Απελεύθερος, 19/10/2021 - 08:32 facebook twitter linkedin Απελεύθερος: H ETE τα μεγάλα κέρδη από Frontier και το... ξήλωμα του πουλόβερ Απελεύθερος, 19/10/2021 facebook twitter linkedin Με τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο να έχει υπεραποδώσει, το τελευταίο διάστημα, το επενδυτικό ενδιαφέρον μετατοπίζεται, σταδιακά, στις τράπεζες της ευρωπεριφέρειας, μεταξύ των οποίων περιλαμβάνονται και οι ελληνικές. Η συγκυρία το ευνοεί καθώς οι εγχώριες τράπεζες ανακοινώνουν συναλλαγές, που, πέραν της μείωσης του NPE stock, ενέχουν ευχάριστες εκπλήξεις, στο σκέλος της πραγματικής κεφαλαιακής επίπτωσης (Eurobank- Mexico, ETE- Frontier) και δημιουργούν προσδοκίες για ταχύτερη αποκλιμάκωση του Cost of Risk (Απελεύθερος 8 Οκτωβρίου). Προς το παρόν, η διεύρυνση του επενδυτικού ενδιαφέροντος έχει φανεί στην «πιονέρο» Eurobank, ο τίτλος της οποίας έδωσε νέο υψηλό 52 εβδομάδων (0,898 ευρώ). Ο τίτλος της Εθνικής απέχει ακόμη από το υψηλό έτους (2,768 ευρώ), παρ’ ότι η συναλλαγή Frontier, της προσδίδει μεγάλα πλεονεκτήματα. Το ίδιο ισχύει και για αυτούς των Alpha, Πειραιώς. ETE: Κατά 150 μονάδες βάσης θα ενισχύσει τους κεφαλαιακούς της δείκτες, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής για την τιτλοποίηση Frontier. Η ενίσχυση είναι υψηλότερη της αρχικής καθοδήγησης (110 μ.β) καθώς, πέραν της μείωσης του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού, λόγω της από-αναγνώρισης, η τράπεζα θα αντιλογίσει πρόβλεψη 160 εκατ. ευρώ, λόγω του τιμήματος (περί τα 122 εκατ. ευρώ) και της μείωσης της περιμέτρου για το mezzanine notes (περίπου 40 εκατ. ευρώ). Επιπρόσθετα, θα «ρολάρει» αχρησιμοποίητες προβλέψεις, τουλάχιστον 380 εκατ. ευρώ (Απελεύθερος 25 Αυγούστου), γεγονός που δημιουργεί τις προϋποθέσεις, για μείωση του Cost of Risk το 2022. Τέλος, η doValue θα απορροφήσει ως 130 υπαλλήλους της ΕΤΕ από τη Διεύθυνση Καθυστερήσεων ή θα καλύψει μέρος του κόστους εθελουσίας. ETE II: Η δομή της συναλλαγής επίτρεψε τη μεταφορά κινδύνου από το mezzanine στο senior με δύο τρόπους: αφενός, το κουπόνι του mezzanine πληρώνεται, πριν την αποπληρωμή κεφαλαίου του senior, αφετέρου η περίμετρος mezzanine και junior μειώθηκε, κατά περίπου 40 εκατ. ευρώ και αυξήθηκε ισόποσα η περίμετρος του senior. Ο επενδυτής αγοράζει μικρότερο mezzanine και έχει διασφαλισμένη την καταβολή κουπονιών για 2 έτη, τα οποία αποπληρώνουν περίπου το μισό τίμημα. ΕΤΕ ΙΙΙ: Ταυτόχρονα, η Εθνική καλύπτει subordinated bond του REOCO, ύψους 150 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για κεφάλαιο κίνησης του REOCO, το οποίο θα το χρησιμοποιήσει για αγορά εκπλειστηριαζόμενων ακινήτων, ως έσχατος αγοραστής. Έτσι, για μια διετία τουλάχιστον, οι ταμειακές ροές