλότερο ρυθμό (14,3%) από αυτόν των πωλήσεων (+11.8%). Έτσι, το μικτό περιθώριο υποχώρησε στο 18,48% και το περιθώριο EBITDA στο 3,75%. Η αύξηση στα μετά από φόρους κέρδη οφείλεται στην φορολογική έκπτωση που δόθηκε στο πλαίσιο των κυβερνητικών μέτρων στήριξης εταιρειών που επλήγησαν από την πανδημία. Καθαρό ταμείο 39,5 εκατ. ευρώ και προτεινόμενο μικτό μέρισμα 0,05 ευρώ ανά μετοχή. Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 25/01/2021 - 08:33 Απελεύθερος: Το «ατού» της Alpha Bank και το «κακό» σενάριο για την ΑΜΚ της Πειραιώς
Απελεύθερος, 21/01/2021 - 08:58 Απελεύθερος: Τα υπερκέρδη της ΕΤΕ από ομόλογα και το non event των Ολλανδών
Απελεύθερος, 20/01/2021 - 08:56 Απελεύθερος: Τα νέα swaps της ΕΤΕ με ΟΔΔΗΧ και που «κόλλησε» το project Ελληνικού
Απελεύθερος: Το δάνειο της Hellenic Healthcare (CVC) από Υγεία και το επόμενο κτύπημα CVC-Κλάδος Υγείας: Την ώρα που τα φώτα της δημοσιότητας παραμένουν στραμμένα στις επόμενες κινήσεις της CVC στον κλάδο Τροφίμων καθώς... Απελεύθερος, 19/01/2021 - 08:48
Απελεύθερος: «Αλμυρές» οι 7 δόσεις για Μπάκο-Καϋμενάκη και το stress test για τράπεζες Τράπεζες: Παρά τα όσα γράφονται, κρατήστε, προς το παρόν, μικρό καλάθι για τις τράπεζες, σε σχέση με το εν εξελίξει... Απελεύθερος, 18/01/2021 - 08:46
Απελεύθερος: Γιατί ο Πρόεδρος βάζει ενέχυρο τα «ασημικά» για την INLOT Όσοι παρακολούθησαν, εκ του σύνεγγυς, την προετοιμασία του προσχεδίου της κυβέρνησης για το Ταμείο Ανάκαμψης, μιλούν με τα καλύτερα λόγια.... Απελεύθερος, 15/01/2021 - 08:35
Απελεύθερος: Το βαθύ discount της Jumbo, ο cash cow ΟΠΑΠ και το... τράτο στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ Τράπεζες-νέα NPEs: Τα στοιχεία που δημοσίευσε η Ευρωπαική Αρχή Τραπεζών χαλούν τη... σούπα που σέρβιραν οι εγχώριες τράπεζες. Τα δάνεια σε... Απελεύθερος, 14/01/2021 - 08:58
Απελεύθερος: Το πλάνο για την ΑΜΚ της Πειραιώς, η σύγχυση και οι ανησυχίες Πριν εισέλθει το stress test στην τελική του φάση (Απρίλιος) ή μετά την ολοκλήρωσή του και πριν το SREP (Σεπτέμβριος),... Απελεύθερος, 13/01/2021 - 08:24
Απελεύθερος: Πώς η CVC έφθασε στα όρια της την Εθνική Τα νέα για το σχεδιασμό διενέργειας αύξησης κεφαλαίου της Πειραιώς τον Απρίλιο προκάλεσαν -ψυχολογική- πίεση στην αγορά. Μετά από ένα δίμηνο... Απελεύθερος, 12/01/2021 - 08:37