για την αποπληρωμή των κουπονιών senior και mezzanine είναι εξασφαλισμένες και όλοι ευχαριστημένοι. Eurostat-Ηρακλής-χρέος: Το πρόβλημα, για την Εθνική και όλες τις εγχώριες τράπεζες, είναι ότι η Eurostat θεωρεί πως οι τιτλοποιήσεις γίνονται, πρακτικά, χωρίς market test. NEWSLETTER Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα. Απειλεί, ως εκ τούτου, να προσμετρήσει τις εγγυήσεις Ηρακλή Ι και Ηρακλή ΙΙ στο δημόσιο χρέος, αυξάνοντάς το κατά 23 δισ. ευρώ. Κυβέρνηση και ΟΔΔΗΧ επιχειρούν να αποτρέψουν τη δυσμενή εξέλιξη, αλλά ακόμη και αν το καταφέρουν, η μισή ζημιά έχει γίνει. Eurostat-Ηρακλής-χρέος ΙΙ: Και αυτό επειδή το θέμα έλαβε διαστάσεις και έγινε δημοσίως αντιληπτό ότι σε αντίθεση με τις ιταλικές τιτλοποιήσεις με CAGS, στην Ελλάδα... ξηλώνουμε το πουλόβερ. Οι αγοραστές των mezzanine notes παίρνουν πολύ μικρό κίνδυνο, είτε λόγω αγοράς μικρής «φέτας», είτε λόγω αντιστάθμισης μέρους του τιμήματος με την καταβολή κουπονιών των mezzanine τίτλων. Και όταν η Eurostat δεν πείθεται πως τηρείται το market test, έρχεται σε δύσκολη θέση ο SSM... Alpha: Επενδύσεις μετασχηματισμού 430 εκατ. ευρώ, μέσα στα επόμενα χρόνια, προβλέπει το πλάνο της Alpha Bank, εκ των οποίων τα 120 εκατ. ευρώ θα αφορούν στην προμήθεια και εγκατάσταση νέων τεχνολογικών συστημάτων. Η ετήσια καθαρή µείωση κόστους, που θα επιτευχθεί µέσω του προγράµµατος Μετασχηµατισµού, εκτιμάται από τη διοίκηση σε 60 εκατ. ευρώ. ΕΧΑΕ: Αφού ασκήθηκε κατάφωρη πίεση, μέσω εξωθεσμικών παρεμβάσεων (Απελεύθερος 14 Οκτωβρίου) και αλλεπάλληλων δημοσιευμάτων, το Δ.Σ έλαβε την σκυτάλη και συζητά με τον διευθύνοντα σύμβουλο, Σ. Λαζαρίδη, τη λύση της συνεργασίας τους. Το θέμα βέβαια είναι τι θα πουν και οι μέτοχοι, οι οποίοι προ ολίγων μηνών επανεξέλεξαν τη διοίκηση της ΕΧΑΕ, εγκρίνοντας μάλιστα και bonuses. ΕΧΑΕ ΙΙ: Το να κινηθεί το Δ.Σ, χωρίς τη συναίνεση των μετόχων, ταιριάζει μεν με τα εγχώρια ειωθότα, όχι, όμως, με τις πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης, στις οποίες έχουν συνηθίσει οι μεγάλοι ξένοι επενδυτές. Θυμίζουμε ότι στο μετοχικό κεφάλαιο της ΕΧΑΕ κατέχουν, αθροιστικά, ποσοστό άνω του 15% η Goldman Sachs Asset Management, τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Capital και η «The London and Amsterdam Trust Co». Μεταγραφές: Δύο αποχωρήσεις έμπειρων στελεχών της Κεφαλαιαγοράς αναμένεται να ανακοινωθούν σύντομα. Αμφότεροι αποχωρούν από τον ίδιο όμιλο. Το όνομα του ενός ακούστηκε, κάποια στιγμή, για τη θέση του CEO της ΕΧΑΕ. Υ.Γ.: Γνωρίζατε ότι ο Πάρις (του Πριάμου και της Εκάβης) ήταν ο πρώτος που κέρδισε με τις πράξεις του τον επιθετικό χαρακτηρισμό Αλέξανδρος (προστάτης των ανδρών); Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .
Απελεύθερος, 17/02/2022 - 09:18 Απελεύθερος: Η Εθνική Ασφαλιστική, τα ξενοδοχεία που αγοράζει η GSAM, το silver alert για Trade Estates και το τρίγωνο Θεοδωρόπουλος- ΙΟΝ- Παπαδοπούλου
Απελεύθερος, 16/02/2022 - 09:11 Απελεύθερος: Στη Lamda η Βρεττού, στα ΕΛΠΕ το ακίνητό της Χειμάρρας, στα… Τάρταρα τα retail bonds. Το ζήτημα ορθής τιμολόγησης
Απελεύθερος, 15/02/2022 - 08:38 Απελεύθερος: Το …ραντεβού της Ρωσικής εισβολής, η συγκρατημένη αντίδραση μετοχών και ο αέρας του Σπύρου Θεοδωρόπουλου
Απελεύθερος, 14/02/2022 - 09:14 Απελεύθερος: Η ρωσική αρκούδα στις αγορές, οι αποζημιώσεις, που θα λάβει η ΕΛΛΑΚΤΩΡ και τα «ισχνά» κεφάλαια της Παγκρήτια
Απελεύθερος: Το «μπλόκο» της ΤτΕ στο deal Παγκρήτια-HSBC και πως σπάει το τίμημα της Μυτιληναίος για τα 1513 MW Flow talks bullshit walks. Το rotation από μετοχές ανάπτυξης σε μετοχές αξίας συνεχίζεται ακάθεκτο με τον τραπεζικό κλάδο στην Ευρώπη... Απελεύθερος, 11/02/2022 - 09:15
Απελεύθερος: Θα φάμε όλο το γλυκό μπροστά στις τράπεζες; Το ράλυ, οι αποτιμήσεις και η πρεμούρα που έφερε το +9,93% στη Πειραιώς Οι αποτιμήσεις των εγχώριων συστημικών τραπεζών δεν έχουν φθάσει σε επίπεδα υπερβολής, αλλά είναι πλέον απαιτητικές. Η Eurobank διαπραγματεύεται περίπου 0,71... Απελεύθερος, 10/02/2022 - 08:54
Απελεύθερος: Το Μνημόνιο για να μη «σκάσει» ο Ηρακλής, τα νέα ευτράπελα στην Attica και οι στρεβλώσεις στα retail bonds Ανοικτό έχει μείνει το θέμα των κρατικών εγγυήσεων και το αν θα προσμετρηθούν ή όχι στο χρέος. Το επιτελείο της... Απελεύθερος, 09/02/2022 - 08:56
Απελεύθερος: Η χαλάστρα Λιβανού στα σχέδια Μαξίμου, το καμπανάκι της ΔΕΗ και τι προεξοφλεί το bond της ΕΛΛΑΚΤΩΡ Σε κακό φεγγάρι για την κυβέρνηση ήρθε η «γκάφα» Σπήλιου Λιβανού, που οδήγησε στην αποπομπή του από τον υπουργικό θώκο.... Απελεύθερος, 08/02/2022 - 09:07
Απελεύθερος: Τα παράδοξα της αποτίμησης ΒΙΟΧΑΛΚΟ, η …στραβή στην INKAT και οι συμμαχίες Κατασκευαστικών για Ελληνικό Μέχρι και την Παρασκευή, η αγορά πήγε με τα trends του Γενάρη (Τράπεζες, Aegean, Φουρλής, ΕΛΠΕ, Cenergy κά). Από σήμερα... Απελεύθερος, 07/02/2022 - 09:15
Απελεύθερος: Η «κολλημένη» σφαίρα της SocGen, το step-up που χρειάζεται η Μυτιληναίος και ο Χένρι στην Αθήνα Το χαμηλότερο των προσδοκιών guidance της Facebook (Meta Platforms) για τη φετινή κερδοφορία και η δραστική περικοπή τιμών- στόχων από... Απελεύθερος, 04/02/2022 - 08:47